シリコンバレーの黒幕、暗号資産で築く富、アメリカ副大統領：ピーター・ティールの権力ネットワーク
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シリコンバレーの黒幕、暗号資産で築く富、アメリカ副大統領：ピーター・ティールの権力ネットワーク
権力は、決してスポットライトの下にいる者のものではない。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：David、TechFlow
“あなたが信じている重要な真実で、ほとんど誰も同意しないものは何ですか？”（What important truth do very few people agree with you on?）
これはピーター・ティールが面接で最も好んで問う質問であり、彼のベストセラー『ゼロからワンへ』の冒頭にも登場する名言である。
もし彼自身にこの質問を投げかけたら、その答えはおそらく次の通りだろう：
2003年、誰もがソーシャルネットワークに注力していたとき、彼はCIAのためにデータ分析を行うことを選んだ；
2014年、ビットコイン価格が400ドルまで下落したとき、彼は2000万ドル相当を購入した；
2022年、誰もが「ビットコイン10万ドル」と声高に叫んでいたとき、彼は保有株式をすべて手放した。
現在57歳のピーターティールは、266億ドルの富を築いている。
彼が設立したPalantirの時価総額は4000億ドル。暗号資産への投資により25億ドルの利益を得ており、最近話題のBMNR銘柄や上場済みの暗号取引所Bullishにも彼の投資が背景にある。
そして彼が育て上げたJ.D.ヴェンスは、すでにアメリカ副大統領となった。
しかしシリコンバレーにおいて、彼は依然として異端児である：
トランプ氏を公然と支持する億万長者、情報機関にサービスを提供するテック起業家、誰もが買い込むときに売り抜ける投資家。
これは逆説的思考がいかに富を生み、忍耐がいかに権力へと変化するかを描いた物語である。
ペイパル宮廷闘争
1998年12月、31歳のピーター・ティールと23歳のマックス・レフチニはパロアルトでConfinityを設立した。ほぼ同時に、イーロン・マスクもX.comを創業した。
両社は資金を注ぎ込みながらインターネット決済の覇権を争っていた。3か月後、両社は合併しペイパルを設立、CEOにはマスクが就任した。
しかし蜜月期はわずか6か月で終わった。2000年9月、マスクがオーストラリアで休暇中だった際、取締役会は彼のCEO解任を可決し、ティールが後任に就いた。
表面的な理由は技術的対立――マスクがシステムをUnixからWindowsへ移行しようとしたこと――であった。しかしより深い原因は、企業の方向性に対する根本的相違だった：マスクは包括的な金融プラットフォームを構築したいと考えていたが、ティールは決済に集中することしか考えていなかった。
これはシリコンバレー史上でも最も有名な宮廷闘争の一つであり、ティールによるクーデターは巧妙に仕組まれていた。マスクが不在のタイミングを選び、当時のペイパルCTOマックス・レフチニを事前に味方につけて支持を得、権力争いをあたかも技術的問題であるかのように演出したのである。
舵取りが交代した後、ペイパルは決済業務に専念し急速に収益化を果たし、2002年に15億ドルでeBayに売却された。
ティールは最大個人株主として5500万ドルを現金化した。この資金が彼の投資業界入りの原資となった。
元同僚への投資
二十数年後、人々がシリコンバレーの権力構造について語るとき、避けて通れない事実がある：最も影響力を持つ人々の多くはかつて同じ会社、同じオフィスで働いていたということだ。
そしてそのオフィスの中心にいたのが、ピーター・ティールだった。
2002年10月、eBayによる買収完了後、ペイパルで得た5500万ドルを手に、ティールはファウンダーズ・ファンドを設立した。
彼の最初の投資先はほぼすべてペイパルの元同僚たちであり、彼らは後に「ペイパル・ヤクザ」（PayPal Mafia）と呼ばれるようになる：
リード・ホフマンがLinkedInを立ち上げた際、ティールは外部初の投資家として50万ドルを出資した。チャド・ハーリーと陳士駿がYouTubeという動画サイトを始めたとき、ティールは初期資金調達に参加。ジェレミー・ストッペルマンが地域レビューサイトYelpを始めようとしたとき、ティールは最初のシード資金を提供した……。
特に興味深いのは彼とマスクの関係だ。2000年のあの「クーデター」以降、二人は表面上は別々の道を歩むことになった。
だが2008年、SpaceXが破産寸前になり、4度目の打ち上げ失敗が会社の終焉を意味しそうなとき、ファウンダーズ・ファンドは2000万ドルを主導して出資した。この資金がNASAとの契約に至るまでの命綱となった。
元同僚たちへの投資はファウンダーズ・ファンドにとって大きな成功をもたらした。YouTubeはGoogleに16.5億ドルで買収され、LinkedInは最高で260億ドルを超える時価総額を記録、SpaceXは今や2000億ドル以上の評価額を持つ。
だがティールが本当に重視しているのは金ではない。「ペイパル・ヤクザ」は徐々にシリコンバレーの半分を支配する存在となった。
リード・ホフマンは「超コネクター」となり、ほぼすべての起業家が彼を通じて人脈を築こうとする。デイビッド・サックスは起業家からポッドキャスターへ転身し、「All-In」ポッドキャストでテック業界の世論を左右、さらにホワイトハウスの暗号担当官ともなった。マスクに至っては言うまでもなく、テスラからSpaceX、Xに至るまで、この時代のテクノロジー的野心そのものを定義している。
さらに驚くべきは、このネットワークがビジネスを超えた忠誠心を持っていることだ。
2016年、ティールがトランプ支持を表明してシリコンバレー全体から孤立したとき、「ペイパル・ヤクザ」のメンバーたちは沈黙を守った。彼らが彼の選択に同意していなくても、誰一人として彼を攻撃しなかったのだ。
そして2024年、ティールがJ.D.ヴェンスの出馬を推進したとき、デイビッド・サックスは資金提供だけでなく、ポッドキャストで公開支援まで行った。
ピーター・ティールのすべての投資は、自らの権力ネットワークに新たなノードを追加することであり、成功した投資エグジットごとにこのネットワークはさらに強固になっていく。
フェイスブックに賭け、上場直後に売却
2004年夏、20歳のハーバード中退生マーク・ザッカーバーグがティールのもとを訪れた。
当時、フェイスブックのユーザーは100万人を突破したばかりだった。一方でソーシャルネットワーク市場はすでに競争激化しており、Friendsterは700万人、MySpaceは500万人のユーザーを抱えていた。
シリコンバレーの主流VCたちはフェイスブックに冷淡だったが、ティールはザッカーバーグにこう尋ねた：
“フェイスブックとMySpaceの違いは何ですか？”
“フェイスブックでは本名を使う必要があります。” ザッカーバーグは答えた。
この一見単純な差異こそが、ティールの判断材料となった。彼は後に著書『ゼロからワンへ』でこう記している：本名＝信頼、信頼＝本当のソーシャル関係、つまり仮想のファン数ではない。
2004年9月、ティールは個人的に50万ドルを投資し、10.2％の株式を取得した。条件は驚くほどシンプルで、取締役席の要求もなく、優先清算権もなく、反希薄化条項さえもなかった。
その後の展開は彼の判断の正しさを証明した。2005年、Accel Partnersが1.27億ドルで出資したとき、他のVCたちは自分が何を逃したのか気づいた。2007年にはマイクロソフトが150億ドルで出資し、フェイスブックはすでに現象級製品となっていた。
2012年5月、フェイスブックが上場し、初値は38ドルとなった。多くの初期投資家が保有を続ける中、ティールはIPO当日に1680万株を売却し、約6.4億ドルを現金化した。その後も数か月かけて売却を続け、最終的に初期投資50万ドルは10億ドル以上の利益となり、投資リターンは2000倍以上となった。
フェイスブック株価はその後300ドルを超えるまで上昇したため、ティールは利益を最大化できなかったように見える。しかし彼が売却してから2年後の2014年、ビットコイン価格は400ドルまで下落した。
一方は誰もが熱狂するスター株、もう一方は誰もが恐怖する新興市場。ティールは再び後者を選んだ。
底入れ時に買い、天井で売り抜け、暗号帝国を築く
2014年、ビットコイン価格は400ドル。Mt.Gox崩壊の瓦礫から這い出ようとしていた。
暗号市場の時価総額は50億ドル未満だった。まさにそのとき、ピーター・ティールのファウンダーズ・ファンドは静かに1500万～2000万ドル相当のビットコインを購入した。平均購入価格は500ドル未満。この投資額はあまりに小さく、四半期報告書にすら記載されなかった。
2014年から2022年まで、ファウンダーズ・ファンドは一度もビットコインを売却せず、2017年と2020年に2度の買い増しまで行った。
2022年3月、ビットコインがまだ42,000ドル台の高値を維持していたとき、ファウンダーズ・ファンドは突然すべての保有株を売却した。
『フィナンシャル・タイムズ』の後続報道によれば、この売却で18億ドルの利益を得た。それから2か月後、Terra/Lunaが崩壊し、暗号市場は史上最悪の熊市に突入した。年末までにはビットコインは15,500ドルまで下落した。
面白いことに、この完璧な利確直後の4月、ティールはマイアミのビットコイン会議で情熱的なスピーチを行い、「ビットコインは金融の自由の未来だ」と称賛した。彼は「敵リスト」まで作り、ビットコインを否定するバフェットを「オマハのソクラテス的おじいさん」と呼んだ。
ステージ下の信奉者たちは狂喜して拍手喝采したが、誰もこの「布教者」が史上最大規模の暗号資産売却を既に終えているとは知らなかった。
しかしピーター・ティールは、ただの巧みな暗号トレーダーではない。ビットコインの売買と並行して、彼は暗号エコシステム全体に体系的に投資を展開していた：
-取引インフラ： 2018年、ファウンダーズ・ファンドは機関投資家向け暗号取引サービスを提供するTagomi Systemsを主導して出資した。Tagomiは複数取引所の流動性を集約することでスリッページを解決した。2020年、Coinbaseが1.5億ドルでTagomiを買収した。
2021年、ティールは個人的にBlock.oneが運営する機関向け暗号取引所Bullishに出資した。Bullishの特徴は、初めから規制対応を重視し、複数管轄区域でのライセンスを取得している点だ。2025年7月、Bullishは正式にIPO申請を提出し、評価額は90億ドルを超えた。
-貸付とDeFi： Valar Ventures（ティールのもう一つのファンド）は2019年にBlockFiに出資した。これはかつて最大級の暗号貸付プラットフォームだったが、2022年に破産した。
2023年、市場が最も低迷している時期に、ファウンダーズ・ファンドはOndo Financeに出資した。当時は無視されていたRWA分野だが、2025年には暗号界で最もホットな分野となっている。
-プロジェクトインキュベーター： 2023年10月、ファウンダーズ・ファンドはAlliance DAOに出資し少数株式を取得、同DAOが支援する企業に対しても支援を提供するようになった。Alliance DAOは現在、暗号業界最大のインキュベーターの一つであり、Pump.funなどのスター企業の初期支援者でもある。
-欧州展開： ドイツの人脈を通じて、ティールはオーストリア最大の暗号取引所Bitpandaに出資した。2021年には評価額が41億ドルに達し、欧州で最も価値のある暗号ユニコーンとなった。
2023年夏、ビットコインは3万ドルを下回り数か月間横ばいが続いた。FTX破産裁判は進行中、SECによる暗号業界への取り締まりはますます厳しくなり、「暗号は終わった」という論調が主流メディアを覆った。
誰もが逃げ出す瞬間に、ファウンダーズ・ファンドは再び戻ってきた。
ロイター通信2024年2月の報道によると、同ファンドは2023年夏末から秋にかけて、2億ドル相当のビットコインとイーサリアムを段階的に購入した。それぞれ半分ずつである。
時間は再びティールの判断の正しさを証明した。
2024年1月、SECはビットコイン現物ETFを承認した。数か月のうちに500億ドル以上の機関資金が流入した。2025年8月までに、ビットコインは117,000ドルを突破、イーサリアムは4,000ドルを超えた。ファウンダーズ・ファンドの2億ドル投資は、帳簿上の利益で100％以上を達成した。
そして今年2025年7月16日、Bitmineは、ピーター・ティールのファウンダーズ・ファンドが同社株式の9.1％を購入したと発表した。
ティールが暗号に参入した各ポイント――利確、出資、分野選定――を見ると、ほとんどすべてが正しいタイミングで行われている。公の場では彼はビットコインの布教者だが、実際の行動では徹底した逆張り思考を貫いている。
2025年8月時点、関係各所の試算によれば、ティールは暗号資産を通じて累計25億ドル以上を利益として得ている：うち18億ドルは2022年の利確、5億ドルは早期投資先のエグジット、2億ドルは2023年の底入れ買い。
これにはBullish株式、Bitpandaの持分、および最新のBMNR投資分は含まれていない。
アメリカ国運との結びつき
ペイパル・ヤクザへの投資に加え、ティールは実際に2003年にペイパルを離れて自らの企業Palantirを設立した。政府や軍に向けたインテリジェンスシステムを開発する企業である。
当時のシリコンバレーの主流とは何か？ ソーシャルネット、EC、検索エンジンである。それに対してティールはCIAのためのデータ分析を選んだ。
Palantirの最初の資金200万ドルはCIA傘下のベンチャーキャピタルIn-Q-Telから、ティール自身も3000万ドルを出資した。社名は『指輪物語』に登場する「真実を見る水晶球（パランティル）」に由来する。
その後7年間、ほとんどメディア露出はなかった。2010年のアフガニスタン戦争、2011年のビンラディン殺害作戦で、Palantirのインテリジェンス分析システムが鍵を握っていたことが初めて明らかになった。
ティールが創設したこの企業の顧客リストはスパイ映画のキャスト表のようだ：CIA、FBI、NSA、ペンタゴン。しかし自由を重んじるシリコンバレーでは、Palantirは非難の的となった。抗議者がオフィス前でデモを起こし、「邪悪な企業」と呼んだ。採用は困難になり、商用化は幾度も失敗した。
2020年の上場時、ウォール街は冷ややかだった。長年にわたり黒字化せず、政府契約に過度に依存していると見られた。株価は10ドルから一時5.92ドルまで下落した。
2023年にChatGPTが爆発的に普及した後、PalantirはAIPプラットフォームを発表。20年分のインテリジェンス分析能力を流行のLLMと融合させ、企業内部プロセス管理にも適用した。Googleが社員の抗議により五角大楼AIプロジェクトから撤退したとき、Palantirがそれを引き受けた。
その後、軍需受注は急増した：2024年、米陸軍と10年100億ドルの大契約を締結。2025年4月、NATOは同社が開発したMaven Smart Systemを正式に採用した。
同時に株価は2023年初の6ドルから2025年8月には187ドルへと急騰し、時価総額は4400億ドルに達した。これは米国の伝統的三大防衛産業の時価総額合計を超えている。
Palantirの真の価値は株価ではない。このシステムは米国の権力のあらゆるノードと接続されている：国土安全保障省は移民追跡に、SECはインサイダー取引調査に、IRSは脱税摘発に使用している。
ティールが推進したJ.D.ヴェンスが副大統領になると、Palantirの政府契約は明らかに増加した。ティールはヴェンスを通じて政策決定に影響を与え、Palantirを通じて権力の運用に関与し、ペイパル・ヤクザを通じてシリコンバレーを支配する。この権力ネットワークの相乗効果は、今まさに始まったばかりだ。
2003年の3000万ドルの初期投資から、今日の4400億ドルの時価総額へ。ティールにとってPalantirは財産以上のものであり、ワシントンの権力中枢へとつながる通行証なのである。
20年前にCIAのために働くことを選んだことは、当時はシリコンバレーで最も理解不能な選択に思えた。しかし今振り返れば、これがティールの最も賢明な布石だったのかもしれない。
シリコンバレーが王を作る、10年遅れても遅くない
2025年8月、米国第二の権力の座に着いているのは、4年前までトランプを「ヒトラー」と罵っていた人物だった。
J.D.ヴェンス、39歳。米国史上最も若い副大統領の一人。
イェール法科大学院からシリコンバレーへ、ベストセラー作家から上院議員、そして副大統領へ。この信じがたい軌跡の背後には、常にピーター・ティールの推進があった。
2011年、ピーター・ティールがイェール法科大学院で講演した際、「エリート機関は同世代との競争に没頭しすぎており、学生たちは名声の階段を盲目的に登っている」と述べた。その聴衆の中にいたJ.D.ヴェンスは深く感銘を受け、ティールと知り合った。
数年後、彼はこの講演を「イェールで最も重要な瞬間」と書き記し、この出来事が自分の人生を変えたと語った。
2013年、イェール卒業後、彼はトップレベルの法律事務所Sidley Austinに入所した。しかしわずか2年後、辞職した。次なる行き先は、バイオテック系スタートアップCircuit Therapeutics、役職は運営責任者だった。
テクノロジー経験のまったくない弁護士にとって、この転身はあまりに大胆だった。CircuitのCEOフレデリック・モールは後にメディアに、Vanceの雇用の一部はピーター・ティールの紹介によるものだと認めた。
ティールのベンチャーファンドはモールの前会社に投資経験があり、これはシリコンバレー式の人情関係である。2016年、ヴェンスのキャリアは新たな転換を迎えた。彼はティールのベンチャーファンドMithril Capitalに入り、パートナーとなった。
同年7月、彼の回顧録『乡下人の挽歌（Hillbilly Elegy）』が出版され、すぐに『ニューヨークタイムズ』のベストセラーリスト1位に登場した。突如として、誰も知らないベンチャーパートナーが全国的に知られる作家兼文化評論家となった。
『ウォールストリート・ジャーナル』2024年の報道によると、Mithrilの元同僚は、Vance在籍中の1年間、オフィスで彼を見ることはほとんどなかったと回想している。彼の大部分の時間は全国を回ってのサイン会、講演、インタビューに費やされていた。
しかし、これはまさにティールが望んでいたことだった。投資担当者を育てるのではなく、公共知識人を創り出すこと。
2017年3月、ヴェンスはMithrilファンドを離れたが、ティールの影響圏から完全に離れたわけではない。彼はまずAOL創設者のスティーブ・ケースが率いるRevolutionファンドに入り、2019年に自身のファンドNarya Capitalを設立した。
Naryaの投資家リストがすべてを物語っている：リード投資はピーター・ティール、フォローオン投資にはa16z創設者のマーク・アンドリーセン、元グーグルCEOエリック・シュミットらが名を連ねる。
2021年、ヴェンスはオハイオ州上院議員選挙への出馬を宣言。連邦選挙委員会の公開記録によれば、ティールはヴェンス支持の超党派政治活動委員会「Protect Ohio Values」に1500万ドルを寄付した。これは上院選挙における個人からの単一最大寄付として歴史に残る。
ピーター・ティールだけではない。彼の友人デイビッド・サックスも100万ドルを寄付し、他のシリコンバレー関係者も続々と追随した。最終的に、テック業界からの寄付がヴェンス選挙資金の大部分を占めた。オハイオ州の上院議席が、シリコンバレー資本の投資対象と化したのである。
2022年11月の上院当選から、2024年7月の副大統領候補指名まで、ヴェンスは2年弱しかかからなかった。これはアメリカ政治史上極めて稀なスピードである。
複数メディアの報道によれば、トランプが副手を選ぶ過程で、シリコンバレーからの声は異常に一致していた。ピーター・ティールだけでなく、イーロン・マスク、デイビッド・サックスらも全員がヴェンスを推薦していた。
これらのテック富豪たちが見据えていたのは単なる副大統領ではなく、ワシントンにおける自分たちの代理人だった。
JD Vanceのシリコンバレー人脈｜画像出典：ワシントン・ポスト
左上から時計回り：ブレイク・マスターズ、ジョー・ロンズデール、ピーター・ティール、ジェイコブ・ヘルバーグ、デイビッド・サックス
ヴェンス就任後、政策は傾斜を見せ始めた。
連邦政府はAIおよびデータ分析ツールの調達を拡大、ピーター・ティールのPalantirが主要受益者となった。同時に米国政府の暗号資産に対する規制姿勢も明らかに軟化した。
これらの変化を直接的にティールの影響と断定はできないが、時期的な一致は深い思索を促す。
ティールとヴェンスの関係は、新しい形の政治的影響力のあり方を示しているかもしれない。従来のロビー活動や政治献金とは異なり、これは「ベンチャーモデル的育成」に近い：潜在能力を持つ人物を早期に発掘し、資金と資源を提供して権力を獲得させ、思想的共鳴を通じて長期的影響を実現する。
39歳のヴェンスには、まだ数十年の政治キャリアが残されている。これはティールの影響力が通常の選挙サイクルをはるかに超えることを意味している。
“あなたが信じている重要な真実で、ほとんど誰も同意しないものは何ですか？”
おそらくピーター・ティールにとって、答えはずっとシンプルだった：権力は、スポットライトの下にある者には属さない。
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