毎日が新記録更新で、金と銀が主役だ
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毎日が新記録更新で、金と銀が主役だ
今日の注目ポイントは3つ：金・銀の継続的なブレイクアウト相場がどのくらい続くか、新興通貨RiverやSentientなどの持続性、トランプ政権の政策が再び反転するかどうか。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：TechFlow
おはようございます。本日もTechFlowがお届けするマーケット・デイリーレポートです。まず、米国株式市場の動向を振り返ります。
1月22日の米国株式市場では、ダウ工業株30種平均（ダウ平均）、S&P500、ナスダック総合指数の3大指数がいずれも1％以上上昇しました。ダウ平均は588ポイント上昇し49,077ポイント、S&P500は79ポイント上昇し6,875ポイント、ナスダック総合指数は270ポイント上昇し23,224ポイントとなりました。トランプ氏がダボス会議において欧州に対する関税措置の脅しを取り下げ、グリーンランド島問題について「枠組み合意」に達したことを受けて、市場は前営業日のパニックから急速に反発しました。インテル社は1,510億ドル規模の国防契約を獲得し、株価が11.72％急騰し、最大の注目銘柄となりました。また、中国系米国上場企業（ADR）も全面高で、百度は8.17％上昇しました。
しかし、貴金属市場の展開はさらに劇的でした。
金価格は取引時間中に史上最高値となる4,888ドルを一時記録した後、急落しましたが、その後再び上昇し4,950ドルを突破。わずか3日間で3度目の歴史的高値更新を果たしました。5,000ドルにはあと一歩というところです。
銀価格の変動はさらに激しく、現物銀価格は一時93ドル、92ドル、91ドルの各節目を下抜けましたが、その後大幅に反発し、再び史上最高値を更新して98ドルを突破。100ドルまであと一歩という水準に達しています。銀価格は年初来で132％以上上昇しており、金銀比は51.9：1と13年ぶりの低水準を記録しました。
こうした貴金属市場のジェットコースター相場の背景には、リスク回避姿勢の急速な切り替えがあります。火曜日、グリーンランド島をめぐる対立が引き金となって発生した「米国資産売却」トレードにより、金価格は4,880ドル超へと押し上げられました。デンマークの年金基金による米国債の売却や、世界中の資金が金への避難を図ったことがその要因です。一方、水曜日にはトランプ氏が突如方針を転換し、市場のリスク許容度が高まったことから、利益確定売りが急速に進みました。その後、再び買い戻しが発生しました。
銀の動きはさらに極端です。2024年初の約20ドルから計算すると、上昇率はすでにほぼ500％に達しています。太陽光発電、新エネルギー自動車、AIサーバーなど産業需要の爆発に加え、金融面でのリスクヘッジ需要も重なり、銀価格は暴騰していますが、その高いボラティリティは規制当局の警戒を招き、上海先物取引所（SHFE）は銀先物の価格変動制限幅を16％に引き上げ、証拠金比率を18％に引き上げました。市場では短期的な過熱懸念が広がっていますが、世界銀協会（Silver Institute）のデータによると、2026年の供給不足は4,500トンに拡大する見込みであり、需給の逼迫は今後も価格を支える要因となるでしょう。
暗号資産市場は比較的静かでした。
ビットコインは89,600ドル付近で推移し、ETFは連続3営業日で純流出となり、水曜日単体では7億870万ドルの純流出を記録しました。
ただし、2つの新興プロジェクトに注目すべきです。まず、チェーン抽象化型ステーブルコインプロトコル「River」のトークンRIVERが、連日新高値を更新し続けており、24時間で36％上昇し64ドルに達し、時価総額は12億ドルを突破しました。アーサー・ヘイズ氏が支援するこのプロジェクトは、今月だけで1,200％もの急騰を遂げ、DeFi分野で最も注目を集める新たな叙事（ナラティブ）となっています。
もう1つは、バイナンス（Binance）が1月22日夜に上場したオープンソースAIプラットフォーム「Sentient」のトークンSENTです。このプロジェクトはシードラウンドで8,500万ドルを調達し、ピーター・ティール氏が設立したFounders FundおよびPantera Capitalが主導し、Polygon共同創設者がコア貢献者として参画しています。Sentientは、オープンなAGI経済の構築を目指し、オープンソースAI開発者が自らのモデルを収益化できる環境を提供します。初日から好調なパフォーマンスを示しており、市場は「AI＋暗号資産」の融合への期待を再燃させています。
ダボス会議が市場の注目焦点となりました。マスク氏が珍しく登壇し、米国の太陽光関連関税を批判。また、テスラ社が2026年より人型ロボット「オプティマス（Optimus）」の販売を開始することを明らかにし、欧州における自動運転技術の承認が数週間以内に実現するとの見通しを示しました。テスラ株は水曜日に2.91％上昇しましたが、年初の高値をまだ回復できていません。マスク氏は、将来的にはロボットの数が人類を上回り、それによって莫大な経済的繁栄がもたらされると述べました。
トランプ氏はダボス会議において、「米国株式市場は倍増する」「第4四半期のGDP成長率は5.4％に達する」と発言しました。しかし、市場は彼の政策の反復無常さにすでに免疫を獲得しており、脅しの後に訪れる妥協は、米国政策の信頼性を徐々に損なっている状況です。金価格の歴史的高値、米国債利回りの異常な上昇、ドル指数の頻繁な急落——これらすべてが同じ課題を示唆しています：グローバル資本は、ドル建て資産のリスクを再評価しているのです。
本日の注目ポイントは以下の3点です：①金・銀価格の連続新高局面がどの程度続くか、②RiverやSentientなどの新規トークンの持続可能性、③トランプ氏の政策が再び反復するかどうかです。
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