チェーン上の「ファントム」：550億USDTを超える資金移動の背後にいるHuiwang Payment
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チェーン上の「ファントム」：550億USDTを超える資金移動の背後にいるHuiwang Payment
世界中でネット詐欺、地下送金ネットワーク、違法な越境マネーロンダリング活動への取り締まりが強化される中、「汇旺支付（HuionePay）」というプラットフォームが規制当局の強い関心を集めている。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察筆者：Lisa
編集：Liz
データ統計：慢霧 AML チーム
世界中でのネット詐欺、地下送金ネットワークおよび違法な越境マネーロンダリング活動への取り締まりが強化される中、「汇旺支付（HuionePay）」というプラットフォームが規制当局の強い関心を集めている。このプラットフォームは、詐欺資金の受取・移動・出金に利用されている疑いがあり、特にTRONチェーン上でUSDTを通じて頻繁にチェーン上操作を行っている。
そのチェーン上における行動特性をさらに明らかにするため、慢霧（SlowMist）はチェーン上AML（マネーロンダリング防止）および追跡ツール「MistTrack」と公開チェーン上データをもとにDuneデータ分析パネルを構築し、それらに基づいてTRONチェーン上の汇旺支付（HuionePay）におけるUSDTの入出金行動について詳細な分析を行った。
注：本稿のデータ期間は2024年1月1日から2025年6月23日までであり、データは慢霧（SlowMist）が作成したデータパネルより引用：https://dune.com/misttrack/huionepay-data。
チェーン上の資金フロー
汇旺支付（HuionePay）総入出金額（Sum）
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出金総額：57,246,854,379 USDT
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入金総額：54,475,887,524 USDT
入出金額ともに500億USDTを超えており、過去1年半において汇旺支付（HuionePay）が継続的に大量の資金流入・流出を繰り返していることが示されている。また、出金額は常に預入額を上回っており、差額は27.71億USDTに達しており、「純資金流出」の特徴が明確である。
毎週の資金動向（Value Statis）
グラフのデータによると、汇旺支付（HuionePay）の資金動きは継続的に活発であり、以下の3つの時間点でピークを迎えた：
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2024年7月8日：初めて顕著なピークが出現し、入金と出金がともに10億USDTを超えた。
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2025年3月および5月：2度にわたり出金額が約11億USDTに達し、あるいはそれを超えた。
入金／出金トランザクション件数（Tx Count）
データによると、出金トランザクション件数は2024年2月から階段状に増加し、2025年5月12日にピークに達して1日あたり約15万件となり、「高頻度出金」の特徴が現れている。
一方、入金トランザクション件数は全体として増加傾向にあるものの変動幅は小さく、1日あたり約14万件まで着実に増加しており、ユーザーのアクティブさは大幅に低下していない。
さらに、2025年3月および5月の出金額のピークは、トランザクション件数の増加と同時期に発生しており、両方のピークはほぼ一致している。
ユーザー行動
入出金ユーザー数（Users）
2024年初頭以降、汇旺支付（HuionePay）のTRONチェーン上におけるアクティブな入金アドレス数は3万未満から8万以上にまで増加しており、安定的な成長傾向にある。なお、グラフのデータは重複排除後のアドレス数であり、すなわち入金アドレス数はおおよそユーザー数と見なせる。一方、出金アドレスはユーザーが指定する受取アドレスの可能性があり、実際のユーザー数とは一致しない。入金アドレス数の持続的な増加は、プラットフォームが引き続き新規ユーザーを獲得していることを示しているが、成長スピードは緩やかになっている。
アクティブアドレス
出金アドレスTop 3
チェーン上AMLおよび追跡ツールMistTrackを用いた分析により、汇旺支付（HuionePay）の出金行動には一定程度の「資金集中」の特徴があることが判明した。以下は上位3つの出金アドレスである：
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アドレス1 ― TWS84SZ2GE2EgyZDCrfVuEJXpoXYuBxteS ― 8.16億USDT
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アドレス2 ― T9yFi9yxwBUjMbHwBFKDdwFdBwvzUAqBfR ― 5.8億USDT
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アドレス3 ― TTSSC4TEYtQMAMURND6i1FPYaaBJMGY4ed ― 5.12億USDT
これらのアドレスの最初の取引はいずれも2023年に遡り、長期にわたってアクティブで、チェーン上の足跡が豊富である。
アドレス1は複数の汇旺支付（HuionePay）ホットウォレットから出金しているだけでなく、MistTrackによって「OFAC Sanctions」「Theft」「BingX Exploiter」とラベル付けされたアドレスとも取引がある：
アドレス2は好旺担保（旧称：汇旺担保）プラットフォームが管理するウォレットアドレスとみられる。
アドレス3は複数の取引所と相互に取引している：
入金アドレスTop 3
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アドレス4 ― TL8TBpubVzBr1UWPXBXU8Pci5ZAip9SwEf ― 16.65億USDT
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アドレス5 ― TPEpdLYtHr8cN1Jbwf6CGNB9Ppho7L2otr ― 4.49億USDT
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アドレス6 ― TM1zzNDZD2DPASbKcgdVoTYhfmYgtfwx9R ― 4.36億USDT
うち、アドレス4の入金額は16億USDTに達し、出金額最大のアドレスの1.3倍に相当する。最初の取引は2022年に遡り、好旺担保（旧称：汇旺担保）プラットフォームが管理するウォレットアドレスとみられる。また、アドレス5およびアドレス6はいずれもあるプラットフォームのホットウォレットアドレスとみられている。
アクティブ時間帯
汇旺支付（HuionePay）で入金および出金を行った一般アドレス10件を無作為に抽出し、その操作時刻（UTC）を統計した結果が以下の通りである：
選ばれたアドレスの出金取引は主にUTC時間01:00～16:00に集中しており、特に07:00～13:00が高頻度時間帯となっている。個別のアドレス、例えばTUXsppberDuVqQmNN5mnxg4pJ3HU9YtCEwでは02:00～03:00に取引が急増している。一部の出金アドレスは15:00～翌日00:00の間ほとんど取引がない。
選ばれたアドレスの入金操作は主にUTC時間03:00～10:00に集中しており、出金アドレスのアクティブ時間帯と部分的に重なっている。特に、入金アドレスTRAA9R9151eE522crrxQgQTr9WGVRubmouおよびTEdVW72PWcJ9Fwmw3w9uSBTLK6rjRUM1GJは03:00～09:00の間に安定した資金入金行動を示している。
国際規制動向の補足
最近の一連の国際的な規制および執行措置により、HuionePayに対する関心がさらに高まっている：
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2024年7月14日、BitraceはTetherがHuione関連のアドレスTNVaKWを凍結したと発表。凍結額は2,962万USDTに達し、保証関連操作用ウォレットと疑われている。
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2025年5月2日、米財務省金融犯罪捜査ネットワーク（FinCEN）は、カンボジアに本社を置くHuione Groupに対し、米国の金融機関が代理口座サービスを提供することを禁止するよう提案した。米財務長官はHuioneを「サイバー犯罪者の好む市場」と呼び、対象プラットフォームにはHuione Pay、Huione Crypto、Haowang Guaranteeなどが含まれるとしている。
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2025年5月8日、国連薬物犯罪事務所（UNODC）の報告書は、好旺担保（Haowang Guarantee）が東南アジアにおける「ネット詐欺産業エコシステム」の一部となり、累計で240億ドル以上の暗号資産を受け取ったと指摘した。
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2025年5月14日、Ellipticの報告によると、Telegramは「Xinbi 担保」に関連する数千の暗号犯罪チャネルを封鎖。これらのプラットフォームは84億ドル超の不審な取引を処理しており、Huione Groupとともに最大級の暗号ブラックマーケットと評価されている。
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2025年5月15日、好旺担保（旧称：汇旺担保）は公式サイトで、Telegramによるブロッキングを受け正式に運営を停止すると発表した。
最後に
汇旺支付（HuionePay）のTRONチェーン上における資金フロー、取引頻度、アクティブアドレスに関する情報は、そのチェーン上活動を理解するための基礎的データを提供している。
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