ウォール街対暗号資産、金融界のロビー活動戦争がワシントンで始まっている
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ウォール街対暗号資産、金融界のロビー活動戦争がワシントンで始まっている
ウォール街と暗号資産の対立が激化し、権力闘争はまもなく白熱化する段階を迎える。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：Jasper Goodman、Michael Stratford、Declan Harty
編集：TechFlow
強力なウォール街の団体が、暗号資産業界の発展を促進する共和党のいくつかの提案を阻止しようとしている。
2024年の大統領選挙に向けて暗号通貨幹部が大量に投入した政治資金は、銀行業界に深い影響を与えている。| Saul Loeb/AFP via Getty Images
金融界はワシントンでロビー活動による内戦状態にある。
暗号通貨企業と銀行その他のウォール街企業との間の対立が激化しており、これは主に共和党指導部が推し進めようとする新たなデジタル資産規制を巡るものだ。この対立は、議会が8月の休会後に再開される際に最高潮を迎えると予想されている。
ドナルド・トランプ大統領がホワイトハウスに復帰したことで、暗号資産業界は一連のロビー活動での勝利を収めており、デジタル資産の監督に関する初めての立法改革も実現した。現在、共和党は議会でさらに大規模な第2の法案を可決し、暗号市場の発展を後押ししようとしているが、これに対してウォール街の団体は足踏みを始め、特定の暗号資産友好型改革が自らのビジネスを崩壊させ、金融の安定性を脅かす可能性があると警告している。
一部の銀行は、顧客が規制の緩い暗号通貨商品に移行する可能性があるため、貸出機関が預金流出の問題に直面するのではないかと懸念している。
しかし、この争いは議会にとどまらない。金融政策のより隠れた側面にも広がっている。たとえば、銀行団体は暗号通貨企業が国家銀行免許を取得することを阻止しようとしている。一方で、暗号通貨業界の幹部たちは、顧客のデータアクセスに対して銀行が料金を課すことを禁じる規定の維持を求め、ホワイトハウスにロビー活動を行っている。同時に、一部の伝統的金融機関はウォール街の規制当局に警告しており、株式取引をあたかも暗号通貨のように見せようとしていると訴えている。
「変化は常に困難なものであり、特に組織内で成功を収め、根を深く張っている人々にとっては、大きな変化に少なからず不安を感じるのは当然です」と、株式取引システムを運営するOTC Marketsの総務長官であるダン・ジン（Dan Zinn）氏は述べた。「これは間違いなく、わずかな恐怖やわずかな興奮とともに、誰もが警戒を高めるものです。」
この対立は、ワシントンが暗号資産業界を受け入れる中で、ここ数ヶ月間に金融政策におけるロビー活動の力学が大きく変わったことを浮き彫りにしている。右派が暗号資産業界を歓迎する姿勢を示すようになったことで、近年ワシントンの影響力工作に数億ドルを投じてきたこの業界は、場合によっては通常共和党の金融政策アジェンダと一致する伝統的金融企業の利益を上回る存在となっている。
今月、ロビー活動の争いは白熱化した。銀行業界の協会団体が、7月にすでに可決され署名された暗号法について、今後成立する立法を通じて遡及的に修正するよう立法府に呼びかけたことにより、暗号業界からの強い反発が起きた。（下院共和党は、上院版法案を受け入れた結果、この法案に対しても遡及的修正を推進している。）
長年にわたり銀行業界は暗号通貨に対して懐疑的だった。モルガン・スタンレーCEOのジェイミー・ダイモンら業界の指導者たちは以前、デジタル資産を軽蔑してきたほか、彼らのワシントンでのアジェンダは、長期間にわたりデジタル資産企業の目標と対立してきた。
「これは何年も続いている縄張り争いです。正直に言えば、これまで我々はどの程度の規制的明確性も達成できませんでした」と、暗号資産業界の長年の支持者である下院金融サービス委員会所属のオハイオ州共和党議員ウォーレン・デイビッドソン（Warren Davidson）氏は述べた。
しかし、ここ数カ月間、銀行業界を代表する主要な業界団体は、デジタル資産の規制を正当化することを目指す急進的な共和党の立法に対して、控えめな公開批判しか行ってこなかった。
先月トランプ氏が、米ドル価値に連動するいわゆるステーブルコイン（安定通貨）に新たなルールを設ける画期的な法案に署名して以降、彼らの態度はより率直なものになっている。アメリカ銀行家協会（ABA）などの団体は現在、来月審議されるさらなる大規模な暗号市場構造法案において、ステーブルコイン法の修正を求めている。彼らはすべての暗号企業がステーブルコイン保有者にリターンを支払うことを阻止し、適切な監督なしに全国規模で無保険の預金機関が営業できるようにするとされる法律条項を廃止したいと考えている。
小規模な銀行にとって、こうした懸念は特に顕著であり、顧客が資金を引き出してステーブルコインなどの暗号商品に預け入れることで損失を被る可能性があると訴えている。
「まるで私たちに代わろうとする動きがあるように感じます」と、この法案に公然と反対した唯一の大手銀行グループであるテキサス独立銀行家協会の会長兼CEO、クリストファー・ウィリス頓（Christopher Williston）氏は語った。
ウィリストン氏は、「天才法案（Genius Act）」と呼ばれるこのステーブルコイン法案が小規模な貸出機関にとって「銀行預金に対する根本的な脅威」であると指摘した。また、コミュニティバンクにとっては、「2008年の金融危機後に導入された15年間にわたる規制負担の後」に突きつけられる「千と一つ目の打撃」のようなものだと付け加えた。
長年にわたりこの法案を推進してきた暗号通貨企業は、この問題はすでに決着していると主張している。
主要な業界団体であるブロックチェーン協会のCEOサマー・メッシンガー（Summer Mersinger）氏は、「天才法案は既に成立した法律です。議会では激しい議論が交わされ、この法案は政策立案者たちの妥協の産物です。そのため、過去に戻ってこの議論を再開しようとするべきではありません。」と述べた。
大手銀行を代表する銀行政策研究所の執行副会長ペイジ・ピダノ・パリドン（Paige Pidano Paridon）氏は、同団体は暗号業界と協力して「明確で公平なルール」を策定したいと語った。
彼女は次のように述べた。「これは銀行対暗号通貨という構図ではなく、すべての人に適用されるルールを共に作り上げ、消費者と金融システムを守ることです。米国の金融システムは信頼に基づいています。一般の消費者が安全なものとそうでないものを区別できないとき、リスクが高まり、米国の競争力が損なわれます。」
米証券取引委員会（SEC）において、伝統的金融機関は、暗号通貨業界が求める「米国株式のトークン化」を検討する当局に対し、慎重な対応を呼びかけ続けている。トークン化とは、このような資産をビットコインやイーサリアムなどの暗号トークンと同じブロックチェーン上に置くことを意味する。
支持者は、トークン化によって世界規模での株式取引のスピード向上とコスト削減が可能になると主張している。しかし、証券業界・金融市場協会や、共和党に巨額の寄付を行うケン・グリフィン（Ken Griffin）氏が率いる取引大手シタデル・セキュリティーズ（Citadel Securities）などは、トークン化された株式も現行で取引されている数千の従来型株式と同じルールに従うべきだと主張している。ロビー活動関係者によれば、このトークン化を巡る争いは、市場監督当局が暗号資産の規制権限を分割する市場構造法案をめぐる議会の今後の議論において重要な役割を果たすだろう。上院共和党は今年秋にこの法案を可決すると誓約している。
確かに、銀行業界のワシントンにおける影響力は少しも衰えていない。大手銀行のCEOたちは依然としてホワイトハウスの会議に招かれ、貸出機関も共和党の包括的な規制緩和アジェンダから恩恵を受けている。一部の伝統的金融関係者もまた、暗号通貨の将来性に好意的になりつつある。
一方で、銀行業界は、前回の選挙で暗号通貨幹部が大量に投入した政治資金によって形作られた政治情勢に対処しなければならず、再来の補欠選挙にも再び期待を寄せている。暗号資産はホワイトハウスおよびトランプ氏の最優先政策課題となっており、トランプ一族は複数の暗号通貨企業に投資している。
こうした力学がこの業界を強力な存在にしている。消費者金融保護局（CFPB）では、暗号通貨業界の幹部がトランプ政権に対し、大手銀行と協力してバイデン政権時代の消費者データ共有を管理する「オープンバンキング」規則の撤廃を試みる動きを放棄するよう働きかけ、成功した。
この政策は、銀行がこれらのデータへのアクセスに対して料金を請求することを禁止しており、フィンテック企業や暗号通貨企業はこのデータを利用してサービスを支援し、顧客が口座を開設したり資金を移動したりするのを容易にしている。暗号通貨企業の幹部とフィンテック企業が連携して介入した結果、消費者金融保護局（CFPB）はこの規則を完全に廃止するのではなく、改めて検討する方針に転じた。
「銀行は依然として尊重されています」とデイビッドソン氏は述べ、共和党は銀行と協力して2008年以降のいくつかの規制を撤回してきたとも付け加えた。「しかし正直に言えば、銀行は他分野での特典を実際に享受しており、それらは多くの点で市場の影響から銀行を守っています。」
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