왜 암호화폐 시장에서 '바닥 다 잡기'가 비현실적인 꿈인지
작성자: Miles Deutscher
번역: TechFlow 인턴
저는 사람들이 정확한 바닥 시점을 가려내려고 애쓰는 것을 자주 보게 되는데, 역사적으로 보면 거의 불가능할 정도로 정밀하게 그 시점을 판단하기란 어렵습니다. 우리는 흔히 "날아오는 칼을 붙잡지 말라(flyings knife)"는 조언을 듣지만, 저는 이 조언이 오히려 해가 더 클 수 있다고 생각합니다. 왜 "바닥을 기다리는 것"이 최선의 선택이 아닐 수 있는지 설명드리겠습니다.
날아오는 칼을 붙잡는다는 것은 "급격히 하락하는 자산의 저점에서 매수하려는 시도"로 이해할 수 있습니다. 사람들은 종종 그렇게 하지 말라고 하지만, 그들의 의도는 "가격이 바닥을 친 후에 매수를 시작하라"는 뜻입니다. 그러나 약세장에서는 이러한 논리는 이상적이지 않습니다.
암호화폐 시장에서 바닥은 판단하기가 극도로 어렵기 때문입니다. 만약 정말 쉬웠다면 2018~2020년 사이 모든 투자자들이 엄청난 수익을 얻었을 겁니다. 하지만 현실은 대부분의 사람들이 a: 시장에 흥미를 잃거나 b: 너무 오래 기다린 나머지 구매를 시작하지 못했습니다.
바닥을 판단하는 것은 꼭대기를 판단하는 것만큼이나 어렵습니다. 사람들은 15,000달러에서 5,000달러를 예상하듯, 새로운 고점에서는 10만 달러를 기대합니다.
2020년 3월, BTC는 이틀 만에 8,000달러에서 3,700달러까지 추락했습니다. 사람들은 매우 두려워했고, 대부분 이때 매수하지 않았습니다. 괜찮습니다. 시장 상황이 명확해진 이후 진입하는 것이 자연스럽지만, 아무것도 하지 않는 것도 손실입니다.
BTC가 3,700에서 7,000까지 반등: "이건 그냥 마지막 발버둥일 뿐이다."
BTC가 1만 달러까지 상승: "분명 다시 내려갈 거야."
BTC가 15,000까지 올랐을 때: "나 아직 타지 못했어!"
이러한 경우, 당신은 "바닥을 기다리느라" 300%의 수익을 놓치게 됩니다. 문제는 바로 여기에 있습니다. 많은 사람들이 끊임없이 기다리기에 결코 저점에서 진입하지 못하며, 결국엔 가격이 더 높아졌을 때 FOMO(두려움에 사) 상태에서 더 높은 가격에 매수하게 됩니다.
따라서 BTC와 ETH 같은 고품질 자산을 늘려가는 것이 목표라면, 분할 매수(DCA, Dollar-Cost Averaging) 전략을 사용하면 평균 매입 단가를 낮출 수 있고, 바닥 시점을 맞추려는 추측을 피할 수 있으며 궁극적인 목표인 자산 증식을 실현할 수 있습니다.
저는 상승장보다 하락장에서 매수하는 것을 선호합니다.
예를 들어, 5주 동안 매주 BTC를 20K, 17.5K, 15K, 12.5K, 10K에 매수했다면 현재 당신의 평균 매입가는 15K입니다.
정확한 바닥을 잡았나요? 아닙니다. 하지만 역사적으로 유리한 가격에 믿는 자산을 계속해서 늘려가고 있는 것입니다.
개인적으로 저는 선택한 자산들을 매주 일정량씩 추가 매수하고 있으며, 가까운 미래에도 이를 계속할 계획입니다. 저는 앞으로 6개월간 엄격한 DCA 계획을 세웠으며, 어떤 일이 있어도 이를 지켜낼 것입니다. 기억하세요. 계획이 없다는 것 자체가 실패를 계획하는 것입니다.
예를 들어 BTC가 30K일 때, 저는 스스로 20K 이하의 저점부터 DCA를 시작하겠다고 다짐했습니다.
가격이 계속 하락할 수도 있겠죠. 아마도 그렇겠지만, 저는 시장 감정과 무관하게 반드시 실행할 계획을 세웠습니다.
당신은 반드시 자신의 계획을 고수해야 합니다. 정기적으로 투자할 금액을 결정하고, 그 주기 안에 그만큼의 돈을 벌 수 있도록 소득 계획을 세우세요. 저는 주간 최소 금액을 설정하여 DCA를 더 유연하게 운영하며, 극단적인 변동성이 발생한 날에는 더 많이 매수할 수 있게 합니다.
트레이더라면 좀 더 정확한 진입 시점을 기다리는 것이 이점이 있을 수 있습니다. 몇 %의 차이가 청산과 막대한 수익 사이의 차이를 만들 수 있으니까요.
고위험 알트코인의 경우도 마찬가지 주장이 가능합니다. DCA는 장기 보유할 계획인 자산에만 적용되어야 합니다.
직업 트레이더라면 더 좋은 가격에서 진입하려 기다릴 수 있지만, 장기적으로 HODL할 자산에 대해서는 여전히 DCA가 유효합니다.
현재 제가 매수하는 자산 중 약 70%는 $BTC와 $ETH이며, 나머지 30%는 다음 번 강세장에서 두각을 나타낼 것으로 예상되는 알트코인에 할당하고 있습니다. 여러분은 자신이 믿는 자산과, 자신의 목표에 맞는 비율을 스스로 결정해야 합니다.
환경이 더욱 악화될 경우를 대비해, 위기 상황을 버틸 수 있을 만큼 충분한 스테이블코인 보유도 확보해야 합니다. 결국 DCA는 투자할 자금 여력이 있을 때에만 효과를 발휘합니다.
바닥 근처라는 징후가 보일 경우, 제 DCA 금액은 더 늘어납니다. 다음과 같은 지표들을 참고할 수 있습니다:
• 유동성이 어디에 집중되어 있는가
• 역사적 지지 구간
• 공포 지수
Emperor가 말했듯이, 시장의 바닥은 다음 세 가지 상황에서 발생합니다:
시장이 고요해지고, 누구도 자신의 자산에 관심을 두지 않게 된다.
레버리지가 제거되었으며, 더 이상 청산할 만한 것이 없다.
악재가 쏟아져도 가격이 크게 움직이지 않는다.
그러나 이런 지표들은 주관적이며 변동성이 크기 때문에, DCA의 빈도와 금액을 조정하는 대략적인 참고자료로 삼는 것이 가장 좋습니다. 다행인 점은, 우리는 충분한 시간을 가지고 있다는 것입니다.
2018~2020년 약세장을 놓쳤다면, 앞으로 12~24개월은 드문 두 번째 기회를 제공합니다. 이를 놓칠 것인지, 아니면 두 손으로 붙잡을 것인지 선택해야 합니다. 저는 후자를 선택합니다.
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Miles Deutscher
