なぜ市場の法則を知っていても儲けられないのか？暗号投資の核心的スキルを解説
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なぜ市場の法則を知っていても儲けられないのか？暗号投資の核心的スキルを解説
暗号資産で富を築いた大多数の人は、ちょうど決定的な瞬間にチャンスを掴んだのである。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：Puffy
翻訳：TechFlow
問：もし過去の出来事がまったく同じように繰り返されるなら、それはあまりにも簡単ではないか？なぜ誰もがこんなに簡単に富を築けるのか？
答：たとえ過去の出来事がまったく同じように繰り返されたとしても、彼らはそれほど簡単に富を築くことはできない。これは一見するよりはるかに難しい。
独立した思考力
真に独立して思考できる人は5％未満しかいない。このような能力を身につけるには、通常以下のステップが必要となる。
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堅固な認識論的基盤を構築すること
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一次情報を収集すること
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メタルールを適用して戦略の範囲を絞り込むこと
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事物間の関係性を明確にすること
これらのプロセスは大多数の人々にとって非常に困難である。彼らは一度も試みたことがなく、どこから手をつけてよいかわからず、関連する経験もなく、外界のノイズの中であえて自分の意見を主張する自信もない。
こうした資質がなければ、暗号資産（クリプト）の世界では基本的に何も始められない。LTCのチャート（最初のアルトコインであり、その後登場したすべてのコインが準拠した「法典」）のような、最も単純で論理的なデータセットでさえ、あなたにとっては解読不能な謎のように感じられるだろう。
知性と関係性の把握能力
ある意味で、知性とは共感能力の一種である。出題者の意図を読み取り、彼らが伝えようとしている関係性を理解しなければならない。
暗号資産市場において、「出題者」とは市場参加者全体である。高い知性を持つ人は、他の人が決して気づかないような関係性を素早く発見できる。
たとえば、犬に方程式「3x = 6」を説明しようとしても意味がない。なぜなら、犬は「両辺を3で割る」という抽象的概念を理解できないからだ。
同様に、チャートを見て、そこに感情の分布や含み益・損、そして全体としてのトレンドを「見える」だろうか？ もしそうできれば、そこから将来の市場の動きを推測することができる。
強力な戦略的思考力（メタゲーム）
多くの賢い人々は独立して考え、関係性を発見できるものの、全体としての戦略的思考力が極めて弱い。
以下は典型的な失敗例である。
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開発者：自身の技術力が市場での優位性になると誤って信じている。
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思想的リーダー：社会的地位は高いものの、過去の投資成績は惨憺たるものである。
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成功者：例えばポール・グレアムのような人物が、本当に正しい投資判断ができるだろうか？
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時代遅れとなった人々：これはほぼすべての人に起こることであり、プロのアスリートがピークを過ぎて衰えるのと同じである。
人間は本質的に欠陥を持っており、複雑な市場システムを完全に理解し正確にモデル化することはできない。こうした罠を回避するには、情報の取捨選択と重要度の配分ができる、強力な戦略的思考力が必要となる。
実行におけるリスク
成功裏に実行するには、以下の基本的能力が求められる。
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起動資金を持っている大多数の人は、生活がすでに安定しており、高リスクの暗号資産取引に容易に資金を投入できない。
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充実した家庭生活や尊敬される職業を持っている場合、暗号資産取引による潜在的な利益は、潜在的なリスクに比べてはるかに小さくなる。
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取引には多くの古典的な落とし穴があり、優位性を持っていたとしても陥る可能性がある。たとえば：
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利益を「カジノのお金」と見なす：冷静な人であれば、300ドルでSHIBを購入して3000万ドルになったケースも、一族の財産3000万ドルを使って同じSHIBを購入したケースも、まったく同じことだと認識する。
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決定的な瞬間に行動する：市場では常に似たパターンが繰り返される。多くの人が、自分が悪い取引や保有状態にあることをわかっていても、行動を先延ばしにする。「ああ、40％下がった……ああ、70％下がった……ああ、過去最高値から65％下がった……ああ、85％下がった……どうすればいい？」
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外部要因による破産を避けるには
ビットコインの大口保有者のリストを見てみよう。その中に今もなおビットコインを保持している人はどれだけいるだろうか？
ビットコイン上位500保有者のうち、上位50名：
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980,000枚*. サトシ・ナカモト
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400,000枚*. HD Moore (AHA)
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400,000枚*. Dustin D. Trammell (AHA)
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400,000枚*. Tod Beardsley (AHA)
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350,000枚*. 「ドレッド・パイレート・ロバーツ」通称「DPR」
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300,000枚. ロジャー・バー
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300,000枚*. 「knightmb」
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200,000枚. マーク・カルプレス
8.5 182,592枚. 「Loaded」
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174,000枚*. FBI（アメリカ連邦捜査局）
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119,000枚. AsicMiner 経営陣3名（氏名不明）
よくある破産の原因は以下の通り：
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ハッキング被害
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取引所による顧客資産の流用（類似事例は数えきれない）
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法的紛争
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税務問題
なぜ暗号資産分野の中心的人物のほとんどが、最終的に裁判所からの召喚を受けたり、怪しい状況で姿を消したり、詐欺に遭ったり、逮捕されたりするのか？
実際、富を守ることは簡単ではない。もし永遠にあなたのビットコインを守りたいのなら、「早死にする」ことが唯一の保険かもしれない（皮肉）。
では、人々はどのようにして暗号資産で富を築いたのか？
暗号資産で富を築いた大多数の人は、市場に対する理解に大きな誤りを持っており、ただ運良く決定的な瞬間にチャンスを掴んだにすぎない。
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多くの人がビットコインに投資した理由は「コーヒーが買えるから」「インフレ対策になるから」といった、各サイクルで流行する常套句だったが、これらは実際に実現していない。
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もし2010年または2012年に、「ビットコインは新しい概念実証技術であり、ダークウェブ市場を通じて実需を集め、その実現可能性を示し、徐々に投機的バブルを引き起こしていく」と判断していたなら、その理解は正しかった。
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しかし、当時そう考えていた人はごくわずかだった。
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高校時代のポーカー仲間に「分散型ゲームなどに使える」と言われ、非常に早期にETHに投資した人もいた。また、ETHが止められないスマートコントラクトプラットフォームになると信じていた人もいた（ETCのフォークが起きるまで）。
しかし、こうした想定のほとんどは実際に実現しなかった。初期の「ホエール」の大多数は、価格が低い段階で資産を売却したか、資産が95％縮小するという経験をしている。これは彼らが市場の仕組みについて深い理解を持ち、明確な投資戦略を持っていたわけではないことを示している。
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