暗号資産VC業界ノート：VCはどのような価値付加を提供すべきか？
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暗号資産VC業界ノート：VCはどのような価値付加を提供すべきか？
資本の世界では、お金は最も重要ではないものだ。お金を出せる人はプロジェクト側にもたくさんおり、何かを成し遂げるために必要なのはお金による支援だが、その効果は限定的である。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：另維、Zonff Partners
TechFlowは編集・掲載を許可されました。
シアトルの冬は雨に包まれ、旧正月の虎年に新たなCryptoの章が開かれました。
Web2からWeb3のCrypto一次投資へ転身した私は、起業家に対して常に一つの定番質問を投げかけます。「VCにどんな支援を期待していますか？」
私はこれらの回答を真剣に記録し、整理・分析することで、機関としての支援に加えて、起業家に追加的な価値とサポートを提供できる人物になることを目指しています。
私は信じています。VC業界のプロフェッショナルは価値を発見するだけでなく、価値を創造することも学ばなければならないのです。強力なValue Add（付加価値）を実現できたとき、私はWeb3の世界で自分だけの居場所を得られるでしょう。
これは投資家としての私の週末の思索です。
1. 資本の世界では、お金は最も重要ではないものだ。資金を持っている人やプロジェクト側は多く存在します。何かを成し遂げるために、資金による支援は必要不可欠ですが、その効果は限定的です。投資家が考えるべきは、「金銭以外に、私は何を提供できるのか？」ということです。
2. ウィンウィンのマインドセットが極めて重要である
従来の投資では、投資家の認知力と判断力、起業家のイノベーションと製品開発、そして投資家の選択と資金提供という構図でした。しかしWeb3においては、投資家自身がプロジェクトの創業プロセスに実行面での貢献を行い、コミュニティの中核参加者としてプロジェクトを支援・協力しなければなりません。その貢献度は保有するトークン量と同等であるべきです。
3. VCの評判は非常に重要である
資金であれば多くの機関が提供できますが、プロジェクト側が「選ばれた存在」として誇らしげに名前を掲げ、「我々はこのVCに支援されている」と宣言することで、他のあらゆるリソースが自ら進んで集まってくるようなVCの名前は、そう多くはありません。では、どうすればそのような存在になれるのでしょうか？
4. まとめると、Web3業界においてプロジェクト側（起業家）が求めるリソースはおおよそ以下の7つに分けられます：
1）コミュニティリソース
コミュニティとはC向けユーザーであり、投資家が直接的にプロジェクトにユーザー層や注目度を提供できるかどうかを意味します。
2）メディアリソース
投資家が主流メディア、業界メディア、専門メディアなどのリソースを持ち、プロジェクトや起業家の内外での知名度向上やメディアバックアップを支援できるか。
3）技術リソース
投資家が豊富な技術的知見を持ち、技術アーキテクチャの議論やコード監査などを支援できるか。これは現在、国内外のVCの顕著な差の一つであり、ParadigmはファンドのためにCTOのポジションを特別に設けています。
4）Capital Bootstrapping（資本の初期支援）
VCがDeFi系プロジェクトのTVL（総ロック価値）構築に共同で取り組み、場合によっては初期流動性を提供できるか。これは特にDeFiプロジェクトにとって極めて重要です。
5）インベストメントバンキング的役割
VCはプロジェクトの次回の資金調達プロセスにおいて、投資家との接続、パブリックセールプラットフォーム、取引所との調整など、価値あるIBサービスを提供する必要があります。
6）戦略コンサルティング
投資家が起業家に対し、製品戦略や企業戦略に関する指導や助言を提供できるか。これには、業界エコシステム、Tokenomics（経済モデル）、技術路線、競合についての深い理解と独自の洞察、ビジョン、判断力が求められます。
7）人材リソース
投資家が起業家が必要とする適切な人材の紹介ができるか。
5. 私はどう行動するか？
ここまで考えを整理した上で、これまで私が複数の業界に携わってきた経験の利点がようやく活きてきます。もちろん、
コンピュータを原子とした新しい世界において、私の技術的背景の不足はマイナス要素ではありますが、かつて多くの業界で活動し、100万人規模のフォロワーを持つKOLとなった経験には若干の優位性があります。長所を活かし短所を補い、過去の業界経験と蓄積を巧みに活用して、独自のポストインベストメント（投資後支援）スタイルを確立し、所属機関の強みをさらに高め、共にウィンウィンの関係を実現することが、私の自己要求であり目標です。
1）コミュニティリソース
私はKOL出身であり、Web2時代の萌芽、台頭、隆盛、衰退を経験してきました。
大波の中で生き残った私は、効率的な小規模チーム、緊密なKOLネットワーク、全網域で500万人のフォロワー、プラットフォームとの良好な関係、コンテンツ設計のアイデアと熟練した実務経験を持ち、ほぼすべての大手プラットフォームの運営ノウハウを熟知しており、再現可能です。
自身でもコミュニティを運営しており、コミュニティチームを持っているため、コミュニティへの理解が自然と深いため、関連経験を十分に活かすべきです。
アプローチ：
1/ 公的領域での露出を維持し、2022年は週ごとの動画更新を目指す。
2/ 毎週、業界に影響力のあるコミュニティを一つ発掘し参加し、有益な情報を積極的に共有し、リソースを提供する。
3/ プライベートドメインの製品を開発し、独自のコミュニティを構築する。
2）メディアリソース
主流メディアのリソースを整理し、業界メディアのリソースを拡大するとともに、特に海外メディアのリソース蓄積に注力する。
定期的にコミュニケーションを取り、そのニーズや動向を把握する。
3）戦略コンサルティング
最重要事項。
これは最も難しい分野であり、業界に対する深い理解と研究、プロジェクト経験、独立した思考が求められます。
アプローチ：可能な限り早く業界を学び、理解を深め、独自の見解、好み、判断基準を早期に形成する。多くのプロジェクトを視察し、起業家や業界の先輩たちと積極的に対話する。
4）人材リソース
ハッカソンなど業界の各種イベントに積極的に出席し、業界関係者と交流し、人脈を広げ、多様な人材を確保・育成し、関係構築を支援する。
5）技術リソース
優れたスマートコントラクトコードに精通した技術者グループを集め、外注案件や就職機会、交流・学習の場を提供する。自宅で勉強会を開き、近隣の人々を定期的に招いて大学で新しく開講された専門科目を一緒に学び、プロジェクトについて議論する。
投資の勝利とは、最終的には価値観の勝利である。激しく成長し、価値を発見し、価値を創造し続けること――それが私自身および所属機関の長期的使命です。
Zonff Partnersについて
Zonff Partnersは2016年に設立され、投資およびM&Aを通じて多角的な事業展開を行う投資持株グループです。Web3.0、先端技術、医療・ヘルスケア、新消費、企業サービスなどの分野に継続的に注目しており、一次・二次市場のエコシステム連携と産業構造サイクルを重視した投資戦略を堅持しています。また、ディープリサーチ、技術主導、構造化されたポストインベストメント支援という投資理念を実践し、資本とリソースの優位性を活かして企業の最大限の可能性を引き出し、グローバルなビジネス革新と技術変革の推進に貢献しています。
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