DeepSeek栄光の下：寂しげな「六小龙」
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DeepSeek栄光の下：寂しげな「六小龙」
DeepSeekの注目が続く中、もともと分岐を見せていた「六小龙」はさらに加速して再編されるだろう。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察筆者：呉芊語
人間の喜びも悲しみも共鳴しない。2016年に幕を開けた人工知能元年から、AI産業はすでに数回の淘汰を経験しており、ChatGPTの追い風に乗って、DeepSeekはナマズのように大規模モデル市場全体をかき混ぜた。同様に大規模モデルのスタートアップ企業として業界から新興勢力「六小龙」と称されるメーカーたちと比べると、その運命はまさに東に日が昇り西に雨が降るといった状況である。
DeepSeekは年前に低コストでGPT-4oと同等の性能を持つDeepSeek-V3を発表し業界を震撼させた後、1月20日にR1モデルをリリース。リリースから6日後にApple App Storeの世界ダウンロードランキングで首位を獲得し、1ヶ月間の累計ダウンロード数は1.1億回を超えた。この期間中、各クラウドベンダーは迅速にオープンソース版のV3およびR1を提供し始め、百度検索やWeChatなど多くの製品も積極的にDeepSeekを採用した。
一方、DeepSeekと同じ時期にKimiによるグローバル強化学習モデルk1.5や階躍推理モデルStep R-miniが発表されたが、モデル能力においてo1に近い部分も多いものの、依然としてDeepSeekの熱狂的な話題性に埋もれてしまった。
DeepSeekの賑わいとは対照的に、「六小龙」も次々とニュースを報じられている：零一万物はさらに事業分離を進め、月之暗面は予算問題と仲裁案件の和解に至らず、MiniMaxではまた幹部の退職が発生……。
そしてその裏には落胆するVCたちもいる。実際にお金を投資したプロジェクトのうち、DeepSeekほどの注目を集めたものは一つもない。現時点で「六小龙」のうち4社は半年以上新たな資金調達の発表がない。2024年には業界で「六小龙」のうち2社が脱落したとされ、2025年には次に脱落するのは誰になるのか。
残る三社のみが大規模モデルに注力
DeepSeekの急成長には前兆があった。2023年11月2日に初のモデルDeepSeek Coderをリリースして以降、1年余りで10以上の異なるバージョンのモデルを投入している。特に昨年5月に発表されたV2モデルは、GPT-4 Turboと同等の性能を持ちながら価格はGPT-4の1%に過ぎず、そのためDeepSeekは「価格破壊者」「AI界の拼多多（ピンドゥオドゥオ）」と呼ばれるようになり、大規模モデル業界での第1回価格競争の火ぶたも切った。
2025年1月27日、DeepSeekはChatGPTを抜き中国および米国Apple App Storeの無料アプリランキングで首位を獲得し、世界的な注目を集めた。その原動力となったのは推論向け大規模モデルDeepSeek-R1である。DeepSeekが公開した情報によると、R1は複数の権威あるテストでo1正式版とほぼ同等のスコアを記録し、一部のテストではそれを上回っている。
ランキング以外にも、オープンソース化と高コストパフォーマンスの組み合わせが、DeepSeekの爆発的人気に大きく貢献した。DeepSeekの衝撃を受け、かつてはクローズドソースを貫いていた百度創業者李彦宏もオープンソース参入を宣言し、OpenAI創業者のサム・アルトマンも自社がオープンソース戦略において「誤った側に立っていた」と反省した。
大規模モデル「六小龙」の一つMiniMaxは1月15日に初めてのオープンソースモデルを発表。創業者闫俊傑氏は『晩点』の取材に対し、「初めての起業では多くの経験が不足していた。もしもう一度選べるなら、初日からオープンソースにするべきだった」と述べている。他の五社の中では、智譜だけが最も早くからオープンソースとクローズドソースの両方の路線を歩み始めた。約2年間にわたる試行錯誤の末、「六小龙」の方向性は大きく分かれてしまった。
零一万物は基礎大規模モデル企業として大幅な調整を最初に公表した企業であり、事前学習アルゴリズムチームとInfraチームを解散。一部の人員はアリババグループへ移籍した。その後、アリババクラウドおよび蘇州高新技術開発区とそれぞれ産業向け大規模モデル合同研究室および基地を共同設立すると発表した。
人的構成面でも、モデル訓練責任者の黄文灝氏、大規模モデルAPIプラットフォーム担当の藍雨川氏、生産性製品責任者の曹大鵬氏らが相次いで退職した。なんとか市場に踏みとどまろうとする零一万物だが、この一連の大規模モデル競争における衰退は否めない。
百川智能は2024年に医療分野への進出を明確にし、最近「AI小児科医」を初リリースした。BtoBの商用化面ではあまり順調ではなく、共同創業者で商用化責任者の洪涛氏は年前に退職している。百川のある従業員によれば、期待に届かなかったとのことで、「今やDeepSeekがあるため、今年のプレッシャーはますます大きくなるばかりだ」と語っている。
BtoB商用化責任者の退職はMiniMaxの魏偉氏も同様である。彼は以前のインタビューで、多くのBtoB顧客は大規模モデル企業の収益を支えるために簡単に費用を払わないため、企業は研究開発力やアルゴリズム力を活かして顧客の実際のニーズに応える形で成果を出すしかない、と述べており、大規模モデルの商用化が容易でないことを裏付けている。
このように見ると、現在もなお大規模モデルの技術革新とAGI（汎用人工知能）の追求に注力しているのは、月之暗面、智譜、階躍星辰の3社だけである。DeepSeekの影響を受け、階躍星辰もオープンソース陣営に加わったが、DeepSeekが主にテキストモデルに注力するのに対し、階躍星辰が新たにオープンソース化したのは2つのマルチモーダルモデル――Step-Video-T2VおよびStep-Audioである。
2月23日未明、月之暗面は最新論文『Muon is Scalable for LLM Training』を発表し、活性化パラメータわずか3BのMoEモデルMoonlightをオープンソース化した。業界関係者の多くはこれを「オープンソース週間の先取り」と見なしている。なぜなら、DeepSeekは連続5日間のオープンソースプロジェクト発表を事前に宣言していたためである。
月之暗面にとって差し迫った課題は、莫大な広告費を投じているKimi製品かもしれない。
巨額広告費投入でもトップは遠い
大規模モデル「六小龙」と同様に、DeepSeekも同名のCtoC製品を持っているが、リリース初週は市場でそれほど注目を集めなかった。QuestMobileがメディアに開示したデータによると、2025年1月13日から19日の一週間で、DeepSeekアプリの週間ダウンロード数は28.5万回にとどまり、豆包（452万回）やKimi（155.7万回）に大きく及ばなかった。
しかし2025年1月20日にR1モデルを発表して以降、DeepSeekのダウンロード数は急激に伸び始め、Sensor Towerの調査では発表後18日間で1600万回以上を記録。これはOpenAIのChatGPT初リリース時の約900万回のほぼ2倍に相当する。
アクセスの急増により一時的にサーバーがダウンする事態もあったが、それでも成長勢いは衰えず、月間ダウンロード数は1.1億回を超えた。DeepSeekの存在感を無視できる企業はもはやどこにもなく、2月13日、字節跳動（TikTok）の全社会議でCEOの梁汝波氏はDeepSeekについて言及し、「追従速度が足りなかった。今年はインテリジェントな展開を追求する」と反省した。
騰訊（テンセント）のWeChatは段階的にDeepSeekのAI検索機能を導入したが、使用量が想定を上回ったため、AIアプリ「元宝」もWeChat検索をサポートするように切り替えた。2月22日、騰訊の元宝は字節跳動の豆包を抜き、中国地区Apple無料アプリダウンロードランキング2位に浮上。DeepSeekは引き続き1位を維持している。
わずか1ヶ月で「1位・2位の座」が入れ替わり、巨額広告費で成長を目指す豆包とKimiの優位性は失われつつある。両者の違いは、前者が「金のスプーン」を持って生まれた大手グループ傘下の存在であるのに対し、後者は「起業新貴」という立ち位置にあることだ。以前のメディア報道によると、iPhoneチャネルだけで、Kimiの1日あたりの広告費は約20万元、豆包は248万元に達するという。
DeepSeekの影響を受け、月之暗面は最近製品広告費を大幅に削減したことが報じられた。複数のAndroidチャネルや第三者広告プラットフォームとの提携も停止している。内部関係者が『AI光年』に明らかにしたところでは、「自然流入はあるが、DeepSeekのような成長勢いとは比べものにならない」とのこと。
Kimiが直面する悩みはこれだけではない。「暗涌Waves」が独自に入手した情報によると、長らく棚上げになっていたKimiの仲裁事件は、当初予想された和解には至らず、次の手続き段階に移行している。関係者によれば、循環智能の旧株主と楊植麟らは、1月末と2月下旬にHKIAC（香港国際仲裁センター）でそれぞれ料金を支払い、仲裁廷の編成も完了した。そしてこの事件の背後にいるもう一人の重要な人物張予彤氏については、別途訴訟を提起される可能性がある。
CtoC製品に大きな期待を寄せているのはMiniMaxも同様である。その理由は、子会社の主力製品Talkieが2024年前半に米国でダウンロード数4位のAIアプリとなり、一定の成功を収めたためだ。しかし好景気は長く続かず、12月中旬にTalkieは米国のAppleアプリストアから静かに削除された（Androidプラットフォームは影響なし）。
階躍星辰、零一万物、智譜AI、百川智能もそれぞれ独自のAIアプリ製品を持っているが、AI製品ランキングによると2025年1月時点の月間アクティブユーザー数トップ20には、これら4社に関連するアプリは一つも含まれていない。以前、百川智能の従業員は『AI光年』に対し、「百小応のユーザー維持率と成長率が非常に悪いのも驚きではない。基本的に広告宣伝をしておらず、まずは他社にユーザー教育を任せている」と語っている。
現在、DeepSeek、騰訊元宝、字節豆包がApple無料アプリダウンロードランキングのトップ3を占めている。大規模モデル「六小龙」がこのリストに入るのはますます難しくなり、現在7位のナノ検索では、周鴻禕が直接「商品プロモーション」に乗り出している。
もう一つ無視できないライバルはアリババである。AIアプリ「通義」がアリババスマートインフォメーション事業群に統合された後、最近アリババのAI To Cビジネスは大規模な採用活動を開始しており、数百の求人があり、いずれもAI大規模モデル関連の製品および技術開発ポジションに集中している。前には狼、後ろには虎――まさに大規模モデル「六小龙」の現在の立場を如実に表している。
技術物語がもはやロマンティックではなく、商用化が期待に届かず、製品の月間アクティブユーザー数の成長が投資に見合わない中、「六小龙」の理想は美しいが、現実は厳しい。
次回資金調達のハードル上昇
大規模モデルの事前学習には多額の費用がかかるのは周知の事実である。李開復氏はかつて、一度の事前学習にかかる費用は約3～400万ドル程度だと明かした。コストが低いとされるYi-Lightningですら、2,000枚のGPUを使用し、1.5か月かけて300万ドル以上を消費している。
低コストを謳うDeepSeekですら、初期段階での投資は計り知れない。第三者機関SemiAnalysisの推計によると、DeepSeekは実際には膨大な計算資源を保有しており、合計6万枚のNVIDIA GPUを備えている。内訳はA100が1万枚、H100が1万枚、「特供版」H800が1万枚、「特供版」H20が3万枚である。
「汎用大規模モデルの学習コストは、当社の見積もりでは約10億ドル程度です。これは計算資源にかかる費用だけであり、データと人件費というほかに2つ大きくお金がかかる部分はまだ含まれていません。現在、世界中の大規模モデル分野の人材は極めて希少です。」将門創投の創立パートナーで、元マイクロソフトベンチャーズ大中華区責任者の杜楓博士は、筆者にこう語った。
これほど高額な投資が必要なため、長い間業界では「大規模モデル企業への投資の最低ラインは1億ドル」と言われてきた。この言葉が示すもう一つの意味は、大規模モデルのスタートアップ企業が資金調達できなければ生き残れないということである。
2023年の「百モデル戦争」勃発後、ほぼ毎月のように資金調達のニュースが出ていたが、AIバブル論が盛んになると、2024年9月以降、長期間にわたり「六小龙」への数億ドル規模の資金流入は止まっていた。2025年の春節前になってようやく、智譜と階躍星辰が相次いで「越冬資金」を獲得したと発表。前者は新たに30億元人民元の資金調達を完了、後者はBラウンドで数億ドルの資金調達を終えた。
「六小龙」の残り4社は、前回の資金調達発表からすでに半年以上が経過している：MiniMaxは昨年3月に6億ドルのBラウンド調達を発表、百川智能は昨年7月に50億元のAラウンド調達、零一万物は昨年8月に数億ドル規模の新ラウンド調達、月之暗面は昨年8月に3億ドルの調達を完了している。
春節期間中、DeepSeekは世界的に大ブレークし、世論は惜しみなくDeepSeekとその創業者梁文峰を称賛した。ベンチャーキャピタル界では、DeepSeekが資金調達を開始するかどうか、その評価額はいくらになるかについて、ここ最近さまざまな噂が流れている。
以前、アリババが100億ドルの評価額で10億ドルを投資し10%の株式を取得するという報道があったが、アリババ副社長の顔喬氏はすぐに友人関係を通じて「外部で流布しているアリババによるDeepSeek投資の情報は虚偽である」と否定した。その後、海外メディアは「DeepSeekが初めて外部資金調達を検討している」と報じたが、DeepSeek関係者はこれもすべてデマだと否定している。
「多くの投資家が直接または紹介を通じて梁文峰氏に接触しようとしている。私の予想では、その評価額は現在の『大規模モデル六小龙』を大きく上回るものになるだろう。」中金資本の投資家はこう述べ、「DeepSeekがベンチマークとなり、六小龙がプライベートマーケットで新たな資金調達を得るためのハードルは明らかに高くなった。」
実際、大規模モデルの起業ブームが起こって以来、業界の多くは「六小龙」すべてが独立した「大規模モデル企業」として最後まで生き残ることを信じていない。「六小龙」の創業者たち自身も公開の場で同様の見解を示しており、例えばMiniMax創業者の闫俊傑氏は、将来の世界では大規模モデル企業は5社しか残らないと考えている。
「中国には必ず自国のChatGPTが生まれる。検索エンジンと同じで、中国には独自の規制要件がある。しかし中国版ChatGPTは5社の中からしか生まれない：BAT＋字節＋華為（ファーウェイ）。」迅雷創業者で遠望資本の程浩氏は筆者にこう語った。
持続的な人気のなか、もともと分化していた「六小龙」は、さらに加速して再編されていくだろう。
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