Pantera 파트너의 2023년 전망: DeFi는 지속적으로 성장할 것이며, 제로지식 기술의 채택이 확대되면서 다양한 실제 사례가 등장할 것
작성: Paul Veradittakit
번역: TechFlow
2022년은 암호화폐 업계에게 분명히 고조와 저조의 연속이었다. 2021년의 강세장 이후 2022년에는 거품 제거 국면이 시작되었으며, 비트코인과 이더리움은 1월에 각각 약 20%, 약 31% 하락했다. 연준의 금리 인상, 높은 인플레이션, 구조조정, 전반적인 경제 성장 둔화 같은 거시경제적 요인들은 많은 불확실성을 초래했다. 어려운 시장 조건은 올해 대부분의 기간 동안 기본 상황이 되었지만, 그럼에도 불구하고 암호화폐는 수많은 놀라운 기술적 성취를 이루어냈다.
Compound v3 및 ZK 생태계의 발전 등 DeFi의 개선은 계속되고 있다. 기관들의 암호화폐 채택 속도 역시 빨라졌으며, 디즈니, 스타벅스, 아디다스를 포함한 다수의 유명 브랜드가 조용히 블록체인을 받아들이고 있다. 대형 은행들도 이 분야에 점점 더 큰 관심을 보이고 있다. 핀테크 기업 Fidelity는 투자자를 위한 암호화폐 서비스를 출시했으며, 블랙록(BlackRock)은 기관 고객들에게 암호화 자산 접근을 제공하기 위해 Coinbase와 협력하고 있고, 골드만삭스는 새로운 암호화 데이터 서비스를 만들고 있다.
올해 업계의 주요 사건 중 하나는 9월의 이더리움 머지(Merge)였다. 블록체인이 작업 증명(PoW)에서 지분 증명(PoS)으로 전환되면서 이더리움의 에너지 소비량이 놀랍게도 99.9% 감소했다. 그 외에도 많은 훌륭한 엔지니어들이 약세장 속에서도 계속해서 프로젝트를 개발하고 있으며, 가장 강력한 프로젝트들 중 일부는 바로 약세장에서 탄생했다. 또 다른 업계의 이점은 현재의 상황이 어렵지만, 2022년의 모든 재난으로부터 교훈을 얻고 있다는 점이다. 많은 프로젝트들 — 심지어 암호화폐 내 전체 카테고리들까지 — 이러한 사건들 속에서 그들의 회복력을 입증했다. 암호화폐가 존재하는 이유를 무엇보다 잘 보여주는 것은 바로 어떤 불리한 시기에도 살아남을 수 있다는 점이다. 따라서 이 업계는 2022년이 부여한 강인함과 지속성을 가지고 2023년을 맞이하게 될 것이다.
1. DeFi는 계속 성장할 것이며, CeFi는 통합될 것이다
지난 1년간은 CeFi(중앙화 금융)의 많은 문제점을 노출시켰고, 반면 DeFi는 전반적으로 잘 작동했다. 2022년 다수의 CeFi 플랫폼이 붕괴된 것을 감안하면, 이 업계는 Coinbase 및 Bitstamp와 같이 규제를 철저히 따르는 참여자들로 통합될 것으로 예상한다.
FTX 붕괴 이후 기간 동안 DeFi의 거래량은 급증했으며, 10월에서 11월 사이에 68% 증가하여 약 970억 달러에 달했다. 이러한 사례들은 DeFi의 역할을 입증하는데, 안전한 스마트 계약을 통해 자산을 관리하고 사용자가 유동성 흐름을 더 잘 이해하며 투자에 대해 더 큰 통제권을 갖도록 한다.
2023년을 맞아 DeFi의 보다 복잡하고 흥미로운 응용사례들이 증가할 것이라 믿는다. GMX처럼 탈중앙화 영구계약 거래소나, TradFi(기존 금융)를 DeFi와 연결하는 컴플라이언스 플랫폼인 1inch Pro와 같은 몇 가지 흥미로운 사례들이 있다. 내년에는 자기관리 지갑(self-custody wallets), 합성 자산(synthetic assets), 예측시장(prediction markets) 등의 용례에도 더욱 매력이 더해질 전망이다.
시장 여건에도 불구하고 이 업계의 진정한 강점은 신뢰 없이도 효율적으로 거래를 지원하는 인프라에 있다. 이러한 특성들은 특히 CeFi가 올해 겪은 어려움을 고려했을 때, 2023년 DeFi의 채택과 성장을 크게 가속화할 것이다.
2. 우리는 방대한 수준의 제로노우ledged(ZK) 기술 채택과 활용 사례들을 목격하게 될 것이다
개인정보 보호 문제가 암호화폐 업계의 최전선에 떠오르면서, 제로노우ledged(ZK) 기술은 올해 특히 두드러졌다. 제로노우ledged 기술은 기본 정보를 공개하지 않으면서도 특정 사실을 입증하기 위해 증명자(prover), 검증자(verifier), 수학적 알고리즘을 사용하는 기술이다. 블록체인은 본질적으로 투명하므로, 이 기술은 업계에 큰 의미를 가지며, 체인 상에서 개인정보를 보호하면서 더 많은 상호작용을 가능하게 한다.
Succinct Labs, Risczero, Espresso Systems 등의 프로젝트가 등장하면서, 제로노우ledged 증명(zero-knowledge proofs), 가상머신(Virtual Machines), 롤업(Rollups)의 활용 사례가 폭발적으로 증가하고 있다. 제로노우ledged 기술은 특히 ID 분야라는 암호화垂直에서 특별한 응용 가능성을 지닌다. 제로노우ledged 증명을 통해 사용자는 민감한 데이터를 공개하지 않고도 체인 상에서 자신의 정체성을 입증할 수 있다. 이더리움 공동 창시자 비탈릭 부테린(Vitalik Buterin) 또한 최근 글에서 제로노우ledged 기술이 체인 상 정보 문제 해결에 얼마나 중요한지를 언급했다.
ZK 기술은 크로스체인 브릿지(cross-chain bridges)에도 매우 유용하다. 정보와 토큰을 전송하면서도 간결한 증명을 통해 보안성과 정확성을 보장할 수 있기 때문이다. 전통 금융(TradFi) 시스템에서도 신용등급, 세금 등 흥미로운 응용 사례들이 존재한다.
3. 기관들이 점점 더 금융 자산을 토큰화할 것이다
리얼월드 자산(RWA)은 기초 자산에 대한 채권을 나타내며 일반적으로 해당 자산에서 수익을 발생시키는 금융 원시 요소이다. 지금까지 이 카테고리는 막대한 유동성과 유용성을 해방시켜 왔으며, 2023년에는 더 많은 자산이 접근 가능한 방식으로 체인 상에 표현될 가능성이 있다.
스테이블코인은 현재 시장에서 가장 인기 있는 리얼월드 자산 응용 사례라고 할 수 있으며, 이 카테고리는 시가총액 상위 7개 토큰 중 3개를 차지하고 있다. 서클(Circle)의 USDC와 메이커(Maker)의 DAI는 주요 스테이블코인으로, 장기 약세장 속에서도 거의 변동 없이 유지되어 왔다.
체인 상 커뮤니티는 RWA에 대한 수요를 이미 입증했다. 예를 들어 메이커DAO는 2022년 중반 5억 달러 상당의 DAI를 미국 국채 및 기업 채권에 투자하기로 결정했다. 오프체인 담보대출을 제공하는 Goldfinch는 현재 약 1억 달러의 활성 대출 가치를 보유하고 있다. Jia는 기업가들이 블록체인 기반 대출을 수행할 수 있도록 하며, 현실 세계의 기업과 자산에 의해 뒷받침되는 유동성 제공자에게 높은 수익을 창출한다.
2023년에는 플래시론(flash loans) 및 부동산과 같은 RWA의 흥미로운 응용 사례들이 증가할 것으로 예상된다. 현실 세계 자산 트렌드와 일치하게, 전통 금융 기관을 암호화 영역으로 규제 준수 방식으로 데려오는 데 집중하는 다수의 스타트업들도 등장할 것으로 기대한다.
4. 더 많은 기업들이 블록체인 데이터를 활용하게 될 것이다
풍부한 오픈소스 데이터는 블록체인의 최고 장점 중 하나라고 할 수 있는데, 체인 상 활동에 대한 심층 분석이 가능하기 때문이다. 이를 효율적이고 책임감 있게 활용하는 것은 블록체인 dApp과 그 응용 사례 확장에 필수적이다. 데이터는 블록체인이 어떻게 사용되고 있는지, 어떤 새로운 트렌드가 형성되고 있는지, 사용자 행동과 체인 상 자금 흐름에 대해 방대한 정보를 제공한다.
Nansen과 같은 블록체인 분석 플랫폼은 지갑 활동을 통해 체인 상 분석을 이해하는 데 계속해서 핵심적인 역할을 할 것이다. nxyz와 같은 기업들은 요청 제한 없는 데이터 API를 제공함으로써 블록체인 인덱싱 문제를 해결하고 있다. Definitive는 2022년에 등장하여 체인 상·하 활동에 대한 사용자 확보 도구와 인사이트를 제공했다. 이러한 기업들이 성장하고 있음에도 불구하고 블록체인 데이터는 여전히 크게 잠재력이 남아 있다. 나는 이 업계가 2023년에 중대한 발전을 이룰 것이라고 예상한다. 암호화폐의 다음 단계를 이해하기 위해서는 현재와 같은 수준의 산업 현황에 대한 데이터 분석이 필요하다.
5. 블록체인 엔지니어들이 Web3 프로젝트 배포를 위한 간단하고 효과적인 방법을 점점 더 많이 찾게 됨에 따라 개발자 도구 스택은 계속 성장할 것이다
개발자 도구는 반복적이고 지루한 작업의 상당 부분을 제거하여, 더 많은 엔지니어들이 체인 상 프로토콜 개발을 시도하도록 장려한다. 지난 1년간 Alchemy 및 Tenderly와 같은 기업들은 업계에서 특히 중요한 참가자였다.
약세장에도 불구하고, 개발자들이 체인 상 애플리케이션을 시험하는 횟수는 사상 최고 수준이다. Alchemy는 최근 올해 초 이후 자사 플랫폼을 사용하는 엔지니어 수가 3배 급증했다고 밝혔다. 2022년 9월에는 월간 검증된 스마트 계약 건수가 전년 동기 대비 2.6배 증가했다. 인상적인 점은 2022년까지 배포 및 검증된 스마트 계약 수의 36%가 이미 이루어졌다는 것이다.
점점 더 많은 Web3 개발자들이 생태계에 참여하고 있는 가운데, 그들이 구축을 시작할 때 견고한 도구를 제공하는 것은 매우 중요하다. 특히 크로스체인 도구는 여러 체인에서 프로젝트를 쉽게 시작할 수 있도록 하는 조합 가능한 소프트웨어를 제공하기 때문에 중요하다. 암호화폐 프로젝트들의 기반이 되는 요소로서, 더 많은 암호화폐 활용 사례가 등장하고 더 많은 엔지니어들이 이 업계에 진입하려는 추세 속에서 개발자 도구는 2023년에도 계속 성장할 것이다.
6. 게임 NFT 및 정체성 NFT와 같이 소유자에게 어떤 가치를 제공하는 비금융적 도구들이 계속 확장될 것이다
게임 내 NFT, 정체성 토큰, 토큰 기반 커뮤니티, 소프트웨어, 이벤트와 같은 실용적 NFT는 2023년에 성장할 것이다. 올해 업계는 기술적, 창의적으로 발전하기 시작했지만, 아직 대중화에는 멀었다. 디지털(순수) 예술 산업은 분명히 거대한 분야이지만, 특정 특권을 부여하기 위해 NFT를 사용하는 것은 기존의 많은 산업을 뒤바꿀 잠재력을 지녔다.
지금까지 이러한 아이디어의 일부 흥미로운 적용 사례들과 발전을 목격했다. PROOF Collective는 NFT 소유자들에게 향후 PROOF 민팅 기회와 현장 이벤트, 개인 디스코드 등 PROOF 커뮤니티 프로그램 접근 권한을 제공한다. 비탈릭(Vitalik)은 또한 체인 상 정체성 정보를 저장하는 NFT인 소울바운드 토큰(Soulbound Tokens)에 관한 기초 문서를 발표했으며, 일부 프로젝트들이 이를 채택하고 있다. 2022년 게임 관련 거래량도 급격히 증가해 한때 모든 블록체인 활동의 절반 이상을 차지하기도 했다. 또한 NFT는 팬 참여를 중심으로 엔터테인먼트 분야에서도 탐색되기 시작했다.
전통 기업들은 NFT 채택을 점점 더 빠르게 모색하고 있다. 몇 가지 주목할 만한 사례가 있다. 티파니(Tiffany)는 CryptoPunk 소유자를 위한 펜던트 시리즈를 출시했으며, 인스타그램은 NFT를 자체 플랫폼에 통합하겠다고 발표했고, 나이키(Nike)는 메타버스 패션 기업 RTFKT를 인수했다. Royal은 팬들이 직접 곡에 투자할 수 있도록 하며 음악 수익과 소유권을 재정의하고 있다. 또한 C.Ronaldo 같은 스포츠 선수들도 팬 참여를 촉진하고 미래의 추가 혜택을 얻을 수 있는 NFT 시리즈를 출시하고 있다.
2023년에는 업계 혁신과 실용적 NFT 개념이 더욱 구체화되기를 기대한다. 암호화 애플리케이션뿐 아니라 전통 기업들도 NFT를 더 적극적으로 실험하며 소유자에게 가치 있는 무언가를 제공하기 시작할 것이다.
2022년에 대한 나의 마지막 결론
몇 차례의 고통스러운 해킹과 CeFi 붕괴가 있었음에도 불구하고, 전체 암호화폐 업계는 2022년에 엄청난 기술적 진보를 이루었다. 혹독한 암호화폐의 겨울을 견뎌낸 지금도 Web3는 놀라운 수의 사람들에게 영향을 미쳤으며, 이 기술은 분명히 계속 존재할 것이다.
업계로서 우리의 과제는 전 세계 사용자들이 이 기술에 접근할 수 있도록 하고, 이를 신뢰할 수 있고 안전하게 만들어 금융의 투명성, 신뢰성, 자율성이 시대를 열어가는 것이다. Web3는 돈, 소유권(물리적·디지털 자산 포함)에 대한 우리의 인식을 계속 재정의할 것이며, 경제 레이어를 인터넷에 계속 빠르게 통합해 나가면서 2023년이 가져올 변화를 기대하게 된다.
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