Seed Labs: 웹3 SPV, 커뮤니티 투자를 더욱 규제 준수적이고 편리하게
글: aya, TechFlow 인턴
편집: Ting
SPV란 무엇인가?
문자 그대로 해석하면 'Special Purpose Vehicle' 즉 특수목적법인으로, 특정 목적을 위해 설립된 법적 실체를 의미한다. 일반 기업과 비교해볼 때 SPV는 독립적인 운영이나 사업 기능이 없으며, 주된 목적은 낮은 비용(운영비, 관리비, 세금 부담, 시간 등)으로 일정 자산을 보유하는 것이다.
실제 활용 측면에서 보면, SPV는 리스크와 부채를 격리시키는 벽과 같아서 투자자들이 더 나은 상업 활동을 할 수 있게 하며, 자산 유동화나 홍차우 상장(Hongchow listing) 등에도 반드시 필요하다. 웹3(Web3) 투자 세계에서도 SPV는 마찬가지로 필수적이다.
근본적으로 볼 때 SAFT는 법적 허점이 있는 타협안이며, 많은 유럽 및 미국의 정규 프로젝트들은 여전히 지분 투자(Equity Investment)를 중심으로 하고 있다. 수억 또는 수십억 달러 규모의 프로젝트가 투자 유치를 할 경우 높은 진입 장벽 때문에 중소형 VC들이 종종 공동으로 모여 하나의 SPV를 설립하고 이를 통해 투자에 참여하며, SPV 지분을 통해 간접적으로 프로젝트 자산을 보유하게 된다.
한편, 최근 각광받는 DAO 투자 분야에서는 커뮤니티나 일반 개인이 정식 우량 프로젝트의 지분 투자에 참여하는 것이 특히 어렵다. 첫째로 투자 진입 장벽이 높고, 둘째로 SPV 설립 비용이 크기 때문이다. 개인에게는 너무 복잡한 절차인데, 그렇다면 SPV 설립 과정을 단순화하여 커뮤니티 구성원들도 웹3 투자에 참여할 수 있도록 하는 방법은 없을까?
이러한 문제 해결을 위해 Seed Labs는 웹3 최초의 SPV를 개발했다.
Seed Labs는 블록체인의 기본 기술적 특성을 활용해 기존 전통 금융 도구를 개선했다. BTC, USDT 등을 이용한 즉시 정산이 가능하며, 누구나 블록체인상에서 SPV를 생성하고 스마트 계약 방식으로 배포할 수 있다. 각종 설정을 완료한 후 프로젝트팀은 커뮤니티에 투자 초대 링크를 발송할 수 있으며, 특정 NFT나 토큰을 보유한 지갑만이 투자 참여 문호를 열 수 있다. 이러한 모든 과정은 마우스 한 번 클릭으로 가능하다.
어떻게 하면 체인 상에서 빠르게 SPV를 시작할 수 있을까?
먼저 기준 투자 금액, 모집 기간, 투자 자격 요건(NFT 또는 특정 토큰 보유 여부), 관리 수수료, 법적 준수 사항 등의 다양한 파라미터를 설정해야 한다.
그 다음, 투자 링크를 생성하여 투자자를 초대한다.
SPV의 자금 모집이 완료되면 백엔드에서 투자자들을 관리하고 법적 문서에 서명하며, 특정 투자자의 참여를 수락하거나 거절할 수 있다.
마지막 단계로, 투자금을 실제 투자에 배분하면 시스템이 자동으로 각 투자자에게 $SPV 토큰을 발행해주고, 설립자에게는 $CARRY 토큰을 발행하여 투자 행위에 구체적인 '체인 상 증빙'을 제공한다.
전반적으로 볼 때 Seed Labs의 체인 상 SPV는 SPV 설립을 훨씬 더 빠르고 쉬운 과정으로 만들어주며, USDC 등의 결제 수단을 통해 지역 제한을 극복함으로써 투자자 기반을 더욱 다양화시킨다. 엔젤 투자자든 벤처 캐피탈이든, 혹은 벤처 DAO든 모두 Seed Labs의 웹3 SPV를 활용해 신속하게 투자할 수 있다.
물론 Seed Labs의 목표는 단순한 체인 상 SPV에 머무르지 않는다. 향후 전체 벤처 캐피탈 프로세스(자금 조달, 소싱, 딜 소싱, Due Diligence, 포스트 인베스트먼트 관리 등)를 지원하는 완전한 생태계를 구축하고, 토큰 보상을 통해 커뮤니티의 투자 참여를 유도함으로써 궁극적으로 개방형 웹3 투자 네트워크를 만들고자 한다.
다만 현재 Seed Labs 프로젝트는 팀 구성원을 공개하지 않았으며, 법률적 준수 측면에서 중요한 정보도 부족하다. 예를 들어 Syndicate는 Latham & Watkins 같은 세계적 로펌과 협력하고 있지만 Seed Labs는 아직 그렇지 않다.
Syndicate처럼 이미 a16z 등 대규모 자본의 지원을 받으며 성숙한 DAO 투자 도구와 비교하면, Seed Labs는 아직 매우 초기 단계이므로 좀 더 지켜볼 필요가 있다.
공식 홈페이지 마지막에는 눈에 띄는 슬로건이 적혀 있다. "벤처 캐피탈의 미래에 오신 것을 환영합니다." 우리는 변화의 순간을 기다리고 있다.
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