字節の3000万ドルの買収を拒否、ManusはDeepSeek級の革新なのか？
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字節の3000万ドルの買収を拒否、ManusはDeepSeek級の革新なのか？
一人の力で中国にAI競争への参加切符を手渡した。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察文：鯨哥、鲸选AI
Manusが話題になった速度は、ChatGPTやDeepSeekが樹立した記録をさらに更新し、内測開始からわずか1日でインターネット全体に広まった！
武漢に拠点を置く「バタフライエフェクト」という企業にとって、これは2度目のヒット製品となる。初の製品は海外で1000万人のユーザーを持つAIプロダクト「Monica」であり、年間経常収益（ARR）は1000万ドルに達し、2024年に最も収益力のあるAI製品の一つとなった。
Manusはこのチーム初のAIエージェント製品であり、3月6日の内測期間中から、自らタスクを実行するAI能力により、多くの業界関係者から「エージェント元年を開いた」と評価された。爆発的ブームから今日までわずか4日間であり、まだ正式リリースさえされていないにもかかわらず、数件の事例紹介だけでこの製品は神格化され、内測コードは最高5万元まで転売された。
実際、この企業は2024年に字節跳動（ByteDance）から3000万ドルでの買収提案を受けていた。しかし最終的に公正な価格ではないと判断し、買収は成立しなかった。鯨哥が複数ルートで独自に得た情報によると、字節側はMonica製品を「シャム製品（他人技術の外装だけを変えたもの）」と見なし、広告流入コストが高く、ユーザー維持率も芳しくなく、将来大規模モデルに取って代わられ、自社でも「ドウバオ」プラグインを展開する予定であるため、やや低めの価格提示となったという。
一方、ARRが1000万ドル規模の企業に対して、PS比（売上高倍率）3倍程度での買収は、上場市場の市販率概念を適用しても、前回の評価額より数百万ドル以上高いものの、背後投資家の期待には明らかに届いていなかった。
モバイルインターネット時代には、同社はかつてあるユニコーン企業に会社・製品ともに売却された経験を持つ。そしてAI時代の到来とともに、MonicaからManusへと、新会社の製品力と執行力は非常に強力であり、セコイア・チャイナ第2ラウンドやテンセントなどがさらなる起業活動を支援することを決定した。大手企業ですらAIネイティブ分野でヒット製品を持たない中、少数の資金調達で2つの話題作を生み出したのである。
特にManusの注目度は、驚くべき称賛と共にあった。多くの人々が、これはDeepSeekレベルの革新であり、AIエージェントの扉を開く鍵であり、AGIへの道を示す代表的な製品だと考えている。一方で、大量の皮肉も浴びせられた。多くの人は「独自のコア技術がなく、ただのシャム製品だ」と批判し、陰謀論として「KOLとの連携マーケティングによるものだ」「海外では何も反響がない」「今後サービス提供コストが高すぎて実用化は困難だろう」と指摘する声もある。
さまざまな意見が飛び交う中、鯨哥もこの製品を深く調査し、より客観的かつ長期的な視点から、その突破性と意義について皆と共有したいと思う。
DeepSeekが計算資源中心主義を打破、Manusがエージェント元年を開く
3月6日、Manusの小型発表会において、同社は「The next ChatGPT moment」というスローガンを掲げ、「エージェント時代の扉が開かれた」と宣言した。
Manusが本当に「次のGPTモーメント」に値するかどうか、現時点ではまだ判断できない。だがすでに1ヶ月前に話題となったDeepSeekは、自らの実力を証明している。
春節期間中にDeepSeekが一気に話題となったのは、ユーザーが初めて推論モデルの魅力を体感したからである。非常に賢く、回答の深さ・広さ・柔軟性は、それまで知られていた豆包や元宝などの製品を大きく上回った。これは指令型モデルに対する推論モデルの優位性であり、DeepSeek社の慧眼でもある。
2025年、大規模モデルは3つの突破口に向かっている：大パラメータ、マルチモーダル、推論。第1の道は、Grok 3が20万枚のH100 GPUを用いて、大規模モデルのスケーリング則を強引に突破したこと。他社はMoEなどのアーキテクチャで規模拡大を図っている。第2の方向はマルチモーダルであり、OpenAI、国内では字節豆包、腾讯混元、階躍星辰などが代表的で、DiTアーキテクチャを融合し、聴く・見る・話す・書くすべてを可能にしている。第3の道は推論領域で、強化学習（RL）などを通じてモデルの「賢さ」を向上させることであり、DeepSeekはこの方向の代表例で、通義もすぐに追随した。
DeepSeekのもう一つの大きな特徴は、優れたコスト制御能力、とりわけその後5日間にわたってオープンソースを続けたプロジェクトにある。こうした基盤施設の最適化能力が次第に証明され、NVIDIAなどによる「計算資源中心主義」が築き上げたテックファイ秩序を打ち破ったのである。
「計算資源中心主義」とは何か？アメリカの金融支配は三度の基盤的論理の飛躍を経てきた：金→石油→計算資源へ。本質的には、世界的核心資源の独占を通じて信用体系を再構築し、米ドル支配を維持してきた。
金本位制の崩壊（1944-1971）
ブレトンウッズ体制により米ドルと金をリンクさせたが、米国の金準備不足により体制は崩壊。1971年ニクソン大統領が米ドルと金の切り離しを宣言、米ドルは新たなアンカーを急遽必要とした。
石油ドル支配（1974年～現在）
米国はサウジアラビアと秘密協定を結び、石油取引を米ドル決済に固定。「石油→米ドル→米国債」の循環を構築：石油輸出国が得た米ドルで米国債を購入、米ドルは世界準備通貨となった。全盛期には世界の石油貿易の86％が米ドルで決済され、FRBはドルの潮汐現象（緩和と引き締め）で世界の富を吸収した。
計算資源中心主義の台頭（2020年代～）
デジタル時代において、計算資源が新たな生産資料となった。NVIDIAのH100チップは「計算通貨」となり、2023年の世界の計算資源市場規模は2.6兆ドルに達し、米国企業が60％のシェアを占める。計算資源は石油に代わって、米ドル信用の新たな柱となりつつある。
大規模モデルの膨大な計算資源需要は、「計算資源中心主義」を背景に、NVIDIAの株価がここ2年間で累計435％以上上昇し、過去10年間で時価総額が3000億ドルからほぼ3兆ドルまで拡大した要因である。
一方、Manusに関しては、まだ海外のテック界に衝撃を与えていない。DeepSeekのようにNVIDIA株価の変動に影響を与えるほどではない。しかしパートナーの張涛氏によれば、社員はわずか50人余りで、2〜3ヶ月でこの話題作を完成させたという。
微信検索指数比較：Manusはピーク時のDeepseekを超えず
しかし中国国内市場では、Manusは最もホットなAI製品であり、ウェブサイトに数例を掲載しただけで、インターネット上で議論の嵐を巻き起こした。「招待コード入手困難」状態の中、多くの人が高額でコードを求めた。Manusの招待コード生成アプリは、3月8日にiOS中国地区有料ランキング1位にまで登りつめた。もちろん、このアプリ自体は何の役にも立たないが、トレンドに乗ったのである。
Manusの洞察力が先行、大手企業のイノベーション不足
多くのユーザーにとって、月額200ドルもするOpenAI Deep Researchを体験したことはないため、国産のManusを使ってみると確かに驚きがある。鯨哥が以下の質問をテストしてみた：
「具身知能に関するレポート作成」といった課題では、最初の資料分析段階ですでにつまずき、最後のPPT作成は到底期待できず、2回目に文字版レポートとして出力依頼しても、グラフ作成前の段階で停止してしまった。
現時点では、Manusはしばしば自分の能力範囲を理解・制御できず、「欲張りすぎて消化不良」の状態になりやすい。
原理的には、Manusはそれほど複雑ではない。Computer use、仮想マシン、Multi-agent 協働を統合したAI製品である。
宝玉AIより
しかしManusの最大の突破は、自動プログラミングソフトDevinやbolt.newと比べて、汎用分野におけるエージェント製品の実用化に成功したことにある。
かつてこの企業で働いたことのある社員がSNS上で述べたところによると、同社は工学的実践とエージェントワークフローの蓄積が非常に深い：
2023年9-10月、国内初のエージェントを展開。当時のtodolist.mdは、各社のエージェント方式を研究した上でのベストプラクティス。
2024年3月にGPTSプラットフォームを開発。年初からブラウザ技術の蓄積を始め、ブラウザコンテキスト活用に関する豊富な理解を蓄えた。
2023年11月から検索機能に着手し、エージェントがネット接続で情報を取得する能力も蓄積済み（筆者は未参加）。
2024年7月、roastを通じてソーシャル流入の成長経験を得た。
2024年11月、coding製品で各種モデルのコーディング能力に関する理解を深めた。
「確かにそれぞれの要素は比較的薄いレイヤーだが、これらの『積み木』がこのタイミングで組み合わさったことで、十分強い組み合わせイノベーションを実現したのも事実だ」と、この社員は評価している。
鯨哥は、Manusの最大の成功は大手企業を凌ぐ製品洞察力にあると考える。
バタフライエフェクト創業者の肖宏氏は連続起業家であり、以前に開発した「壹伴プラグイン」は収益千万単位の微信プラグイン製品であり（鯨選アカウントのメディア運営も有料利用中）、その後企微SCRMの波に乗って「微伴助手」を立ち上げ、AIの波が来ると大規模モデル統合製品「Monica」を開発し、今度はAIエージェントの波に乗ってManusをリリースした。
特に、2つのAIネイティブ製品の連続成功は極めて難しい。強大なOpenAIですら、ChatGPT以外の製品はほとんど成功しておらず、GPTs、SearchGPT、DALL·E、Whisperなど多くの製品が半完成品のままになっている。
現在中国の大手企業のAI製品は、一般的に創造性に欠けている。AIソーシャル、AI検索、AIコーディング製品に至るまで、どれも「他にあれば自分にも」というものばかりだ。
本図は騰訊元宝AIが生成
一方、バタフライエフェクト社は、MonicaでAIプラグインの第一波の恩恵を享受した後、エージェント分野で最初の成熟製品をいち早く投入した。サム・アルトマンが提唱するAIの5段階進化の中で、L1（チャットロボット (20.990, 1.46, 7.48%)）、L2（推論者）、L3（エージェント）において、ManusはL3初期のポジショニングに成功し、注目を集めた。
特に彼らが掲げる「Less Structure, more intelligence」の理念により、大手企業に勝ち負けできないAIブラウザ路線をあえて捨て、新たな活路を見出したのである。
今回の話題がマーケティングレバレッジによるものかどうかについて、鯨哥はそうではないと考える。
以前、Monicaの中国語版リリース時にはKOLと協力し、無料メンバーシップ枠を配布したことがある。Manusに関しては、KOLに小規模発表会への参加を呼びかけた際、「世界初の汎用エージェント製品」という表現を使ったが、KOLとのプロモーション協力は行われていないと把握している。
もしManusが反響を呼んでいなければ、Monicaと同じくKOLを通じて無料tokenを配布する予定だったかもしれないが、現状では必要ない。ただし前述の微信検索指数を見る限り、DeepSeekほどの熱狂には至っていない。
心資本（Soul Capital）のパートナー、呉炳見氏は次のように述べている：「DeepSeekが話題になって以来、社会は現実に教育された。みんなが今度は技術水準を競うようになった——Attentionの改良方法、MoEの向上、FP8とFP16の混合訓練など。さらに一段階進めば、誰が次世代モデルアーキテクチャを創造できるか、誰が新しいモデル学習手法を発見できるか、という原創性の競争になる。」
この意味で、Manusは製品戦略の競争を再び先端イノベーション領域に戻し、2025年のAIアプリ／エージェント元年を意識させ、AIアシスタントの流入合戦ではなく、どのような革新的製品を生み出せるかに注目を集めたのである。
シャムでも問題なし、しかし成功はまだ遠い
現時点のAI製品は、本質的にコアな壁や競争力を持っていない。製品アイデアは特許として登録できないし、工学的実装力はむしろ大手企業の得意分野である。そのため、鯨哥は以前小紅書で「どの大手企業が似たような製品を出すか当ててみよう」と投稿したことがある。
しかし正直に言えば、OpenAIのOperator、AnthropicのClaude use、騰訊のAPPAgentといったこれまでの汎用エージェント製品と比較すると、Manusは工学的完成度の高いエージェント製品と言える。
しかし、完成度は製品の高い壁とは言えない。Manusが話題になると、MetaGPTチームはわずか3時間でOpenManusを開発し、オープンソース化した。
Manusが実際のニーズを探り、技術工学のパスを最適化し、製品機能の細部を継続的に改善した後、外部が「半公開状態」でその成果を模倣するのは難しくない。半日でコピーされたなら、Manusには何の壁もないのか？
ある投資家が「シャム論」でPerplexityへの投資機会を逃した
今や数え切れないほどのAI検索製品が存在するが、Perplexityの発展には影響していない。原生的な製品理解が、Perplexityに継続的に優れた新機能を追加させ、他社は常に後追い・模倣に回るしかない。
Manusも同様である。現時点で最も必要なのは、大手企業からの資金調達を受け入れることだろう。非公開テストを行っている理由は、サーバーの処理能力が限られているからだ。
メディア向け説明会で明らかになった情報によると、Manusチームは1タスクあたりの実行コストを約2ドルと公表している。DeepResearchの1/10まで低下したとはいえ、依然として1タスクあたり約15元という高コストである。これがManusが限定的に招待コードを配布する理由であり、それでもシステムのクラッシュが内部で発生している。
大手企業からの資金調達を受け入れることは、資金だけでなく、大規模モデルAPIの低コスト供給を意味する。説明会に参加したメディアの情報によると、Manusのコア呼び出しはClaudeモデルを主とし、一部通義のオープンソース大規模モデルをファインチューニングして使用している。今後、アリババ、騰訊、字節跳動などからの投資を受け入れ、Kimiのように資金＋リソースの支援を受ける可能性はあるだろうか？
それによって、Manusは年会費千円以下でのサブスクリプションサービスを提供できるようになる。そうでなければ、この価格帯を超えると、一部の専門家だけの玩具になってしまう可能性がある。
もう一つは、製品の細部とサービス能力の充実であり、急速なイテレーションこそが生命維持の根本である。
現時点ではManusの回答生成は非常に時間がかかり、多くのタスクでクラッシュする。Manusは製品化にさらに工夫を凝らす必要があり、製品責任者張涛氏の「本当に非常にシンプルで、秘密は何もなく、モデルの力だけを信じている」という言葉に甘んじてはいけない。
モデルは基盤であり、製品の細部がサービス力である。例えばClaude 3.7 Sonnetはコード生成能力で再び天井を突破したが、Cursorはコード自動補完の利点により、依然として多くのユーザーが有料サブスクリプションを選ぶ。
さらに重要なのは、MCP（Multi-Agent Communication Protocol）の集約型モデルがすでに高い成長性を示している点である。これこそがManusが将来採用すべき発展経路である。
大規模モデルの進化スピードを考えると、エージェント機能の内蔵化もトレンドになりつつある。将来的にGPT-5が推論モデルと指令モデルの融合、マルチモーダル機能、内蔵エージェントを実現すれば、予想を遥かに超える強力な存在になるかもしれない。国内の大手企業もおそらくこの方向を追っている。その前に、Manusはユーザー数と収益規模を確実に拡大しなければならない。
まとめ
DeepSeekは、大規模モデル分野における「海外モデルのみが成功する」という固定観念を打ち破り、極めて低いコストでの実用化能力を示したことで、「東洋の神秘的力」がグローバルなテックファイ秩序に挑戦できる可能性を信じさせた。言い換えれば、DeepSeekは一人で中国にAI競争の切符を手渡し、グローバル投資家が中国資産の評価を下げ続ける時代に終止符を打ったのである。
一方Manusは、AIネイティブの最強形態を示した。画一的なチャットボットでも、木馬のようなAutoAgentでもなく、より多くのシーンで有用であり、実用化の希望も持てる。
高く言えば、彼は次のAI時代のWeChatになるかもしれないが、国外のFacebookなどより人気を得る影響力を持てるかは分からない。低く言えば、大衆にエージェントの認知を広げ、多くのスタートアップチームに夢を追いつづける自信を与えたと言えるだろう。
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