海外版トリップドットコムのUSDT支払いに潜むコンプライアンスリスクとは？

2025.12.30

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海外版トリップドットコムのUSDT支払いに潜むコンプライアンスリスクとは？

生活は生活に帰するべきであり、コインは財布に、コンプライアンスは意識の中に留めるべきである。

2025.12.30 - 02:30:53

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生活は生活に帰するべきであり、コインは財布に、コンプライアンスは意識の中に留めるべきである。

執筆：鄧小宇、李浩均

はじめに

最近、Ctrip海外版（Trip.com）が正式にステーブルコイン決済機能をリリースした。Web3デジタルノマドたちからは、「ようやくUSDTを現実の航空券・ホテル代に変えられる！」との声が続出している。

こうした「アプリケーションの実用化」に対する中国本土の関係者の期待感は、USDTカードを使うこと以上に強いものがあるだろう。弁護士の鄧小宇氏はCtrip会員としてこの決済の実装を歓迎する一方で、利用者にはコンプライアンスにも注意を払い、大胆な革新を行う企業を共に支えていくべきだと提言している。

Ctrip海外版がU払いに対応したことがこれほど大きな話題になる理由は、「決済の自由」だけではない。実は極めて計算された経済的メリットが背景にあるのだ。

まず一つ目は為替差益による「天然の割引」である。OTC市場において、USDTの交換レートは銀行の公式為替レートと比べて「逆ザヤ」やプレミアム変動が生じることが多い。特定のOTCチャネルを通じて安価なステーブルコインを調達し、米ドル相当額で決済することで、ユーザーは通常価格より5～10％安い価格で高級航空券・宿泊予約ができる場合がある。

二つ目は、従来のクロスボーダー決済における「手数料」と「制限額」を回避できることだ。従来のクレジットカードでの海外消費では1.5～3％の通貨変換手数料が発生し、さらに年間5万ドルの外貨取引上限も存在する。ステーブルコイン決済なら、資産の「物理的な国外移転」を実現できるだけでなく、銀行システムによる複数段階のコンプライアンス審査も回避できる。大量のUを持つWeb3関係者や高純資産層にとって、これは単なる消費ではなく、資産流動性の「現金化の隠喩」ともいえる。

しかし、こうした「裁定取引の余地」や「決済優位性」は、悪意ある勢力にとってはまさに魅力的な獲物であり、必然的に規制当局の注目を浴びることになる。そのため、個人利用者が「支払い確定」をクリックする前に、以下の各シナリオに応じた刑事リスク回避ガイドを必ず読み通してほしい。

ケース1：純粋な個人消費

もし保有するUSDTの出所が合法的（初期のマイニング、正規取引所での投資収益など）であり、単に自身の海外旅行のために宿泊やチケットを予約するだけであれば、これは「自用消費」とみなされる。

一見何の問題もないように見えるが、中国の外為監督の観点では、「人民元→仮想通貨→海外外貨→航空券・ホテル」という構造であり、本質的に国内と国外の資金を「対敲（たいこう）」することで、人民元と外貨の事実上の両替を成立させている。

司法実務上、小額かつ偶発的な自用行為は通常、刑事処罰の対象とはならないが、行政的には依然として外為管理を回避する違反行為となる。累積額が大きくなると、外為局からの罰金が宿泊費よりも高額になる可能性もある。

もう一つの現実的なリスクは、資金源の「毒性」にある。

Web3決済の最大の課題は、自分が持っているUが完全に「クリーン」である保証ができないことだ。OTCチャネルでUSDTを購入した際に相手の資金が詐欺や賭博などの違法活動に関与していれば、あなたがプラットフォームに支払ったのは「黒U（ブラックU）」となる。公安機関はUSDTのチェーンを追跡し、支払い行為が特定されれば、ホテルに泊まれなくなるだけでなく、名義下のすべての銀行口座、WeChat、Alipayが「全面凍結」される可能性がある。

刑事調査において「本当にただの宿泊予約だった」と立証するのは、想像以上の困難さと時間コストがかかる。

ケース2：他人の代わりに予約して利益を得る

ステーブルコイン決済に為替差益や割引があることに気づき、SNSなどで広告を出して他人に代わってホテルや航空券を予約し、人民元を受け取る場合、その性質は根本的に変わる。行為に反復性と利益目的があれば、これはもはや消費ではなく「営業行為」となる。

『最高人民法院・最高人民検察院による違法な資金決済業務および違法な外貨売買に関する刑事事件の法律適用に関する解釈』によると、違法な資金決済業務または違法な外貨売買を行い、違法な営業額が500万元以上または違法所得が10万元以上の場合、違法営業罪が成立する。

自分ではプラットフォームの恩恵を受けているつもりでも、規制当局から見れば、仮想通貨を媒介として違法なマネーチャンジ（地下銀行）を営んでいるとみなされる。このような「プロの代行決済」行為は、刑事打撃の真っ只中に突入することになる。

また、「価格の逆ザヤ」はしばしば「原罪」を意味する。市場価格より大幅に安いUSDTでの代行予約サービスを提供できる場合、司法当局はあなたがUの出所が不審であることを主観的に認識していたと推定する。この場合、受け取る代行料金ごとに、違法活動の「出金（マネーの洗浄）」を手助けしていると認定される可能性がある。

このとき直面するのは違法営業だけでなく、犯罪収益隠匿罪や支援・幇助犯罪（ヘルプ犯罪）の疑いも生じる。こうした刑事リスクの代償は、決してわずかな代行手数料では補えない。

Web3の波の中で「合规な旅行者」になるには？

技術進歩は利便性をもたらすが、法の「長臂（ちょうひ）」は常にクロスボーダー資金移動の安全を注視している。Web3ユーザーが技術の恩恵を享受しつつも「捕まる」ことのないよう、曼昆弁護士が以下のようなアドバイスを示している。

1. 自用消費を行うユーザーには、「非金融化」の原則を徹底すべき。

決済アカウント名、Ctripの予約名、実際に宿泊する人物の氏名の三者は厳密に一致しなければならない。面倒だからといって「友人」の代わりに支払わないこと。こうした身分の不一致は、司法調査で極めて説明が難しくなる。同時に、「資金の清浄性」を証明する完全な証拠を保持しなければならない。

もし支払いに使用したステーブルコインが、正規取引所で実名認証を経て購入したものであれば、当時の取引記録のスクリーンショットを必ず保存しておくこと。万一、銀行口座が凍結されたり刑事聴取を受けたりした場合、これは刑事的故意の否定のための重要な护身符となる。

また、宿泊後の領収書や航空券の搭乗券も不可欠な証拠であり、これらにより支払い行為に実際の消費背景があり、架空取引による違法な外貨両替ではないことを証明できる。

2. 為替差益を利用して利益を得ようとする者に対しては、私たちのアドバイスはただ一つ：ただちに中止せよ。

国内のSNSで公然と「U代行予約」の広告を出す行為は、違法営業罪を引き起こすだけでなく、違法活動の資金の「マネーの白手袋（表向きの正当な仲介者）」になる危険性が高い。見知らぬ第三者の人民元を受け取り、それをUに変えてプラットフォームに支払うような依頼は断るべきだ。その人民元の背後にどれほどの被害者の涙があるか、あなたには決して分からない。

覚えておけ、安いUには往々にして重い刑事コストが伴う。絶対に「返金による現金化」によって黒Uをクリーンな法定通貨に洗浄しようとしてはならない。

Trip.comなどの海外プラットフォームは非常に強力なマネーロンダリング防止システムを持っている。このような行為が警報を発した瞬間、あなたのWeb3資産と中国国内の銀行口座は双方向で封鎖され、国際的なマネーロンダリングブラックリスト入りのリスクさえある。