規制緩和の裏側：トランプ政権関係者が銀行システムへの暗号資産統合を推進する深層的駆け引き
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規制緩和の裏側：トランプ政権関係者が銀行システムへの暗号資産統合を推進する深層的駆け引き
トランプ政権による新一輪の金融規制緩和を背景に、暗号資産関連資本が規制の緩和を活用して、従来の金融の中核領域へと加速的に進出しています。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：ディラン・トカール（『ウォールストリート・ジャーナル』紙）
翻訳・編集：ソアーズ、Foresight News
米国最高レベルの銀行監督当局者であり、現職の通貨監督官庁（OCC）長官であるジョナサン・ゴールド氏は、暗号資産企業を正式な銀行制度へと積極的に取り込む動きを進めている。すでにリップル（Ripple）やCrypto.comなどの暗号資産企業に対し、全国規模のトラスト銀行（信託銀行）の設立を支援しており、その他の支払いテクノロジー企業などに対するライセンス申請も歓迎姿勢で臨んでいる。こうした動きは銀行業界から不満を招き、これらの新規参入者は潜在的な競合他社と見なされており、「同等に厳格な監督を受けていない」との批判が寄せられている。
ゴールド氏はベテランの銀行弁護士であり、トランプ政権第1期にはOCCの総法務顧問を務め、バイデン政権下では短期間ではあるがブロックチェーン技術企業に勤務した経歴を持つ。彼は、銀行業界が競争力を維持するためには革新を積極的に取り入れる必要があると主張し、「暗号資産のような新興分野を排除すれば、それらは長期にわたり監督の及ばない『シャドウ・バンキング』として、規制の外で自由に活動することになる」と警告する。「私は銀行の定義についてオープンな姿勢を持っています」——同OCC長官は『ウォールストリート・ジャーナル』紙のインタビューでこう語った。
ウォールストリートの大半は、トランプ大統領のホワイトハウス復帰を歓迎しており、その政権が推進する「規制緩和時代」——金融機関の自己資本要件や合併・買収のハードルなど多岐にわたる分野における規制緩和——にも賛同している。だが、今次政権の施策は、新たな一連の金融チャレンジャーへの門戸を開くことにもなり、伝統的な金融業界はこうした挑戦者を既に重大な脅威と位置付け始めている。
恐れるに足らぬ変革
トラスト銀行は通常、預金の受け入れや貸出業務を行わず、主に各種資産の保管（カストディ）をコア事業とする。保険会社や給与処理サービス提供企業などが、従来からこのタイプの銀行を運営してきた。暗号資産企業は、トラスト銀行ライセンスの取得により、デジタルトークンのカストディサービスに対する顧客の信頼性が高まり、特にウォールストリートの大手機関投資家層の獲得につながると期待している。
2025年12月、OCCはリップル、サークル（Circle）およびその他3社による全国規模トラスト銀行の設立を、事前承認段階で認めている。さらに2026年2月には、Crypto.comに対しても同様の事前許可を発行した。これらの新銀行は、最終審査を通過した後に初めて正式な営業を開始できる。
銀行政策研究所（Bank Policy Institute）などの業界ロビー団体は、リップルなどの申請者がライセンスをどのように活用するかについて、外部からは十分な情報が得られていないと懸念を表明している。一部の申請者は、最終目標として連邦準備制度（FRB）の決済システムへの接続を目指しており、これによりデジタル通貨と従来の銀行システム間での効率的な資金移動が可能になると説明している。これは伝統的銀行の危機感を煽っており、「これら新銀行はトラスト業務に留まらず、ユニバーサル・バンク（総合銀行）と同様の製品・サービスを展開するのではないか」との懸念が広がっている。
今月早々、暗号資産取引所クラーケン（Kraken）が運営する州認可銀行が、FRB決済システムへの接続を実現した初の暗号資産関連機関となり、これに対し銀行業界団体が強く抗議した。『ウォールストリート・ジャーナル』紙が「ユニバーサル・バンクが行えるが、トラスト銀行では行えない業務の種類は何か？」と質問した際、ジョナサン・ゴールド氏は明確な回答を避けた。先月、OCCは規則改正を承認し、トラスト銀行に対するオープンな監督アプローチをさらに強化したが、この措置は銀行業界や州レベルの監督当局から法的訴訟を招く可能性がある。
ゴールド氏は、新規銀行の参入を暗号資産分野に限定したいわけではないと強調し、「銀行制度全体の観点からすれば、新規参入者は決して恐るべき存在ではない」と述べた。
「驚くべき事実」
ゴールド氏は最近のスピーチにおいて、2008年の金融危機以前にはOCCが年間平均100件以上の銀行ライセンス申請を受理していたが、危機以降は年間平均わずか4件にまで減少したと指摘した。また、小規模銀行の状況は特に深刻で、「2010年以降、資産規模10億ドル未満の銀行の約半数が倒産した」と述べ、「これはまさに驚くべき事実だ」と強調した。彼は今月開催された米国銀行家協会（ABA）の会合でこう語った。
ゴールド氏は、米国連邦レベルの4大銀行監督機関のうちの1つに過ぎないが、暗号資産に対する明確な姿勢と、ホワイトハウスの政策議題を積極的に擁護する姿勢が、OCC内でもっとも規模が大きく知名度の高い同僚たちの存在感を上回るほど注目を集めている。
利益相反に関する論争
トランプ一族の旗艦暗号資産企業であるワールド・リバティ・ファイナンシャル（World Liberty Financial）は、2026年1月、全国規模トラスト銀行ライセンスの申請を発表した。同月後半、『ウォールストリート・ジャーナル』紙は、アブダビ首長国連邦の王族メンバーが、当該企業の株式5億ドル相当の取得に向け秘密裏に契約を結んだと報じた。その時期は、関係する米国当局が人工知能（AI）チップの輸出規制緩和を推進していた最中であった。
2月下旬の上院公聴会において、民主党議員がワールド・リバティ・ファイナンシャルのライセンス申請およびトランプ一族の暗号資産業界への関与が引き起こす利益相反問題について、ゴールド氏を追及した。議員らが「トランプ氏が不適切あるいは違法な行為を行っている可能性」をほのめかしたことに、ゴールド氏は強い反発を示し、同社の申請は他の申請と同様に、あらゆる手続きを公平かつ標準的なプロセスで処理されるとしている。また、彼は銀行ライセンス全体の審査スピード向上にも尽力していると述べ、「これは、長年にわたりやや萎縮してしまった筋肉のようなものだ」と比喩し、「運用面での課題を解決する必要がある」と語った。
記事のコメント欄では、多くの読者も同様に懐疑的な見方を示している。ある読者は、暗号資産は真の金融イノベーションを生んでおらず、むしろエネルギー消費が大きく効率が低く、マネーロンダリングなどの違法行為に利用されやすいと指摘。また、関連資産が預金保険の対象となるのかどうかを疑問視し、「本質的にはペイザント・スキーム（ピラミッド詐欺）の一種ではないか」と警戒する声もある。さらに、こうした一連の規制緩和の背後で最終的に恩恵を受けるのは、トランプ一族および関係者のみだと断言する意見も見られる。
全体として、トランプ政権による新たな金融規制緩和の潮流の中で、暗号資産資本は規制の緩みを背景に、伝統的金融の中枢領域へと加速的に浸透しつつある。このトランプ陣営の当局者が主導する金融監督改革は、イノベーションとリスク、利害関係、そして業界構造という複数の側面にわたる激しい駆け引きを引き起こしている。
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