Delphi Digital：暗号資産はグローバル金融の基盤を構築している――2026年までの10の予測

2026.01.15

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Delphi Digital：暗号資産はグローバル金融の基盤を構築している――2026年までの10の予測

暗号資産業界は新たな段階に進んでおり、機関投資家の参入が現実のものとなっている。

2026.01.15 - 06:50:17

金融预测

Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察

暗号資産業界は新たな段階に進んでおり、機関投資家の参入が現実のものとなっている。

著者：Delphi Digital

翻訳：TechFlow

ペプティックDEX（永続的先物取引分散型取引所）は新たなウォール街となる。AIエージェントが自律的取引を実現し、取引所は「オールインワンアプリ」へと変貌する。以下に、私たちの2026年展望レポートにおける10の大予測を紹介する。

AIエージェントが自律的取引を開始

x402プロトコルにより、任意のAPIが暗号決済でアクセス可能になる。エージェントが必要なサービスを利用する際、カートやサブスクリプションなしに即座にステーブルコインで支払いができる。

ERC-8004プロトコルは、パフォーマンス履歴と担保を持つエージェントの信用登録システムを構築することで信頼性を高める。これらを組み合わせることで自律エージェント経済が成立する。たとえばユーザーが旅行計画を委託すれば、そのエージェントがフライト検索エージェントに外注し、x402でデータ料金を支払い、その後オンチェーンで航空券を予約する——すべて人間の介入なしに完結する。

ペプティックDEXが従来の金融を破壊する

従来の金融は断片化によりコストが高い：取引は取引所で行われ、決済はクリアリング機関、資産保管は銀行が担当する。一方、ブロックチェーンではこれらすべてが単一のスマートコントラクトに統合される。

現在、Hyperliquidはネイティブな貸借機能を構築中だ。ペプティックDEXは証券会社、取引所、カストディアン、銀行、クリアリングハウスのすべての役割を担う可能性を持っている。@Aster_DEX、@Lighter_xyz、@paradexなどの競合企業も全力で追随している。

プライス予測市場が従来金融のインフラに昇格

Interactive Brokers（盈透証券）の会長Thomas Peterffyは、予測市場をポートフォリオのリアルタイム情報層と見なしている。初期の需要はエネルギー、物流、保険リスクに関連する天候契約に集中している。

2026年には新たなカテゴリーが開幕する：利益予想やガイダンス範囲に関する株式イベント市場、CPIやFRBの政策決定といったマクロ経済指標、そして複数資産間の相対価値市場などだ。トークン化されたアップル株式（AAPL）を持つトレーダーは、複雑なオプション操作を行うことなく、シンプルなバイナリ契約で利益リスクをヘッジできるようになる。予測市場は一流のデリバティブツールとなる。

エコシステムが発行体からステーブルコイン収益を奪還

昨年、CoinbaseはUSDCの配布を制御しただけで、準備金利得から9億ドル以上を得た。一方、Solana、BSC、Arbitrum、Aptos、Avalancheといったブロックチェーンは手数料で年間約8億ドルを稼いでいるが、それらのネットワーク上にはUSDCおよびUSDTが総額300億ドル以上存在している。つまり、ステーブルコイン利用促進プラットフォームに流れ込む収益は、プラットフォーム自体の収益をすでに上回っている。

この状況は変化しつつある。HyperliquidはUSDHに対する競争入札プロセスを通じて、支援基金に準備金利得の半分を還元している。またEthenaの「ステーブルコイン・アズ・ア・サービス（SaaS）」モデルは、現在Sui、MegaETH、Jupiterでも採用されている。かつては伝統的な発行体に受動的に集積されていた収益が、今や需要を生み出すプラットフォーム側へと還元され始めている。

DeFiが無担保ローンの壁を突破

DeFiレンディングプロトコルは数十億ドルのTVL（総ロック価値）を有しているが、ほとんどが過剰担保を求めている。突破口はzkTLS技術にある。ユーザーは口座番号、取引履歴、身元情報を明示せずに、特定額以上の銀行残高を持っていることを証明できる。

@3janexyzはWeb2金融データ検証に基づき、即時無担保USDC与信枠を提供している。アルゴリズムが借り手をリアルタイム監視し、金利を動的に調整する。同じフレームワークは、エージェントのパフォーマンス履歴を信用スコアとして活用し、AIエージェント向けローンの担保にも応用できる。@maplefinance、@centrifuge、@USDai_Officialも同様の課題に取り組んでいる。2026年、無担保融資は実験段階からインフラへと進化する。

オンチェーンFXがマーケットフィットを達成

現在、米ドルステーブルコインは供給総額の99.7%を占めているが、この支配は頂点に達した可能性がある。従来の外国為替市場は仲介者が多く、決済が分散しており、費用も高額な兆円規模の市場だ。オンチェーンFXはすべての通貨を共有の実行レイヤー上でトークン化資産として保持することで、複数の中間業者を排除する。

製品と市場の適合点は、従来の為替取引でコストが最も高く、効率が最も低い新興市場通貨ペアに現れるだろう。こうした十分にサービスされていない市場こそ、暗号資産の価値提案が最も明確に浮かび上がる場所である。

ゴールドとビットコインが通貨下落取引を牽引

我々がゴールドを最注目のチャートの一つとして掲げて以来、その価格は60%急騰した。金価格が過去最高を更新しているにもかかわらず、各国中央銀行は600トン以上を購入しており、中国はその中でも特に積極的な買い手の一つである。

マクロ経済環境は金の持続的強勢を後押ししている。世界中の中央銀行は利下げを開始しており、財政赤字は2027年まで続くと予想され、世界のM2マネーサプライは過去最高を記録、FRBも量的引き締め（QT）の終了に向けて動いている。金は通常、ビットコインより3〜4か月先行する。2026年の中期選挙を前に「通貨価値下落」が主流議題となるにつれ、この二つの資産はさらに多くのヘッジ資金を惹きつけるだろう。

取引所が「オールインワンアプリ」へ変貌

Coinbase、Robinhood、Binance、Krakenはもはや単なる取引所ではない。彼女らは「オールインワンアプリ」を構築している。

CoinbaseはOSとしてBase、インターフェースとしてBase App、基盤収益としてUSDC利得、デリバティブサービスとしてDeribitを有している。RobinhoodのGold会員は前年比77%の増加を記録し、ユーザーリテンションのエンジンとなっている。Binanceは2.7億人以上のユーザー、2500億ドルの決済取引高を誇り、スーパーアプリの規模に到達した。流通コストが低下する中、価値はユーザーを抱えるプラットフォームに集中していく。2026年、勝者は本格的に差をつけ始める。

プライバシーインフラが需要に対応

プライバシーは圧力を受けています。欧州連合（EU）は「チャットコントロール法（Chat Control Act）」を可決し、現金取引は1万ユーロ未満に制限され、欧州中央銀行（ECB）は最大3000ユーロ保有制限付きのデジタルユーロ導入を計画しています。

これに対してプライバシーインフラは急速に追いついています。@payy_linkはプライバシーエンハンスドカードを発表、@SeismicSysはフィンテック企業向けにプロトコルレベルの暗号化サービスを提供、@KeetaNetworkは個人データを開示せずにオンチェーンKYCを可能に、@CantonNetworkは主要金融機関向けのプライバシーインフラを提供しています。プライバシー保護軌道がなければ、ステーブルコインの普及は頭打ちになります。