バイナン従業員のインサイダー取引が確定、摘発されるも、なぜ繰り返し発生するのか？
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バイナン従業員のインサイダー取引が確定、摘発されるも、なぜ繰り返し発生するのか？
暗号化ネズミ取り作戦はいつ正式にリリースされるのでしょうか？
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：ChandlerZ、Foresight News
3月24日、バイナンスの公式公告によると、同社の内部監査チームは2025年3月23日に通報を受け、ある従業員がインサイダー情報を利用してフロントランニング取引を行い不正利益を得たとされる件について全面的な内部調査を開始した。
問題が発生した当時、該当の人物はバイナンスのウォレットチームに所属しており、対象プロジェクトとは業務関係や協力関係が一切存在しなかった。しかし、過去の職務を通じて得た情報を悪用し私的利益を図った疑いがある。この従業員は、1か月前にウォレットチームに異動する前はBNB Chainでビジネス開発担当として勤務していた。前任時の立場から得た非公開情報およびオンチェーンプロジェクトに関する知識を活用し、あるプロジェクトがTGE（トークン生成イベント）を実施していることを事前に把握。そのプロジェクトのトークン発表が公表される前に、複数の紐付けウォレットアドレスを使用して大量のプロジェクトトークンを購入していた。
公告発表後、この従業員は保有していた一部のトークンを迅速に売却し多額の利益を得ており、残りのトークンも未実現益が大きく残っている状態だった。前任職から得た非公開情報を基にしたこの行為は明確なフロントランニングにあたり、会社の方針に著しく違反している。
現在、初期段階の調査は終了しており、当該人物は既に職務停止処分となり法的責任の追及が行われる予定である。また、バイナンスは通報内容の検証および重複排除作業を完了し、10万ドルの報奨金を通報者に均等に分配した。
オンチェーン証拠が「ネズミの尾」をつかむ
Xユーザーの@土澳大狮兄 BroLeon氏が暴露したところによれば、バイナンスの従業員Freddie Ng氏が違法なインサイダー取引に関与し、UUUトークンの価格操作によって11万米ドルの利益を得たとされる。BroLeon氏はオンチェーンデータを公開し、バイナンスに対してこれに対する合理的な説明を求めている。
BroLeon氏は、「UUUトークンのネズミ取りが完全に裏付けられた！ついさっきこの通報を検証したが、不正取引の全過程がオンチェーン上で暴き出された。今回、ネズミ取りで捕まったバイナンスのウォレットBDおよび成長部門の従業員Freddie Ngがどう処分されるのか注目だ」と述べた。
詳細な取引経緯を整理すると、バイナンスの従業員Freddie Ng氏は、明らかにUUUトークンの価格上昇を事前に知っていたと考えられる。彼は自身のサブアカウント（アドレス：0xEDb0で始まる）を使用し、10BNBを投入して平均単価0.00026米ドルで2,410万枚のUUUトークンを購入（合計約31.2万米ドル相当）。その後、すべてのトークンを0x44aで始まる別のウォレットに移転した。
その後、Freddie氏はBitgetウォレットを通じて平均単価0.0188米ドルで602万枚のUUUを売却し、11.36万米ドルの利益を得た。残りのUUUトークンは8つの異なるアドレスに分散させ、それぞれ数万米ドル規模で保有している。
BroLeon氏は、「彼が見落としたのは、ネズミ取り用に使った資金が、121日前に本人の実名ウォレットfreddieng.bnb（0x77Cで始まる）から送金されたものだということだ」と指摘した。
3月23日、BNBチェーン上の取引所uDexはfour.memeにて公式トークンUUUを正式に上場した。uDexはBNB Chain MVB第8期のメンバーの一つであり、ユーザーにオンチェーン情報を提供し、ソーシャルネットワークから直接取引を行うことを可能にする。現在、このトークンの時価総額は822万米ドルである。
業界の慢性疾患、根絶は困難か
インサイダー取引の問題は暗号資産市場に特有のものではない。米国証券取引委員会（SEC）の過去のデータを例に挙げると、インサイダー取引関連の執行案件は年間執行件数の平均8〜9％を占めており、これは従来の金融市場でも既に存在する問題である。
これはバイナンスにとって初めてのインサイダー取引疑惑というわけではなく、これまでにも度々同様の疑念が呈されてきたが、実際に従業員が処分・調査されたケースはほとんどなかった。2018年以降、暗号資産業界では取引所による内部取引へのシステマティックな批判が継続されている。複数の取引所が異なる時期に同様のネズミ取り問題で告発されており、すでに業界全体の慢性疾患となっている。
暗号資産市場の透明性と非中央集権化の特性は、インサイダー取引のリスクを完全に排除しておらず、むしろ統一された規制の欠如や内部管理体制の不備により、取引所がこうした行為の温床になりやすい状況にある。主要取引所は次々とコンプライアンス体制とリスク管理の強化を進めているものの、暗号資産の匿名性、技術的複雑さ、グローバルな運営モデルゆえに、従来の規制手法の適用には依然として大きな課題が残っている。
バイナンスのような業界大手であっても、内部取引の濫用問題に対処する際にはしばしば強い抑止効果を示す一方で、有効な予防・監視体制が不足しているため類似事件が繰り返し発生している。外部に対しては、今回の迅速な調査結果と対応措置が改革への決意を示しているが、ネズミ取り問題を根本的に根絶できるかどうかは、業界全体が原点に立ち返り、コンプライアンス管理と透明性をさらに強化していく必要があるだろう。
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