シリコンバレーで最も頭のいい連中による「究極の推論」：2026年、私たちは何に「全力投資」すべきか？
TechFlow厳選深潮セレクト
シリコンバレーで最も頭のいい連中による「究極の推論」：2026年、私たちは何に「全力投資」すべきか？
シリコンバレーの大物から「ホワイトハウスのAI・暗号資産担当最高責任者」に至る人物が、2026年のビジネス、政治、テクノロジーについて完全な見解を示した。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Frank、麦通 MSX 研究院
2026 年の幕開けにあたり、世界は極めて分断された岐路に立っている。
一方ではインフレの落ち着き、AI の加速的浸透、資本市場のうごめきが見られ、他方では地政学的摩擦、制度的不確実性の高まり、「次の成長が本当に存在するのか」という広範な疑念がある。こうした状況下、世界的に影響力を持つテクノロジー・ビジネス系ポッドキャスト『All-In Podcast』が年次最終予測を発表した。
Uber と Robinhood の初期投資家としても知られるシリコンバレーの著名エンジェル投資家 Jason Calacanis をホストに迎え、「SPAC の王」Chamath、「科学スルタン」David Friedberg、そして「ホワイトハウス初のAI・暗号資産専門官（ザル）」と称される David Sacks の3名が登場した。
数百億ドル規模の資金を掌握し、権力と資本の運営構造を熟知するこのトップクラスの頭脳たちが、政治、テクノロジー、投資、地政学的構図について火花を散らす議論を展開した――カリフォルニア州の資産課税危機からGDP成長率6％への期待感まで、華為（ファーウェイ）への注目、マーケット予測、SpaceXがテスラに統合されるという驚きの仮説に至るまで。
麦通 MSX 研究院は、彼らの思考の衝突の中核となる見解を抜粋し、読者の皆様にお届けする。
4人の大物が語る「11の大予測」
出典：AI生成画像
カリフォルニア州の資産課税および資本流出リスクに関して、それぞれの見解は以下の通り。
- Chamath Palihapitiya：すでにカリフォルニアからの脱出を決めた層がおり、その純資産総額は数千億ドル規模に達しており、州財政に実質的な打撃を与える；
- David Friedberg：この提案は実際に成立する可能性は低いが、地方財政の構造的圧力を露呈している；
- David Sacks：資産課税が自分をカリフォルニアから離れた直接の理由。2026年に可決されなくても、2028年には何らかの形で再び出現すると誰もが予想している；
2026年の最大のビジネス勝者について、それぞれの見解は以下の通り。
- Jason Calacanis：アマゾンを注目。同社は「企業的特異点」に最初に到達し、人間よりもロボットが利益貢献度で上回る初めての企業となる。自動化倉庫と物流ネットワークにより非常に高い参入障壁を築いている；
- Chamath Palihapitiya：銅を注目。地政学的要因とサプライチェーンの安全性が長期的な需給バランス崩壊を引き起こす。現状のペースでは、2040年までに世界の銅供給は約70％不足する；
- David Friedberg：華為（ファーウェイ）と予測市場（PM）を注目。前者は技術体系での継続的突破を遂げており、後者は周縁的製品から情報および価格発見の新たなインフラへと進化しており、今年中に爆発的成長を迎える可能性；
- David Sacks：2026年はIPOのビッグイヤーとなり、「トランプ繁栄」によって資本市場の拡張サイクルが再開。多数の企業が上場を果たし、数兆ドル規模の新規時価総額を創出する。また、Jason Calacanisのアマゾン評価にも同意するが、その理由は異なる（詳細未明）；
2026年の最大のビジネス敗者について、それぞれの見解は以下の通り。
- Jason Calacanis：最も打撃を受けるのは米国の若手ホワイトカラー。新卒職種がAIと自動化によって優先的に代替される；
- Chamath Palihapitiya：企業向けSaaSの「保守・移行」収益モデルがAIの衝撃により体系的に圧縮される；
- David Friedberg：州政府の財政。年金負債と支払能力問題が集中して表面化する；
- David Sacks：カリフォルニア州。規制と税制の不確実性が継続的に資本と企業を追い出す；
2026年の最も重要な取引形態について、それぞれの見解は以下の通り。
- Jason Calacanis：500億ドルを超えるAI巨人企業の買収が登場する；
- Chamath Palihapitiya：従来型のM&Aは大規模なIPライセンス提携に取って代わられ、2026年にはこれがより一般的かつ成熟した取引形態になる；
- David Friedberg：地政学的対立の解決こそが「最大の取引」であり、ウクライナ・ロシア紛争が今年中に解決する可能性がある；
- David Sacks：コードアシスタント（Coding Assistants）およびツール利用（Tool Use）分野の爆発的成長を注目；
2026年における最大胆の逆張り予測について、それぞれの見解は以下の通り。
- Jason Calacanis：米中関係が実質的な緩和を見せ、双方がウィンウィンの協働関係を築く；
- Chamath Palihapitiya：二つの逆張り予測。一つはSpaceXがIPOせず、むしろ逆にテスラに統合される可能性。もう一つは各国中央銀行がBTCとは異なる新たな主権暗号資産の枠組みを構築すること；
- David Friedberg：イラン情勢の悪化が続けば、中東の混乱をさらに助長する可能性；
- David Sacks：AIは雇用の破壊者ではなく、むしろ雇用拡大装置となる。我々は雇用の増加を見ることになるだろう；
2026年で最もパフォーマンスの良いアセットについて、それぞれの見解は以下の通り。
- Jason Calacanis：投機プラットフォーム型アセットを注目。経済が急騰期に入り、金利低下、人々の余剰資金が増える環境下では、より多くの人が賭けや投機に資金を投じるようになる；
- Chamath Palihapitiya：銅などを含む一連のキーメタルに引き続き注目；
- David Friedberg：予測市場。従来のメディアや市場機能を代替しつつあり、潜在力は巨大；
- David Sacks：テック拡張スーパーサイクルを選択；
2026年で最もパフォーマンスの悪いアセットについて、それぞれの見解は以下の通り。
- Jason Calacanis：ドルは引き続き下落圧力にさらされる；
- Chamath Palihapitiya：石油は長期下降局面に入り、バレルあたり45ドルまで下落する可能性；
- David Friedberg：Netflixおよび従来型メディア株を空売り推奨；
- David Sacks：カリフォルニア州の高級不動産を空売り推奨；
2026年で最も注目すべきトレンドについて、それぞれの見解は以下の通り。
- Jason Calacanis：IPO市場が復活。SpaceX、Anthropic、OpenAIといった巨雄のうち、少なくとも2社が年内に上場申請を行う；
- Chamath Palihapitiya：「トランプ主義」の拡大を期待。単独行動主義、経済的レジリエンスは大きなトレンドであり、結果として巨大なGDP成長をもたらす；
- David Friedberg：イラン情勢の深化による中東地図の再編成；
- David Sacks：各レベルの政府支出に対する監査。分散型のDOGE（Department of Government Efficiency）を恒常化し、公金の使途を国民に見える化すべき；
2026年の最大の政治的勝者：
- Jason Calacanis：若い左派政治家；
- Chamath Palihapitiya：無駄と官僚主義に反対する政治勢力；
- David Friedberg：民主的社会主義者（DSA）。民主党を掌握しており、この傾向は2026年に固まる；
- David Sacks：「トランプ繁栄」。6月には75～100ベーシスポイントの利下げが見込まれる；
2026年の最大の政治的敗者：
- Jason Calacanis：民主党中道派；
- Chamath Palihapitiya：モンロー主義――トランプ主義がそれを上回ったため；
- David Friedberg：テック業界。左右両派の民衆主義の共通の標的となっている；
- David Sacks：民主党中道派；
2026年の米国GDP成長率予測：
- Chamath Palihapitiya：下限5％、上限6.2％；
- David Friedberg：4.6％；
- David Sacks：5％；
最後に
本日、中国も2025年の国民经济運営状況を発表した。GDP規模は140.19兆元、前年比5.0％増で、目標を達成した。
もし視点をグローバル座標系に拡大し、今後1〜2年の為替要因を考慮すれば、ここ2年ほどで一度広がった米中（ドル換算）GDP格差が、この節目に再び大きく縮まる微妙な兆しが見えてくる。
この対照は興味深い。一方は構造調整の中で高品質成長を模索する中国。他方は『All-In Podcast』が描くように、「トランプ繁栄＋AI特異点」によって成長鈍化期から強引に抜け出そうとするアメリカ。
言えるのは、世界で唯一の二大主要経済体が同時に、生産性と構造効率を軸とした再競争フェーズに入ったということだ。こうした背景のもとで、Chamath Palihapitiyaが番組内で口にした言葉は、なお一層挑発的に響く。「米国経済を売らずにいなさい。それはすでに飛躍の準備を終えている。GDPが6％成長するのは夢物語ではない」。
ただし前提として、この加速する再編の年において、あなたが生産性側に立っている必要がある。そうでなければ淘汰される側に回るだけだ。
あるいは、このサイクルにおいて最も重要な問いはそれなのかもしれない。
共に励まん。
TechFlow公式コミュニティへようこそ
Telegram購読グループ：https://t.me/TechFlowDaily
Twitter公式アカウント：https://x.com/TechFlowPost
Twitter英語アカウント：https://x.com/BlockFlow_News
