利下げ懸念：なぜFRBの好材料が暗号資産市場の「つまずきの石」になったのか？
TechFlow厳選深潮セレクト
利下げ懸念：なぜFRBの好材料が暗号資産市場の「つまずきの石」になったのか？
観測によると、連邦準備制度理事会（FRB）が12月11日に利下げを発表した後、金を除いて市場は全体的に反応が鈍かった。その背景には単一の理由ではなく、会議前に市場がすでに25ベーシスポイントの利下げを完全に織り込んでいたため、材料出尽くしとなり、利益確定売りが生じた結果である。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：Hotcoin Research
暗号資産市場の動向
現在、暗号資産の時価総額は3.13兆ドルで、BTCがその58.7%を占め、1.83兆ドルとなっています。ステーブルコインの時価総額は3091億ドルで、過去7日間で0.49%増加し、3週連続で上昇しています。このうちUSDTが60.21%を占めています。
CoinMarketCapの上位200プロジェクトでは、大部分が下落し一部が上昇しています。具体的には、BTCは7日間で0.14%下落、ETHは2.34%上昇、SOLは1.52%下落、Mは25.79%上昇、ZECは16.26%上昇しました。
今週、米国のビットコイン現物ETFの純流入額は2億8620万ドル、米国のイーサリアム現物ETFの純流入額は2億900万ドルでした。
市場予測（12月15日～12月21日）：
現在のRSI指数は46.17（中立圏）、恐怖・貪欲指数は28（先週より上昇、通常の恐怖圏）、アルトシーズン指数は35（中立、先週よりやや低下）です。
観察によると、12月11日にFRBが利下げを発表した後、金を除いて市場の反応は鈍かった。これは単一の要因ではなく、会議前にすでに25ベーシスポイントの利下げが織り込まれており、材料出尽くしによる利益確定売りが出たこと、またパウエル議長の発言がややタカ派的だったこと、さらにマクロ環境の不確実性によりリスク資産である暗号資産が押し下げられたことが背景にあります。来週も引き続きレンジ相場が続く見込みです。
BTCの主要レンジ：$86,000～94,200
ETHの主要レンジ：$3,100～3,400
SOLの主要レンジ：$125～145
短期トレーダー向け：上記の重要なレジスタンス付近（例：BTC $94,200、ETH $3,400、SOL $140）では高値追いを避け、明確なブレイクアウトまたは反落後に、重要なサポート付近（例：BTC $86,000、ETH $3,190、SOL $125）で小規模なポジションを試すのがよいでしょう。必ず狭いストップロスを設定してください。
中期的な波動取引者向け：取引頻度を下げ、現在の「12月オープニングレンジ」を抜けるまで辛抱強く待つことが重要です。強力なサポートゾーン（例：SOLの120～130ドル）で少しずつ小口の底入れ買いを行う「段階的配置」戦略を検討できます。サポートの有効なブレイクダウンを損切りまたは様子見のサインとします。同時に、米国ETFの資金流入が持続するかどうかを注視し、市場センチメント判断の指標としましょう。
現在を知る
今週の主な出来事振り返り
1. 12月7日、暗号投資機関Paradigmの共同設立者Matt Huang氏がSNSで「誰がこれを聞く必要があるかはわかりませんが、今こそ暗号資産の『Netscapeの瞬間』あるいは『iPhoneの瞬間』です。これまで想像できた以上の規模で機能しており、機関レベルでもサイファーパンクレベルでも加速的に発展しています」と投稿しました。
2. 12月10日、「CLARITY法案」の草案が今週公表され、来週公聴会と投票が行われる予定です。
3. 12月10日、ブルームバーグ報道によると、SpaceXは2026年後半にIPOを予定しており、評価額は約1.5兆ドル、調達額は300億ドル以上となる見込みで、史上最大規模のIPOになる可能性があります。具体的な時期は市場状況に左右されます。
4. 12月9日、年末に近づくにつれ、ウォール街の銀行は高まるマネー市場のプレッシャーに対処するため厳重な態勢を整えています。アナリストによれば、これによりFRBが12.6兆ドル規模の市場で流動性バッファーを再構築する措置を検討する可能性があるとしています。
5. 12月10日、Decryptの報道によると、SEC議長Paul Atkins氏はブロックチェーン協会の年次政策サミットで、複数のタイプのICOは証券取引とは見なされず、SECの規制対象外であると表明しました。
6. 12月12日、ニューヨーク南地区連邦裁判所は木曜日、Terraform Labsの創設者Do Kwon氏がTerraおよびLunaトークン崩壊事件における詐欺行為などにより、15年の懲役刑を宣告されたと発表しました。
マクロ経済
1. 12月11日、FRBが政策金利を25ベーシスポイント引き下げ、3.50%～3.75%にしました。これは3回連続の利下げで市場予想通りであり、今年累計で75ベーシスポイントの利下げとなります。
2. 12月11日、12月6日までの週の新規失業保険申請件数は23.6万件で、2025年9月6日週以来の高水準となりました。これは予想の22万件を上回り、前回は19.1万件でした。
3. 12月12日、FRB利上げ期待指数によると、1月に25ベーシスポイント利下げられる確率は24.8%です。
ETF
統計によると、12月8日から12月12日の期間中、米国ビットコイン現物ETFの純流入は2億8620万ドルでした。12月12日時点で、GBTC（グレイスケール）の累計流出額は250.39億ドル、現在の保有高は150.61億ドル、IBIT（ベライド）の保有高は700.93億ドルです。米国ビットコイン現物ETFの時価総額は合計1200.7億ドルです。
米国イーサリアム現物ETFの純流入は2億900万ドルです。
未来を予見する
プロジェクト進捗
1. Yalaは、機関モードでのすべてのネイティブBTCをYalaプロトコルから撤退させると発表。完全な償還計画とタイムラインは12月15日に発表される予定です。
2. deBridgeの第2四半期エアドロップ申込受付は12月19日に終了します。
3. PayPalが米国ユーザー向けにビットコイン抽選キャンペーンを開始。キャンペーンの締切は12月21日です。
重要なイベント
1. 12月16日21:30、米国が11月の季節調整済み非農業部門雇用者数（万人）を発表。
2. 12月18日20:00、英国が12月18日までの中央銀行金利決定を発表。
3. 12月18日21:15、ユーロ圏が12月18日までの欧州中央銀行預入金メカニズム金利を発表。
4. 12月18日21:30、米国が11月の未調整CPI前年比および12月13日までの週の新規失業保険申請件数（万人）を発表。
5. 12月19日23:00、米国が11月のコアPCE物価指数前年比を発表。
トークンアンロック
1. Connex（CONX）は12月15日に132万枚のトークンをアンロック、約2135万ドル相当で、流通量の1.61%にあたります。
2. Starknet（STRK）は12月15日に1.27億枚のトークンをアンロック、約1415万ドル相当で、流通量の5.07%にあたります。
3. Arbitrum（ARB）は12月16日に9265万枚のトークンをアンロック、約1898万ドル相当で、流通量の1.9%にあたります。
4. ZKsync（ZK）は12月17日に1.73億枚のトークンをアンロック、約564万ドル相当で、流通量の3.26%にあたります。
5. Melania Meme（MELANIA）は12月18日に2625万枚のトークンをアンロック、約293万ドル相当で、流通量の4.79%にあたります。
当社について
Hotcoin ResearchはHotcoin取引所のコアリサーチ機関として、専門的な分析を皆様の実践的な武器へと変換することを目指しています。私たちは『週間インサイト』および『ディープリサーチレポート』を通じて市場の流れを解説し、独自企画『ホットコイン厳選』（AI＋専門家による二重選定）で潜在力を秘めた資産を特定し、試行錯誤のコストを削減します。毎週、研究員がライブ配信で皆様と直接対話しながら、ホットトピックを解説し、トレンドを予測します。私たちは、温かみのある伴走と専門的なガイドが、より多くの投資家がサイクルを乗り越え、Web3の価値のチャンスを掴む助けになると信じています。
TechFlow公式コミュニティへようこそ
Telegram購読グループ：https://t.me/TechFlowDaily
Twitter公式アカウント：https://x.com/TechFlowPost
Twitter英語アカウント：https://x.com/BlockFlow_News
@HotcoinAcademy
