왜 암호화폐 앱은 아직까지 대규모로 널리 채택되지 않았을까?
작성: shivsak
편역: TechFlow
우리는 암호화폐의 실제 사용 사례에 대해 많이 이야기하지만, 주변 친구나 가족들에게 암호화폐를 사용해 본 적이 있는지 물어본다면 실제로 dApp을 사용해 본 사람은 99%에 달하지 않습니다.
또한 암호화폐 카지노 외에는 다른 dApp에 관심을 갖는 사람도 거의 없습니다. 그렇다면 진정한 암호화 dApp 사용자는 어디에 있으며, 왜 이러한 '사용 사례'들이 성공하지 못하고 있는 걸까요? 대부분의 dApp은 왜 아무도 사용하지 않을까요?
이 글에서는 유용한 암호화 애플리케이션 몇 가지를 살펴보고, 왜 사람들이 사용하지 않는지 설명하겠습니다.
왜 암호화폐 사용 사례가 성장하지 못했을까?
먼저 데이터를 간략히 살펴보겠습니다. DappRadar의 데이터에 따르면 현재 Dapp과 상호작용하는 사용자가 약 천오백만 명 정도입니다.
DappRadar의 데이터가 불완전하다고 가정하고, 실제 사용자가 표시된 수치보다 5배 많다고 해봅시다. 그렇게 해도 7천5백만 명에 불과하며, 이는 여전히 전 세계 인구의 1%에도 미치지 못합니다. 이것이 과연 "대규모 채택(mass adoption)"이라고 할 수 있을까요? 그렇지 않습니다.
그렇다면 어떤 사용 사례들이 있고, 왜 아직까지 성공하지 못했는지 알아보겠습니다.
결제
다음은 제가 암호화폐 결제가 아직 일반 대중화되지 못한 이유라고 생각하는 점들입니다:
기존 Web2 솔루션이 이미 충분히 우수함
일반 대중에게 기존 Web2 솔루션은 이미 "충분히 좋음"으로 통합니다:
- 소매점이나 온라인 구매 시 신용카드 또는 직불카드가 편리하게 작동합니다;
- Venmo, PayPal, Zelle, Apple Pay 등은 친구 간 일상적인 송금에 충분합니다;
- Web2 애플리케이션 내 송금도 즉각적이며, 인터페이스도 매우 직관적이고 편리합니다.
기존 시스템과 암호화폐 간 호환 부족
안정화폐(스테이블코인)로 모기지를 납부할 수는 없습니다(아직은 말이죠).
이는 부분적으로 규제가 불명확하기 때문입니다. 시간이 지남에 따라 규제가 명확해지면 더 많은 전통 금융 제공자들이 암호화폐를 수용하거나 활용할 자신감과 능력을 갖게 될 것입니다.
복잡한 세금 문제
암호화폐 결제는 과세 대상 거래입니다. 이는 개인의 삶에 복잡성을 크게 증가시킵니다.
암호화폐 체크카드는 좋은 개념이지만, 커피 한 잔을 살 때마다 과세 사건을 보고하려는 사람이 과연 누가 있겠습니까? 그런 번거로움을 감수할 이유도 없으며 추가 혜택도 없습니다.
상인들이 암호화폐 수용을 꺼림
신용카드 거래 수수료를 피하면 2~3%의 수익을 얻을 수 있지만, 세금 처리의 복잡성과 규제의 불확실성 때문에 암호화폐 수용이 비현실적입니다.
또한 신용카드 사용자는 암호화폐 사용자보다 훨씬 많으므로, 대부분의 고객이 암호화폐보다는 신용카드로 결제할 것이라 예상하기 때문에 상인들은 굳이 암호화폐 도입을 고려하지 않습니다.
하지만 다른 사용 사례들은 어떨까요? 예를 들어...
현실 자산(RWA)의 토큰화
부동산과 같은 현실 세계 자산의 토큰화는 많은 가치를 지닙니다.
토큰화는 자산에 투자 가능성, 유동성, 접근성, 검증 가능성, 이식성을 부여합니다. 또한 이를 빌려주거나 다른 스마트 계약에 연결하는 등의 부가적인 장점도 있습니다.
하지만 이러한 자산들을 효과적으로 토큰화하는 것은 매우 어렵습니다.
첫째, 법적 제한이 존재합니다. 대부분의 사법 관할권에서 NFT나 토큰은 부동산이나 기타 RWA(현실 자산)의 법적 대표로 인정받지 못합니다.
이 문제를 해결하기 위해 현재 대부분의 토큰화된 부동산 프로젝트는 지주회사를 두고, 그 지주회사의 지분을 NFT로 대표합니다.
하지만 이 방식은 결함이 있습니다. 결국 당신은 그 지주회사를 신뢰해야 하기 때문입니다.
회사가 파산할 수도 있고, 창립자가 회사 구조를 조작할 수도 있으므로, 당신의 NFT는 무가치해질 수 있습니다.
또한 자유시장이 NFT에 대한 신뢰를 잃어 유동성이 사라지고 가치 없이 될 수도 있습니다.
부동산 투자와 관련된 일반적인 위험 외에도 다양한 추가 리스크가 존재합니다.
주식 토큰화
주식 토큰화도 많은 이점을 지니지만, 부동산 토큰화와 유사한 문제를 안고 있습니다.
주식 토큰화 모델을 다음과 같이 두 가지로 볼 수 있습니다:
1. 사용자가 해당 토큰을 매수·매도할 때마다 중앙화된 신뢰 가능한 기관이 실제 주식을 매매하는 방식인데, 이는 부동산 토큰화와 동일한 문제를 가집니다.
2. 초과 담보 기반 합성 주식.하지만 초과 담보 주식의 단점은 다음과 같습니다:
- 구매하고자 하는 주식보다 더 많은 담보를 예치해야 하므로 매우 비효율적입니다. 예: 100달러어치 주식을 사기 위해 150달러를 담보로 맡김.
- 주가가 상승하면 담보를 잃을 위험이 있습니다. 장기 보유자에게는 적합하지 않으며, 일반적으로 단기 트레이딩이나 헤징 용도로만 유용합니다.
대출
대출은 초과 담보 또는 담보 부족 방식으로 이루어질 수 있습니다.
초과 담보 대출은 차입하고자 하는 금액보다 더 많은 담보를 요구합니다. 따라서 100달러를 빌리려면 가치 150달러의 담보를 예치해야 합니다(초과 담보 합성 주식과 동일한 구조).
이러한 구조는 매우 비효율적이며 소수의 사람들에게만 유용합니다.
대부분의 사람들이 필요로 하거나 원하는 대출은 초과 담보 대출이 아닙니다.
담보 없는 대출은 전통 은행의 대출과 유사합니다. 100달러를 빌리되, 담보나 보증금 없이 받는 형태입니다. 하지만 지갑이 익명일 경우 사용자가 자금을 가지고 도망칠 수 있기 때문에, TradFi처럼 신원 및 신용 확인 시스템이 필요합니다.
Goldfinch는 은행 및 핀테크 기업과 같은 중앙화된 중개기관을 통해 신용 평가를 수행하고 자금을 차입자에게 분배합니다.
TrueFi는 주로 암호화폐 원생 기관들에게 대출을 제공합니다.
예를 들어, Bastion Trading에 제공된 1,000만 달러 규모의 대출은 180일 만기, 연 8.8%의 이율을 적용했습니다.
하지만 이는 완전한 탈중앙화가 아니며, 이러한 대출 서비스는 일반 대중이 암호화폐를 채택하도록 진정으로 이끌지는 못합니다.
DeFi 대출 풀에 예치하면 실제 대출로 지원되는 좋은 이자를 누구나 얻을 수 있다는 점에서 장점은 있지만, 대규모 채택을 위한 충분한 요인은 아닙니다.
게임
많은 사람들이 왜 게임이 암호화폐와 관련되어야 하는지 이해하지 못합니다.
암호화폐와 NFT는 게임 내 자산을 독특하고, 거래 가능하며, 가치 있고, 유용하며, 이식 가능한 형태로 만들어, 더 넓은 블록체인 게임 생태계에 통합할 수 있는 방법을 제공합니다.
하지만현재 암호화폐 게임 분야는 다소 처참한 상태입니다.
대부분의 사람들이 암호화폐 게임을 하는 주된 이유는 돈을 벌 수 있기 때문입니다.
그리고 약세장에서는 보상이 이미 고갈되었으며, 강세장에 수천만 달러를 조달했던 대부분의 게임들이 오늘날 활성 사용자 수조차 수천 명에 못 미칩니다.
사람들이 진정으로 좋아하는 게임을 만들기 위해서는 막대한 자본과 개발 노력이 필요하며, 성공적인 최상위 게임은 긴 준비 시간이 요구됩니다.
암호화폐 게임 생태계가 현실적인 수준으로 성장하려면 아마도 몇 년은 더 기다려야 할 것입니다.
결론: 왜 dApp이 빠르게 채택되지 못하고 있는가?
저는 채택이 느린 주요 원인이 다음과 같이 크게 나뉜다고 생각합니다:
- 규제의 불확실성
- 실질적인 문제 해결 부족
- 사용자 행동을 변화시키기에 충분하지 않은 혁신적 사용 사례 부족
- 사용이 너무 복잡함
그렇다면 암호화폐의 진정한 사용자들은 언제 어떻게 시작하게 될까요?
Miles Deutscher의 말이 정확합니다. "대규모 채택은 일반 소비자들이 실제로 사용하고 싶어하는 dApp이 만들어질 때 비로소 이루어진다... 프로토콜은 블록체인을 활용해 사용자에게 본질적인 혜택을 제공해야 한다."
저는 다음과 같은 사용 사례들이 대규모 채택을 이끌 가능성이 있다고 생각합니다: 크라우드펀딩, NFT 도메인, NFT 티켓팅, 도박, 게임, 국경 간 결제 등.
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