1月市場レビュー：$TRUMPが市場の注目を独占、DeepSeekが話題を加熱（注目すべきトークンリスト付き）

2025.02.06

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1月市場レビュー：$TRUMPが市場の注目を独占、DeepSeekが話題を加熱（注目すべきトークンリスト付き）

Memecoin市場のほとんどは市場によって排除されかけている。

2025.02.06 - 06:54:30

TRUMPDeepSeek

Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察

Memecoin市場のほとんどは市場によって排除されかけている。

著者：Viktor

翻訳：TechFlow

1月の主な出来事：

今月の注目は$TRUMPトークンのリリース、それに続く$MELANIAトークンのローンチ、および関連する就任式でした。ただし、これらの話題については後ほど詳しく説明します。
1月には、Binanceで3つの主要な中心化取引所（CEX）トークンが導入されました。$BIO（分散型科学DeSciのコアプロトコル）、$SONIC（おそらくSolanaベースのゲーム向けL2）、そして$ANIME（Azukiエコシステムのトークン）。しかし、これらのトークンはトークン生成イベント（TGE）以降、価格は基本的に下落傾向を示しています。同様の状況は$VVVでも見られ、Erik Voorheesが立ち上げたAIプロジェクトで、Coinbase上場以来価格は-65%下落しています。
12月31日、ElonがTwitterの名前とアイコンを「Kekius Maximus」に変更し、$KEKIUSメモコインの時価総額を100万ドルから4億ドルまで押し上げました。しかし、1月1日に名前とアイコンを元に戻したことで、$KEKIUSの時価総額は急速に8000万ドルまで下落し、月末には4000万ドルで推移しました。
Base上のメモコイン$TOSHIは1月14日に上場し、短期間で価格が倍増しました。その後数日間、価格は狂乱状態に入り、3日間で約8倍に急騰しましたが、資金レートが極めてネガティブだったにもかかわらず、ピークから-40%まで下落しました。この相場は他のBase上メモコインも押し上げ、MIGGLES、MIGGLES、BENJI、$KEYCAT、$DOGINME、$MOCHIなどが上昇しました。
Pudgy Penguinsチームが開発したLayer 2「Abstract」が1月28日に正式にリリースされました。しかし、この発表後市場は「材料出尽くし」となり、$PENGUは2日間で44%大幅下落しました。
CMEは2月10日に$XRPおよび$SOLの先物を開始すると発表しました。これは両トークンのETF導入へ向けての動きを示唆しています。このニュースは1月22日に発表され、当初価格上昇を引き起こしましたが、すぐにその上げ分は戻され、市場の弱さを示しました。
Bitwiseは1月21日および1月24日に$DOGEおよび$LTCのETF（上場投資信託）申請を提出しました。$DOGEへの市場反応はやや鈍かったものの、$LTCは申請発表後に非常に強気な値動きを見せました。
1月26日の週末、中国のAIスタートアップDeepSeekが業界全体を震撼させました。この企業は高コストパフォーマンスのAIモデルを発表し、リソース消費を大幅に削減しながらも大手に匹敵する性能を実現しました。このニュースにより、従来の金融市場は寄り前にパニック売りとなり、CMEオープン時に$BTCおよびアルトコインも大幅下落しました。1月27日（月曜日）、$NVDA株価は-17%下落し、$BTCは数時間のうちに105,000ドルから98,000ドルまで下落しました。
Thorchain ($RUNE)は技術的破綻リスクに直面し、BTCおよびETH上の負債が2億ドルに達したため、すべての貸借および貯蓄サービスを一時停止せざるを得ませんでした。この影響で、$RUNEは1月の価格が-52%下落しました。現在コミュニティは回復策を模索中です。

1月の主なナラティブ：

就任式とニュースドリブンな$BTC価格動向

1月の$BTC価格は主にニュースによって動きました。月初の強気上昇により、新年最初の取引日（1月6日）には102,000ドルに到達しました。しかし、1月7日に発表された好調な雇用統計データは利下げの可能性を低下させ、これが直接的に$BTCを10万ドルを割り込む要因となり、1月10日には92,000ドルまで下落しました。1月13日（月曜日）、価格は一時9万ドルを割り込みましたが底入れし、2日間で再び10万ドルまで急反発し、1月19日（就任式前日）には106,000ドルまで上昇しました。

しかし、就任式当日、$MELANIAトークンのリリースにより$BTCは一時9万ドルを割り込みましたが、式典数時間前には再び$BTCが109,000ドルの歴史的新高（ATH）を記録しました。この期間の市場パターンはほぼ一貫していました。つまり、「ビットコイン戦略備蓄（Bitcoin Strategic Reserve, BSR）が発表されるかもしれない」という懸念からイベント前に価格が上昇するものの、実際にBSR発表がないことが分かると価格は再び下落するという流れです。

最終的に、1月23日に米国は暗号資産に関する行政命令（EO）を発出した。この命令では、暗号資産に関連する規制および立法提案を勧告するための「デジタル作業部会」が設立されました。その中の一つの提言として、「国家デジタル資産準備の構築および維持の可能性」が特別に言及されています。

市場はこのニュースに対して当初ポジティブに反応し、特にアルトコインは保有対象になる可能性があることから活況を呈しました。しかし、実際に本格的なBSRとは程遠い内容であることが認識されると、価格は横ばいとなりました。この分野での実質的な進展には数ヶ月かかると予想されます。

前述の通り、$BTCは1月27日にDeepSeekの報道で急落したが、その後106,000ドルまで回復し、最終的に102,000ドルで月を終え、+10%の月間上昇を記録しました（ほとんどのアルトコインが赤足で終えた一方で、$BTCのマーケットドミナンスはさらに上昇しました）。

TRUMPおよびMELANIAトークンのリリース

1月18日、Donald TrumpはSolana上で自身の公式メモコイン$TRUMPを発表し、市場を驚かせました。当初はハッキングかと思われましたが、すぐに真実であることが確認されました。$TRUMPは瞬く間に「流動性ブラックホール」となり、完全希薄化時価総額（FDV）はわずか12時間で10億ドルから近い300億ドルまで跳ね上がりました。多くのトレーダーが他のメモコインを売却して$TRUMPに乗り換えたためです。トークン分配が極めて不均衡（80%が内部関係者）であったにもかかわらず、$TRUMPは1月19日に750億ドルのFDVに達しました。この上昇は主に空売りの買い戻し（ショートスクイーズ）によるものです。

その後、1月19日夜に$MELANIAトークンが上場し、$TRUMPは3時間以内に-50%急落し、市場全体も大きく下落しました。$BTCは10万ドルを割り込み、$SOLは数時間前の300ドル近辺から230ドルまで下落しました。$MELANIAのFDVは一時130億ドルまで急騰しましたが、24時間以内に4億ドル未満まで崩壊しました。

1月末時点で、$TRUMPおよび$MELANIAの価格は継続的に下落していました（$TRUMPは48ドルから21ドル、$MELANIAは4ドルから1.5ドル）。極めて悪いトークンエコノミクスを持つこれらトークンの保有はおすすめしません。

$XRPの新規最高値と「アメリカテーマトークン」ナラティブ

1月16日、『ニューヨークポスト』の記事がTrumpがアメリカの「デジタルトークン」で構成される戦略備蓄を検討している可能性に触れました。この話は明らかに非現実的でしたが、「アメリカテーマトークン」（例：$XRP、$HBAR、$XLM）への投機的需要を引き起こしました。このニュースを受け、XRPとHBARはいずれもサイクル新高を更新し、$XRPは3.4ドルに達し、FDVは3400億ドルとなりました。

それ以降、XRPの高値は徐々に下がっていますが、市場の強さという観点では、特に時価総額規模を考えると、XRPは依然として最も優れたパフォーマンスを示したトークンの一つです。ただし、上昇余地はすでに非常に限られていると考えます。

$SOLが295ドルで新規最高値を更新

$TRUMPメモコインの出来事の中で最大の受益者は無疑にSolanaおよびそのエコシステムでした。$SOLはトークン発行後に価格が大幅上昇し、295ドルという新たな歴史的高値（ATH）を記録しました。また、SOLETH（Solana対ETHの価格比率）も0.09という新高に到達しました。月末には$SOLは230ドルまで下落しましたが、Solanaエコシステムは現在最も勢いのある領域の一つです。他に優れたパフォーマンスを示したエコシステムトークンには、分散型取引所（DEX）トークンの$JUPおよび$RAYがあります。

Solana上でもっとも利用されているアプリの一つであるDEXアグリゲータJupiterにとって、1月は重要な月でした。Jupiterは第2回目のエアドロップを実施しました（対象であれば受け取りを忘れずに！）、また、ユーザーがSolanaチェーン上のメモコインをシームレスに購入できるモバイルアプリMoonshotの買収を発表しました。さらに、Jupiterは得た手数料の50%を$JUPトークン保有者に還元すると宣言し、これにより$JUPに対する市場の信頼感がさらに高まりました。

SUI、トレンド反転前に540億ドルのFDVで新高更新

8月初頭以来、$SUIは市場で強いパフォーマンスを続けており、この勢いは1月初頭まで続き、完全希薄化時価総額（FDV）が540億ドルという新たな歴史的高値（ATH）を記録しました。しかし、その後上昇力は弱まりました。1月20日、$SUIは9月以降一度も割れていない50日移動平均線（50D）を下抜け、市場トレンドの反転を示唆しました。その後数日間でそれが確認され、1月27日の月末売りの際に$SUI価格は一時3.5ドルまで下落しました。

$FARTCOIN：今月最も強気なメモコイン

今月のメモコイン市場において、$FARTCOINが最も強気なパフォーマンスを示しました。$TRUMPトークン発行により他のメモコインが大幅下落した際、$FARTCOINは最も早く反発しました。数日後の市場動向でもその強さが証明され、就任式前には時価総額が15億ドルから27.5億ドルのピークまで急騰しました。「高ボラティリティトークン」として、$FARTCOINの価格変動は極めて激しく、あらゆる上下動がさらに拡大されました。現在、$FARTCOINの時価総額はピークから約7億ドルまで下落しており、-75%の下落となっています。

VINEおよびJELLYJELLY：新たなトレンドの始まりか？

Vine（TikTokの前身の一つ）の創業者がメモコイン$VINEを発行しました。このトークンは急速に大量の取引高を集め、時価総額は一時5億ドル近くまで急騰しましたが、その後1億ドルまで暴落し、再び4億ドルまで反発しました。$VINEの強さの背景にはある市場の噂がありました。TwitterがVineを自社プラットフォームに統合するのではないかという憶測です。これはRusの呼びかけや元Twitter従業員の示唆から生じました。しかし、私はこの可能性は極めて低く、市場は虚構のコンセプトを追っているだけであり、Rus自身もそれを信じていない可能性が高いと考えます。

VINEの発行は新たなトレンドの始まりを意味するかもしれません。すなわち、従来のWeb2の創業者や企業がメモコインを発行することで資金を調達し、自社製品への注目を集めるという動きです。例えば、数日前にはVenmoの共同創業者がJELLYJELLYというメモコインを発行し、彼が開発するJelly Jellyアプリとの関連をうたっています。このトークンの時価総額は数時間で2.5億ドルに達しましたが、その後下落し、現在は高値から-90%となっています。

Muradシリーズのトークンが新高更新

Muradシリーズの二大主要トークン$SPXおよび$GIGAは1月に強力な反発を見せました。$GIGAの時価総額は10億ドルに迫る新規最高値（ATH）を記録し、$SPXは10億ドルの抵抗ラインを突破し、$TRUMPトークン発行後に17.5億ドルの時価総額ピークに達しました。

現在$SPXおよび$GIGAの時価総額はピークから大幅に下落していますが、大多数のメモコインと比較すると、調整幅ははるかに穏やかであり、比較的安定したパフォーマンスを示しています。

AIエージェントおよびメモコインの崩壊

1月、ほとんどのメモコインは惨憺たる結果に終わりました。たとえば、$WIFは2.2ドルから1ドル、$POPCATは1ドルから0.32ドルまで下落しました。過去数ヶ月の人気メモコインの多くが-90%以上下落し、GOAT、PNUT、CHILLGUY、NEIRO、MOODENG、FWOGなどが該当します。ほぼすべてのメモコイン市場が事実上淘汰されたと言っても過言ではありません。

AIトークンも同様に厳しい月を過ごし、下落率はメモコインと類似しています。AIエージェント（AI Agent）分野全体は1月初めに頂点に達した後（例：VIRTUALの時価総額が50億ドル、AI16Zが25億ドル）、それ以降これらのトークンのパフォーマンスは低迷し続けました。一部のAIトークンがその後一時的に高値を更新した例もありますが、たとえば$ARC（6億ドル）、$GRIFFAIN（6億ドル）、$AVA（3.2億ドル）、$PIPPIN（3億ドル）などですが、全体としてAIトークンは今月最もパフォーマンスが悪かったカテゴリーの一つとなりました。