NFT 시장 상황과 중앙화 거래소의 NFT 사업 발전 현황에 대한 심층 분석
저자: Tillock, Oscar, Kyle, Bing Ventures
최근 몇 년간 NFT 분야는 많은 투자자들의 큰 관심을 받았으며, 2021년에는 Opensea의 급격한 사용자 증가와 NFT 시가총액의 급등으로 인해 전체 NFT 산업이 새로운 고도로 발전하게 되었다. Binance, Coinbase, OKX, Kraken과 같은 주요 CEX들도相继로 NFT 분야에 진출을 발표했다. 과거 DeFi는 단 1년 만에 DEX, 대출, 스테이블코인, 오라클, 파생상품, 크로스체인 브리지 등 일련의 완전한 생태계를 형성했고, 트래픽을 기반으로 지속적으로 에너지를 집약시켜 나갔다. 그리고 2022년에는 NFT가 생태계 집약 속도를 더욱 가속화하며 전반적인 산업이 성숙 단계로 접어들었고, 검토 업데이트부터 로열티 없는 개혁, 브랜드 콜라보레이션, 그리고 통합 및 합병에 이르기까지 다차원적인 노력을 통해 생태계를 확장하고 있다. 현재까지 NFT 생태계는 기본적으로 완비되었다고 볼 수 있다.
2022년 약세장 상황에서 NFT 관련 데이터는 큰 변동을 겪었으며, 시장 전체 데이터는 계속 하락세를 보였고, 시가총액은 74억 달러로 줄어들었다. 이러한 이유로 NFT가 이제 하향 국면에 접어들었다는 목소리도 나오게 되었다. 현재 NFT 시장은 안정과 전환기에 들어섰으며, 지속적인 정착을 위해 시간이 더 필요하다.
현재 시장 상황에서 중심화 거래소를 포함한 시장 참여자들은 어떤 경쟁 구도를 형성하고 있으며, 그 미래 발전의 병목 현상과 전망은 어떠할까? 이번 Bing Ventures 산업 리포트는 NFT 시장 및 중심화 거래소의 NFT 사업을 심층적으로 분석한다.
산업 현황
NFT 기본 소개:
NFT는 비동질화 토큰(non-fungible token)의 약자이며, 비동질성이란 것이 NFT의 가장 두드러진 특징이다. 동질화 토큰과 비교할 때, NFT는 서로 교환 불가능하며, 블록체인에 저장된 데이터 단위로서 예술 작품 등의 독특한 암호화 자산을 나타낼 수 있다. 각각의 NFT는 고유한 식별자를 가지며, 다른 NFT와 차별화되며, 이는 디지털 영역에서 진위성과 소유권을 입증하는 역할을 한다.
몇 가지 유명한 NFT 시리즈를 살펴보자:
NFT 시장 기본 소개
NFT Marketplace(시장 플랫폼)의 역할은 구매자와 판매자가 해당 플랫폼에서 거래를 완료할 수 있도록 하는 것이다. 현재 시장에서는 다양한 형태의 거래 방식이 존재하며, 중심화된 마켓플레이스와 탈중앙화된 마켓플레이스 모두 운영되고 있다.
예를 들어 선두주자인 Opensea는 NFT 종합 거래 플랫폼으로, 마치 NFT의 "타오바오"와 같아서, OpenSea에서 암호화 아트워크, 게임 아이템, 가상 부동산, 도메인, 금융 상품 등 다양한 NFT 상품을 구매하고 판매할 수 있다. ERC721 및 ERC1155 자산을 지원한다.
시장 환경 및 사용자 수요:
현재 시장에서 주류로 거래되는 NFT는 우선 블루칩과 논블루칩으로 나눌 수 있으며, 종류는 대략 PFP, 기능형, 기타 특수 유형의 세 가지로 구분된다. (일부 블루칩 또한 기능형 또는 특수 유형에 속할 수 있음)
NFT 산업 구분:
프로토콜 기능에 따라 NFT 시장을 나누면, NFT 플랫폼은 거래, 집계, 대출, 데이터 추적, 소셜 등 다섯 가지 주요 카테고리로 나눌 수 있다:
NFT 시장 상황 소개:
1. CoinMarketCap의 데이터 조사에 따르면, 시장 내 14개 NFT 거래 플랫폼의 총 거래량은 2020년의 8,570만 달러에서 2021년의 196억 달러로 증가했으며, 무려 약 23,000%의 증가율을 기록했다. 2021년은 말할 것도 없이 NFT 분야의 상상하기 어려운 성장의 해였다. 이러한 플랫폼들은 NFT 사용자들에게 매우 인기가 있었으며, NFT 총 거래량이 증가함에 따라 사용자 수도 함께 급증했다.
2. 그러나 2022년은 NFT 분야에게는 힘든 한 해였다. 연초의 루나(Luna) 폭락 사태부터 연말의 FTX 붕괴 사건까지, 암호화 생태계 전반에 매우 큰 타격을 주었다. 비록 NFT는 여전히 신규 프로젝트 출시와 탐색을 통해 일정한 관심을 유지하고 있지만, 거시환경의 침체는 결국 NFT 시장을 약세장으로 끌어내렸다. NFT 총 시가총액은 2021년 최고점 210억 달러에서 현재 70억 달러로 줄었으며, 거래량도 크게 위축되었다.
NFT 거래소 구도의 기회와 변화:
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2021년 여름, NFT 시장은 급속한 성장과 확산기를 맞이했다. 이 기간 동안 NFT 거래량과 가격은 모두 사상 최고치를 기록했다. Opensea는 NFT 열풍 기간 중 급속도로 성장하여 최대 NFT 거래 플랫폼 중 하나가 되었다. 이 시기에 Opensea의 거래량과 사용자 수는 모두 크게 증가했다.
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2021년 NFT 총 거래액은 약 200억 달러에 달하며 사상 최고치를 기록했다. 이는 2020년 대비 약 10배 증가한 수치이다. NFT 시장의 주요 플랫폼으로는 OpenSea, Nifty Gateway, Super Rare, Foundation 등이 있으며, NFT Summer 기간에는 CryptoPunks, Bored Ape Yacht Club, Art Blocks 등의 NFT 프로젝트들이 특히 인기를 끌었다.
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그러나 뜨거운 인기 이면에서 NFT Marketplace 역시 중요한 역할을 수행했다. Opensea는 2017년 설립된 초기 NFT Marketplace로, 일부 저명한 자본의 지원을 받았으며, 2022년 초에는 130억 달러라는 높은 평가를 받았다. 이로 인해 NFT 열풍 시작 전부터 이미 상당한 규모의 사용자층과 컬렉터 기반을 확보하였고, 이를 바탕으로 더 많은 판매자와 구매자를 빠르게 유치할 수 있었다. Opensea는 컬렉션, PFP, 가상 부동산, 게임 아이템, 음악, 영화 등 가장 광범위한 종류의 NFT를 제공하며, 다양한 수요를 가진 사용자들을 유치하고 동일한 플랫폼 내에서 거래를 가능하게 했다.
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Opensea의 인기 이후, LooksRare와 X2Y2 두 개의 NFT Marketplace가 잇달아 출시되었으며, Opensea 사용자들에게 토큰을 에어드랍하는 방식으로 초기 트래픽을 확보하려는 전략을 취했다. 이후 각각 자체 마이닝 보상을 도입하여 시장 점유율을 확보하려 했으나, 보상 메커니즘이 점차 줄어들면서 실제 거래량이 지속적으로 감소하게 되었다.
a) LooksRare는 2022년 1월에 출시되었으며, 계획은 간단했다. LooksRare 프로토콜(LOOKS)의 네이티브 토큰을 제공하고, 토큰 보유자가 자신의 LOOKS 토큰을 스테이킹하여 수익을 얻도록 하며, 사용자가 LooksRare에서 거래하도록 유도하는 것이다. X2Y2 역시 유사한 방식으로 사용자 유치를 시도했다.
b) 전반적으로 LooksRare와 X2Y2는 기능적인 차별화보다는 토큰 경제학 관점에서 접근하여, Opensea가 플랫폼 토큰이 없다는 명백한 약점을 공략하고 더 강한 크립토 네이티브 전략을 시행했지만, 점차 감소하는 한계 보상으로 인해 사업이 지속 불가능해졌다. 이는 Blur의 성공에 기반을 마련해주었다.
LooksRare의 UI 인터페이스
1. 다양한 유형의 NFT Marketplace들이 시장을 경쟁하는 동시에, NFT 집계기(aggregator)의 출현은 사용자들 사이에서 널리 채택되고 있다. 마치 여러분이 잘 알고 있는 1inch처럼, 분산형 거래소(DEX)의 유동성을 집계하여 토큰 간 스왑 시 최적의 거래 가격을 제공하는 암호화폐의 집계기와 유사하다.
a) Gem은 Blur 출시 이전 가장 큰 집계기였던 전형적인 NFT 집계기 프로젝트이다. Gem은 사용자가 다양한 NFT 시장과 플랫폼에서 쉽게 NFT를 발견하고 구매할 수 있는 플랫폼을 제공한다. Gem은 여러 주요 NFT 마켓플레이스의 트래픽을 집계하여 낮은 비용으로 NFT를 대량 구매할 수 있게 하며, 이를 통해 사용자는 다양한 마켓플레이스에서 최상의 거래 조건을 얻을 수 있고, Gem 자체에게도 더 많은 트래픽과 수익을 가져다준다.
b) 아래 그래프는(Dune에서 제공한 데이터) 다양한 NFT 집계기들의 시장 점유율을 보여주며, Blur와 Gem이 대부분의 부분을 차지하고 있어 사용자들이 대부분의 거래를 이 두 플랫폼을 통해 진행하고 있음을 나타낸다.
1. Binance은 NFT 플랫폼을 가장 먼저 도입한 중심화 거래소로서, 비록 그 진출이 NFT 시장 구도를 크게 바꾸지는 못했지만 중심화 거래소들의 NFT 진출 열풍을 촉발시켰다. 2021년 9월 2일, 오케이엑스(OKEx) 산하의 NFT 플랫폼 OKExNFT가 정식으로 오픈했고, 이후 Coinbase와 FTX도相继로 NFT 플랫폼 진출을 발표했다. 이로써 NFT 시장 구도는 빠르게 달아올랐으며, 체인 상의 탈중앙화 NFT 거래소들이 서로 경쟁하는 가운데, 각 주요 중심화 거래소들도 주요 NFT 거래 장소가 되기 위해 노력하고 있다.
2. 탈중앙화 NFT 거래소와 비교했을 때 중심화 NFT 거래소의 장점
a) 자산 보관托管: 자산 보관은 중심화 거래소의 주요 장점 중 하나이다. 예를 들어 Coinbase는 사용자가 자산을 잘못 옮기거나 비밀번호를 잊어 계정에 잠기는 일을 방지할 수 있다. 본질적으로 중심화 거래소는 사용자가 암호화폐를 이전할 때 발생하는 실수를 예방하는 데 도움이 된다. 이 점은 사용자가 NFT에 진입하는 데 있어 진입 장벽을 크게 낮출 수 있다.
b) 사용자 기반이 큼: Coinbase, Binance과 같은 대형 CEX는 원래부터 많은 트래픽을 보유하고 있어, 자체 NFT 플랫폼으로 유입시켜 기존 고객군의 일부를 NFT 거래자로 전환할 가능성도 있다.
c) 조작 난이도 낮음: 중심화 플랫폼은 사용자 경험을 중요시하기 때문에 중심화 거래소에서 구매를 완료하는 과정이 탈중앙화 플랫폼보다 훨씬 간편하다. 예를 들어 OKX는 입금-구매-NFT판매까지 전 과정을 제공하며 우수한 사용자 경험을 제공할 수 있다. 처음으로 NFT 거래에 참여하는 사용자들에게 매우 중요하다.
경쟁사 비교
현재 주요 중심화 NFT 거래소는 OKX, Binance, Coinbase, Bybit 등이 있으며, 다음은 사용자 수, 플랫폼 특징, 사용자 교육, 플랫폼 데이터 등을 기준으로 거래소 간 비교를 진행한다.
플랫폼 소개:
Bybit NFT Marketplace:
2022년 1월 20일에 출시되었으며, Bybit NFT 플랫폼에서 원하는 NFT를 구매할 수 있고, ETH, USDT, BIT 등 다양한 토큰으로 결제가 가능하다.
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간소화된 구매 및 거래 절차: 사용자는 별도의 디지털 자산 지갑을 생성하거나 가져올 필요 없이 Bybit 스팟 계정 내 자산으로 바로 NFT를 구매하고 거래할 수 있다.
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투명한 소유권 이력 및 진위성 검증: 구매자는 NFT의 소유권 이력과 진위성을 쉽게 확인할 수 있으며, Bybit의 NFT 프로필 페이지에서 모든 중요한 정보를 한 번 클릭으로 확인할 수 있다.
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NFT 재판매 및 추출 기능: NFT 소유자는 자신의 NFT를 다른 Bybit 사용자에게 재판매할 수 있으며, 곧 개인 지갑으로 추출할 수 있게 될 예정이다.
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낮은 거래 수수료: Bybit은 현재 구매자에게는 0%의 거래 수수료를 부과하며, 매 거래마다 판매자에게만 1%의 거래 수수료를 부과한다.
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2차 시장 로열티 지급: 암호화폐 거래소는 원 소유자에게 2차 NFT 판매 시 1%의 로열티를 지급한다.
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미스터리 박스 판매 옵션: 판매자는 자신의 NFT를 미스터리 박스 형태로 판매할 수 있으며, 컬렉션 내 랜덤 아이템을 포함하고 희귀도가 다르다.
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자체 민팅 및 NFT 등록: Bybit은 현재 NFT 프로젝트의 민팅을 도와주고 있으나, 곧 창작자와 권리 소유자가 직접 민팅하고 등록할 수 있게 할 예정이다.
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NFT 경매 지원: 마켓플레이스는 NFT 경매를 통한 판매를 지원한다.
Binance NFT Marketplace:
2021년 상반기에 출시되었으며, 동일한 플랫폼 내에서 예술가, 창작자, 암호화 애호가들이 모여 NFT를 공동 제작하고 거래한다.
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높은 유동성의 중심화 거래 플랫폼: Binance 블록체인 인프라 및 커뮤니티의 지원을 기반으로, 바이낸스 NFT 마켓플레이스는 사용자에게 높은 유동성의 거래 환경을 제공한다.
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세 가지 제품 라인: — 거래 시장: NFT 민팅, 구매, 판매 등의 기본 기능 제공 (민팅 기능은 아직 일반 사용자에게 공개되지 않음). — 이벤트: 전시 및 독특한 컬렉션 등에 활용. — 블라인드 박스: 참가자가 다양한 희귀도 속성을 가진 랜덤 NFT 작품을 추첨.
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BEP-721 및 BEP-1155 NFT 표준 지원: 바이낸스 NFT 마켓플레이스는 단일 NFT(BEP-721) 및 시리즈(BEP-1155) 생성을 지원한다.
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탁월한 창작자 지원: 인가받은 창작자에게 민팅 기능을 개방하고 기술 지원을 제공한다.
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통합 지갑 기능: 'NFT자산' 하위의 '컬렉션' 페이지에서 사용자는 자신의 NFT 컬렉션을 조회하고 관리할 수 있다.
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거래 기록 조회: '기록' 탭은 입찰 주문, 판매 기록, 구매 기록의 세 가지 항목으로 나뉘어 사용자가 거래 및 입찰 기록을 쉽게 조회할 수 있도록 한다.
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편리한 거래 경험: 사용자는 별도의 비트코인 지갑 없이도 플랫폼에서 직접 비트코인 NFT(Ordinals)를 거래할 수 있다.
Coinbase NFT Marketplace:
2021년 하반기에 출시되었으며, 다른 플랫폼과 차별화되는 점은 "웹3 소셜 마켓플레이스"를 실현하겠다는 목표이다. 이 마켓플레이스는 사용자가 소유한 NFT를 구매하고 판매하면서 창작자, 수집가, 커뮤니티와 소통할 수 있도록 한다.
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프로필 사진: 사용자는 자신의 프로필 사진을 만들어 개인 창작물을 전시할 수 있다.
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팔로우, 좋아요, 댓글 기능: 사용자는 다른 사용자를 팔로우하고 NFT에 좋아요 및 댓글을 남기며 커뮤니티 구성원들과 소통할 수 있다.
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탐색 기능: 사용자는 플랫폼에서 쉽게 원하는 NFT를 찾아볼 수 있다.
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맞춤형 추천: 사용자의 상호작용, 팔로우한 사람, 구매한 NFT 등을 기반으로 플랫폼이 NFT 작품을 추천해 준다.
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셀프 커스터디 지갑 지원: 사용자는 Coinbase 지갑이나 기타 셀프 커스터디 지갑을 이용해 Coinbase NFT에서 거래할 수 있다.
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향후 기능 확장: Coinbase NFT는 향후 경매, 민팅, 토큰 기반 커뮤니티 관리 기능을 추가하고, Coinbase 계정 또는 신용카드로 NFT를 구매할 수 있는 옵션도 제공할 예정이다.
OKX NFT Marketplace:
2021년 하반기에 출시되었으며, 일괄 처리 가능한 탈중앙화 NFT 거래 플랫폼으로, 다중 체인 NFT 창작 및 크로스 플랫폼 거래를 지원하며 실시간 체인상 데이터를 제공한다.
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다중 마켓플레이스 유동성 집계: OpenSea, LooksRare, Magic Eden, IMX Official 등 주요 플랫폼의 NFT 주문을 실시간으로 취득하여, 다중 플랫폼에 일괄 등록할 수 있도록 지원하며, 사용자에게 전 세계 거래 유동성을 집계해 제공한다.
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다중 체인 지원: Ethereum, OKC, BSC, Polygon 등 9개 주요 체인을 지원하여 사용자가 다양한 블록체인에서 NFT 거래를 할 수 있도록 한다. 보안성이 높고 구매 수수료가 없다는 특징을 갖추고 있으며 중심화 특성을 지닌다.
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핫섹션: 플랫폼 이벤트, 엄선된 24시간 인기 컬렉션, 플로어 프라이스 상승 추세, 인기 NFT 및 전체 컬렉션 분류를 전시한다.
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마켓 섹션: 전 세계 창작자가 출시한 NFT를 판매, 입찰, 구매할 수 있는 기능을 제공한다.
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발행 섹션: 오케이엑스(OKE) NFT 전용 1차 발행 플랫폼으로, 창작자에게 NFT 발행 경로를 제공한다.
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데이터 섹션: 실시간이고 포괄적인 체인상 데이터를 제공하여 사용자가 시장 동향을 파악할 수 있도록 돕는다.
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Bybit에서는 우리가 잘 아는 Azuki, BAYC 등의 유명 블루칩 NFT 프로젝트를 구매할 수 없으며, 창작자가 신청하여 마켓플레이스에 등재되거나 플랫폼이 승인한 NFT 프로젝트만 거래할 수 있다.
Binance NFT Marketplace:
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다중 체인의 NFT 거래를 지원하며, BNB, BUSD, ETH, MATIC 결제 방식을 제공한다.
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Bybit과 달리 Binance은 자체 플랫폼에서 창작자가 NFT를 발행하고 거래할 수 있을 뿐 아니라 Opensea의 데이터도 연결되어 Binance에서 Opensea의 NFT를 구매할 수 있다. 즉, 원하는 블루칩 NFT를 안전한 방법으로 구매할 수 있으며, 이후 Binance NFT 마켓에서 판매할 수 있다.
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Binance NFT 마켓플레이스는 또한 NFT 담보 대출 서비스를 도입하여 플랫폼 경쟁력을 다양한 각도에서 강화하고 있다.
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Binance NFT 마켓플레이스의 특이점은 비트코인 체인 상의 NFT 거래 시장을 개설한 것이다. 비트코인 체인의 피크 시간대에는 수수료가 높고 지연되는 등의 문제가 자주 발생하지만, 이를 통해 NFT 구매 절차를 효과적으로 간소화하고 시장 유동성을 높일 수 있다. 출시 후 좋은 반응을 얻었으며, 전체 BTC 생태계의 NFT 가격이 소폭 상승하는 결과를 가져왔다.
Coinbase NFT Marketplace:
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Ethereum, Polygon 두 체인의 NFT 자산 거래를 지원하며 USD, ETH 결제 방식을 제공한다.
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업계 내 명성 덕분에 제품 자체에는 특별한 강점이 없지만, 주류 NFT를 쉽게 구매할 수 있다. 특징은 창작자 친화적이며, 창작자가 NFT 시리즈를 일괄적으로 출시하고 커뮤니티를 구축할 수 있도록 지원한다.
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2022년에 소셜 분야를 주력으로 삼겠다고 발표하며 NFT 소셜 개념을 제시했으나, 현재는 점차 이 내용이 퇴색되고 있다.
OKX NFT Marketplace:
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다른 중심화 NFT 마켓플레이스와 차별화되는 점은 중심화 플랫폼 내에서 'Web3 지갑'이라는 진입점을 통해 비밀키로 체인상 지갑을 가져온 후 구매하면, 직접 탈중앙화 NFT 시장에 접속하여 거래할 수 있다는 것이다. 다른 탈중앙화 거래소를 연결한 플랫폼과는 달리, 'Web3 지갑'은 자신이 완전히 소유하므로 NFT를 진정한 의미로 소유할 수 있다.
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OpenSea, Blur, LooksRare, Magic Eden, IMX Official 등 주요 체인상 NFT 플랫폼의 주문을 실시간으로 취득하며, OKX, OpenSea, LooksRare에 일괄 등록할 수 있도록 지원하여 전 세계 거래 유동성을 집계하고 거래자들이 거래하기 쉽게 한다.
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사용자는 10개 이상의 네트워크에서 NFT 거래를 할 수 있으며, 여기에는 Ethereum, Solana, OKTC, Polygon, BNB
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