델파이 디지털 애널리스트: 장기적으로 ETH, 코스모스 생태계 및 ZK 기술에 대해 긍정적
글: Miles Deutscher
번역: TechFlow
암호화 분석가가 최근 Delphi Digital의 José Maria Macedo를 인터뷰했다. 다음 주제들에 대해 논의했다.
- 보유해야 할 최고 프로젝트
- L1 및 DEX
- 바닥이 여기 있다면...
다음은 가장 중요한 13가지 통찰이다.
1. José가 2022년에 배운 가장 큰 교훈: 직접 검증하라
“많은 [실패 사례]는 카리스마 있는 창업가들을 믿는 데서 비롯되었고, 실제로 무엇이 일어나고 있는지는 확인하지 않았다.”
2. 최악의 시기는 이미 지났다
“FTX, 3AC 등의 사건 덕분에 팔고 싶은 사람들이 빠르게 매도할 수 있었다. 결국 이는 2018년처럼 서서히 하락하는 것보다 훨씬 빠른 바닥 형성으로 이어졌다.”
3. DEX는 거대한 성장 잠재력을 지녔다
“단기적으로는 오라클 기반 모델이 가장 유망하다고 본다. 하지만 장기적으로는 주문형(오더북)과 자동시장조성자(AMM)의 결합 형태가 승리할 것으로 본다. AMM과 오더북은 경쟁 관계가 아니라 상호보완적이다. 성공적인 DEX 아키텍처는 둘 다 활용하려 할 것이다.”
4. $ETH는 $BTC보다 우세하다
“나는 항상 Bitcoin을 좋아했지만, 이제는 변화의 시기라고 생각한다. 나는 $ETH가 $BTC보다 여러 면에서 더 낫다고 본다. ETH는 비트코인이 추구했던 모든 속성을 이미 실현하고 있다.”
5. 미국의 암호화폐 규제 접근법에는 결함이 있다
“미국은 이 분야에서 엄청난 선점 효과를 가지고 있었지만, 지금 그 우위를 스스로 파괴하고 있다. 매우 단기적인 결정이며, 결국 실패할 운명이다.”
6. ETH 대비 L1들은 경쟁하기 위해 많은 개선이 필요하다(확장성, 조합성)
“현재 알트 L1들은 나름의 개선점을 제공하고 있지만, 개발자들에게 이더리움을 버리고 옮겨갈 만큼 설득력 있는 대안을 제공하지 못하고 있다.”
7. 솔라나(Solana)의 미래는 여전히 밝다
“장기적으로 FTX의 붕괴는 솔라나에게 긍정적이다. 알라메다가 부정적인 영향을 미쳤으며, 매우 착취적인 토큰 이코노미 모델을 만들었다.”
8. Cosmos 생태계는 매우 흥미롭다
“Cosmos의 핵심은 주권, 독립성, 사용자 정의 가능성을 허용하는 것이다. Cosmos는 이더리움 외부에서 가장 똑똑한 커뮤니티를 보유하고 있다.”
9. $ATOM 토큰 자체보다는 생태계에 주목하라(투자 관점에서)
“$ATOM은 궁극적으로 승리하는 앱 체인과 경쟁하게 될 것이다. 만약 $ATOM이 스마트 계약을 지원하고 더 '비트코인' 같지 않다면, 훨씬 더 긍정적으로 평가할 것이다.”
José가 주목하는 Cosmos 프로젝트들:
- Mars
- Astroport
- Osmosis
- Injective
10. ZK 기술은 매우 흥미롭지만 아직 초기 단계
“성공한다면 궁극적인 해답(End Game)이 되어 방식을 완전히 바꿔놓을 가능성이 크다. 장기적으로 ZK를 매우 긍정적으로 보지만, 아직 초기 단계다.”
11. 탈중앙화 스테이블코인은 “DeFi뿐 아니라 암호화 전체에서 가장 큰 기회”
“현재로서는 매력적인 해결책이 없다고 본다. 승리하는 스테이블코인은 아마 승리하는 DEX를 중심으로 만들어질 것이다.”
12. José가 다음 사이클에서 주목하는 서사들 — 이전 사이클의 주요 문제들을 해결하는 방향:
• DEX
• 지갑
• 셀프 커스터디(self-custody)
• 게임
• 체인상 신원/소셜
13. José가 투자자들에게 주는 조언:
1. "관심 있는 곳으로 가라"
2. "디스코드(Discord)에 들어가서 커뮤니티에 몰입하라."
3. 고품질의 콘텐츠 제작자/자료들을 주목하라.
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Miles Deutscher
