Hotcoin Research | 利下げ期待が目前に、資産をどう配分すべきか？

2025.09.06

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Hotcoin Research | 利下げ期待が目前に、資産をどう配分すべきか？

現在のところ、FRBが9月に利下げを行う可能性は高いとされているが、伝統的に9月は暗号資産の弱気な月であり、市場は一定の下落圧力を受ける可能性がある。

2025.09.06 - 10:10:09

降息

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暗号資産市場のパフォーマンス

現在、暗号資産の時価総額は3.87兆米ドルで、BTCの占める割合は58.09%（2.24兆米ドル）。ステーブルコインの時価総額は2881億米ドルであり、直近7日間で1.7%増加。そのうちUSDTが59.2%を占めている。

CoinMarketCapトップ200プロジェクトのうち、上昇したものは一部にとどまり、大部分は下落。具体的には：Mが7日間で248.24%上昇、PUMPが38.69%上昇、IPが33.08%上昇、SKYが18.29%上昇、POLが17.46%上昇した。

今週、米国ビットコイン現物ETFの純流入額は2.5億米ドル。一方、米国イーサリアム現物ETFの純流出額は7.87億米ドルとなった。

市場予測（9月8日～9月13日）：

現在のRSI指数は48.34で、中立からやや弱気の傾向を示している。恐怖・貪欲指数は49（先週より高い）。現在、FRBが9月に利下げを行う可能性は高いものの、伝統的に9月は暗号資産にとって弱気な月となることが多く、市場は一定の下押し圧力に直面する可能性がある。

BTCの主要レンジ：$107,000～111,000。短期トレーダーはサポート付近で軽いロング、レジスタンス付近で軽いショートを検討できる。

ETHの主要レンジ：$4,200～4,400。短期トレーダーは高値売り・安値買いの戦略を取り、レンジブレイク後は順張りで対応できる。

現在、マーケット全体はレンジ相場にあるため、SOLのようにテクニカル面でのブレイクアウト余地のある通貨や、SECとの訴訟終結が報じられたXRPなど、強気の通貨に注目するとよい。

今を知る

今週の主要イベント振り返り

1. 9月1日、暗号資産が自己管理型年金を通じてオーストラリアの約2.8兆米ドル規模の貯蓄プールに流入；

2. 9月1日、イーサリアム財団が公式発表し、Holeškyテストネットが計画通りライフサイクルの終了を迎えたことを明らかに。まもなくサービス停止となる；

3. 9月2日、米国財務長官ベセント氏は「FRBは独立機関であり続けるべきだが、多くの誤りも犯してきた」と発言。また、FRB理事候補ミラン氏は9月のFRB会合前に就任する可能性が高いと述べた。さらに、最高裁がトランプ大統領の関税政策を支持すると確信していると語った；

4. 9月4日、The Informationによると、世界最大の予測市場Polymarketが米商品先物取引委員会（CFTC）の承認を得て、米国市場への復帰を目前にしている；

5. 9月4日、トランプ一族が支援するマイニング企業American Bitcoin（コードABTC）が上場初日に株価が約17%上昇し、1株あたり8.04米ドルまで達した。盤中最高値は14米ドル。初日の取引高は2900万株を超えた；

6. 9月5日、イーサリアム最大保有機関Bitmineが再度48,225枚のETHを購入。価値は2億754万ドル；

7. 9月5日、米証券取引委員会（SEC）が暗号資産向けの安全港制度の導入とブローカー・ディーラー規則の見直しを提案。これにより、SECによるブローカー・ディーラー、カストディ、報告に関するガイドラインが変更され、暗号資産企業が米国でより少ない規制のもとで運営でき、法的訴訟リスクを低減できる可能性がある；

8. 9月5日、Justin SunのアドレスがWLFIによってブラックリスト入りされる前、5000万枚のWLFIを送金。残りの保有分は5.45億枚（時価1億230万米ドル）。

マクロ経済

1. 9月4日、米国の新規失業保険申請件数が6月以来の高水準に達し、労働市場の冷え込みを裏付けた。8月30日までの週の申請件数は前週比8000人増の23.7万人。市場予想中央値は23万人。継続受給件数はほぼ横ばいで194万人；

2. 9月4日、CME「Fed Watch」によると、FRBが9月に0.25%利下げを行う確率は97.4%、0.5%利下げの確率は2.6%；

3. 9月5日、米国8月の季節調整済み非農業部門雇用者数は2.2万人（予想7.5万人）。

ETF

統計によると、9月1日～5日の期間中に、米国ビットコイン現物ETFの純流入は2.5億米ドル。9月5日時点で、GBTC（グレイスケール）の累計流出額は239.61億米ドル。現在の保有高は199.1億米ドル、IBIT（ベライダー）は837.78億米ドル。米国ビットコイン現物ETFの時価総額は合計1460.32億米ドル。

米国イーサリアム現物ETFの純流出は7.87億米ドル。

未来を予見する

イベント予定

1. EDCON 2025が9月16日～19日に日本大阪で開催。全世界のイーサリアムコミュニティメンバーが集い、プロトコルアップデート、エコシステムの発展、Web3の将来について議論する；

2. Korea Blockchain Week 2025が9月22日～28日に韓国で開催予定。

プロジェクト進捗

1. ナスダック上場企業Bit Digitalは2025年9月10日に株主総会を開催し、発行可能株式数を350万米ドルから1010万米ドルへ増資する案を提出。これはイーサリアム購入を含む成長戦略を支援するもの；

2. MitosisのMITO Genesisエアドロップ申込期限は9月11日21:00まで。Mitosis財団は、Gas手数料支払い用のMITOがユーザー登録済みの受け取りアドレスにすでに配置されていると発表した。

重要なイベント

1. 9月11日20:30、米国が8月の未季調CPI前年比を発表；

2. 9月11日20:30、米国が9月6日までの週の新規失業保険申請件数（万人単位）を発表；

トークンアンロック

1. Apots（APT）は9月11日に1130万枚のトークンをアンロック。価値は約4897万米ドルで、流通量の2.2%に相当；

2. Axie Infinity（AXS）は9月9日に65.25万枚のトークンをアンロック。価値は約155万米ドルで、流通量の0.25%に相当。

当社について

Hotcoin Researchは、取引所Hotcoinのコアリサーチ機関として、専門的な分析を皆様の実践的武器へと変えることに尽力しています。『週間インサイト』および『ディープリサーチレポート』を通じて市場の流れを解説。独自企画『ホットコイン厳選』（AI＋専門家による二重審査）で潜在力のある資産を特定し、試行錯誤のコストを削減します。毎週、研究員がライブ配信で皆様と直接対話し、話題を解説し、トレンドを予測いたします。私たちは、温かく寄り添う姿勢と専門性あるガイダンスが、より多くの投資家の周期を越えてWeb3の価値機会を掴む手助けになると信じています。