홍콩 가상자산 정책 전문: 핀테크 및 가상자산 인재들의 홍콩 유입을 환영합니다

2022.10.31

홍콩 가상자산 정책 전문: 핀테크 및 가상자산 인재들의 홍콩 유입을 환영합니다

새로운 가상자산 서비스 제공자 라이선스 제도 마련을 서두르고 있으며, 소매 투자자가 거래할 수 있는 가상자산의 적정 수준에 관해 공청회를 실시하고, 홍콩에서 가상자산 거래소 상장 펀드(ETF) 도입에 대해 개방적인 입장을 취하고 있다.

2022.10.31 - 02:05:46

香港

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

본 선언은 재정경제국(이하 "재경국")에서 홍콩 내 활성화된 가상자산 산업 및 생태계 발전을 위한 정책 입장을 밝히기 위해 발표한 것이다.

비전과 방침

1. 홍콩은 국제 금융 중심지로서 전 세계의 가상자산 분야 혁신가들에게 개방적이고 포용적인 태도를 유지하고 있다. 우리는 이들 혁신가들이 분산원장기술(DLT) 분야를 개척하고, 비용 효율적이며 포용적이고 유연하며 획기적인 새로운 금융 혁신 솔루션을 개발하는 데 기여하는 것을 높이 평가한다. 글로벌 투자자들의 가상자산에 대한 관심과 금융 혁신 측면에서의 인식이 점차 증대되고 있으며, 가상자산이 Web 3.0과 메타버스 영역으로 진입함에 따라 미래의 기회 또한 확대되고 있음을 고려할 때, 우리는 이미 가상자산이 시장에서 필수불가결한 존재가 되었음을 인식한다. 정부는 금융 규제 당국과 함께 홍콩의 가상자산 산업이 지속 가능하고 책임감 있게 발전할 수 있도록 지원하는 환경을 조성하고 있다. 가상자산의 빠르게 변화하는 특성과 혁신적인 모델을 고려하여, 법적·규제 체계에서도 이를 반영해 지원 환경을 제공할 계획이다.

2. 우리는 DLT와 Web 3.0이 금융 및 상거래의 미래 발전 방향이 될 수 있는 잠재력을 가지고 있다고 인정한다. 적절한 규제 하에서 이러한 기술은 효율성과 투명성을 제고하여 결제 및 정산 등 현재 직면한 문제들을 감소하거나 해결할 수 있다. 홍콩은 활발한 가상자산 생태계를 보유하고 있으며, 이는 NFT(대체 불가능 토큰) 발행, 메타버스 개발자, 무역금융 분야에서의 DLT 활용 등을 통해 확인할 수 있다. 만약 예술품 및 수집품 거래, 골동품의 토큰화뿐 아니라 채무증권 등 다양한 자산의 토큰화라는 금융 혁신 관점에서 더 넓은 활용 가능성을 본다면, 앞으로 더욱 큰 기회가 열릴 것으로 기대된다.

3. 기술 발전과 적용 사례를 돌이켜보면, 새로운 영역의 개척에는 기회와 위험이 공존한다. 따라서 위에서 언급한 비전을 달성하기 위해서는 단번에 이루어질 수 없다. 우리는 "동일 업무, 동일 리스크, 동일 규칙"의 원칙을 따르며 필요 시 적절한 규제를 마련할 것이다. 이를 통해 가상자산 혁신이 홍콩에서 지속 가능하게 성장할 수 있도록 지원하면서도, 금융 안정성, 소비자 보호, 자금세탁방지(AML) 및 테러자금조달방지(CFT)와 관련된 실질적·잠재적 리스크를 국제 기준에 부합하도록 완화하고 관리할 수 있도록 할 것이다. 홍콩은 국제 금융 중심지로서, 가상자산 또한 국경을 초월하기 때문에 우리는 국제적으로 변화하고 혁신하는 규제 동향을 면밀히 주시하며, 우리의 규제 체계 수립 시 이를 반영할 필요가 있다.

규제

4. 최근 몇 년간 정부와 규제 당국은 "동일 업무, 동일 리스크, 동일 규칙"이라는 원칙 아래 종합적인 가상자산 규제 프레임워크를 구축해왔다. 우리는 가상자산 거래소에 대해 '자발적 참여' 방식의 라이선스 제도를 도입하였다. 자산 운용 측면에서는 규제 당국이 가상자산 펀드 및 전문위탁계좌 운용에 관한 가이던스를 발표하였다. 또한 은행 및 금융기관이 가상자산 관련 상품 판매, 가상자산 거래 수행 또는 관련 조언 제공 시 준수해야 할 지침도 마련되었다. 이러한 규제 체계는 업계로부터 광범위한 지지를 받고 있다. 우리는 일관되고 명확하며 투명한 종합적 규제 체계를 통해 글로벌 가상자산의 급속한 발전이 가져오는 금융 혁신과 기술 발전에 대비할 수 있는 견고한 기반을 마련했다고 판단한다.

5. 위에서 언급한 종합적인 규제 프레임워크를 한층 더 구체화하기 위해, 우리는 최근 가상자산 서비스 제공자(VASP) 라이선스 제도 도입을 위한 작업을 추진하고 있다. 새로운 제도 하에서 가상자산 거래소는 기존의 전통 금융기관과 마찬가지로 자금세탁방지 및 테러자금조달방지, 그리고 투자자 보호 규정을 준수해야 한다. 이는 라이선스를 취득한 거래소들이 신뢰성과 위상을 강화하고, 홍콩 시장의 더 많은 투자자들과 접촉할 수 있도록 도울 것이다. 또 다른 장점은 금융 중개기관과 은행들이 가상자산 업계의 라이선스를 보유한 기관과 협력하여, 관련 규제 요건을 충족하는 경우 고객에게 가상자산 거래 서비스를 제공할 수 있다는 점이다. 가상자산 거래소 입장에서는 이 라이선스 제도를 통해 홍콩 내 약 4.5조 달러 이상의 대규모 자산 및 웰스 매니지먼트 시장에서 새로운 유통 채널을 개척할 수 있게 된다. 새로운 라이선스 제도 준비를 서두르는 동시에, 우리는 글로벌 가상자산 업계와의 교류를 적극적으로 추진하며 관련 거래소들이 홍콩에서 사업 기회를 모색하도록 초청하고자 한다.

투자자의 가상자산 접근 현황

6. 우리는 기관 투자자뿐만 아니라 개인 투자자들까지도 가상자산을 하나의 투자 포트폴리오 자산으로 점점 더 받아들이고 있음을 인지하고 있다. 증권선물위원회(이하 "SFC")는 새로운 라이선스 제도 하에서 개인 투자자가 가상자산을 거래할 수 있는 적정성에 대해 공청회를 실시할 예정이다. 또한 다른 시장에서는 개인 투자자들이 가상자산 관련 상품, 예컨대 상장지수상품(ETP)을 통해 가상자산에 접근하고 있음을 주목하고 있다. 홍콩에 가상자산 ETF를 도입하는 것에 대해 정부는 긍정적인 태도를 취하고 있으며, SFC도 곧 이에 대한 공문을 발표할 예정이다. 또한 이러한 제품의 홍콩 출시는 가상자산 업계와 전통 금융기관 간 연결을 강화하고, 투자자들에게 잘 설계된 상품을 제공함으로써 홍콩 시장 내 전체 산업의 발전을 촉진할 수 있다. 그러나 개인 투자자에 대한 리스크 관리는 여전히 신중하게 다뤄져야 하며, 투자자 교육을 강화하고 적절한 규제 체계를 유지해야 한다.

토큰화 자산의 소유권

7. 우리는 가상자산이 기존 자산과는 다른 특성을 가지며, 이러한 특성이 홍콩의 현행 사적 재산권 법률 범주나 정의에 완전히 부합하지 않을 수 있음을 인지하고 있다. 가상자산의 채택을 촉진하고 투자자 보호를 강화하기 위해, 정부는 향후 토큰화 자산의 소유권과 스마트 계약의 법적 유효성에 관한 검토에 개방적인 태도를 취하고 있으며, 토큰화 자산의 소유권에 대한 견고한 법적 기반을 마련하고자 한다.

스테이블코인

8. 스테이블코인 역시 우리의 중요한 관심사 중 하나이다. 스테이블코인이 가치 안정성을 유지한다는 점에서 그 사용이 점차 확대되고 있으며, 예를 들어 암호화폐와 법정화폐 사이의 거래 매개체로 활용되는 등 전통 금융시장(예: 결제 시스템)과 연계될 가능성도 있다. 최근 가상자산 시장에서 발생한 위기(암호겨울)를 경험한 후 국제적으로 스테이블코인의 거버넌스, 안정성 확보, 환매 메커니즘 등 다양한 측면에서 적절한 규제가 필요하다는 데 합의가 형성되었다. 이에 따라 홍콩금융관리국(HKMA)은 올해 초부터 지급 목적의 스테이블코인 활동에 대한 규제 방안에 관한 논의 문서를 배포하였으며, 리스크 기반, 비례성, 유연성을 갖춘 규제 체계를 마련하기 위해 의견을 수렴하고 있으며, 향후 컨설테이션 결과와 다음 단계 계획을 발표할 예정이다.