ニューヨーク・タイムズ：暗号通貨支持者たちは「銀行排除」をいかにして政治的暴風に変えたのか
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ニューヨーク・タイムズ：暗号通貨支持者たちは「銀行排除」をいかにして政治的暴風に変えたのか
暗号資産業界関係者は、暗号資産企業が意図的にグローバル銀行システムから遮断されることを懸念している。これは適切なタイミングで業界に対する政治的武器となる可能性がある。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Erin Griffith、David Yaffe-Bellany（ニューヨーク・タイムズ）
翻訳：Luffy（Foresight News）
昨年初頭、旧金山に拠点を置く暗号通貨企業Ecoの創業者Ryne Saxe氏は、同社と提携していた銀行からの要求に対応することに疲れ果てていた。これらの銀行は、Ecoが遵守せざるを得ない新たなコンプライアンスおよび報告要件のリストを提示した。
問題は何だったのか？ Ecoは暗号通貨業界に属しており、規制当局から厳しい監視を受けている業種である。銀行側は、政府機関からの圧力により、暗号通貨顧客に関する新たなガイドラインを遵守しなければならないと説明した。Saxe氏によると、その後Ecoの給与支払いサービスプロバイダーであるBill.comも、こうした新方針を理由に同社のアカウントを解約したという。
旧サンフランシスコの暗号通貨企業Ecoの創業者Ryne Saxe氏。パーカーを着用し、キャップ帽をかぶり、背後にはビルが見える。銀行はEcoに対して一連の新たなコンプライアンスおよび報告要件を求めていた
8か月間にわたる重圧に耐えた末、Saxe氏はEcoのアプリケーションを終了させ、銀行との協力に依存しない新たなビジネスプランへと転換することを決定した。最終的にBill.comは彼のアカウントを復活させた。
「まるで地獄の中にいるようだった」とSaxe氏。「私たちの銀行取引は徐々に失われていったのです。」
長年にわたり、Ecoのような暗号通貨スタートアップ企業は米国で銀行口座を開設し、維持することが極めて困難な状況にあった。これにより多くの起業家が不公正だと訴え続けてきた。彼らはソーシャルメディア上で政府が暗号通貨業界への弾圧作戦を画策していると怒りを露わにし、その行為は憲法違反でありアメリカ精神に反すると非難している。また、銀行監督当局を訴え、議会議員にもこの問題を提起してきた。
こうした不満は今や頂点に達している。先月、影響力のあるベンチャーキャピタリストであり、Andreessen Horowitz（a16z）の共同創設者Marc Andreessen氏が、1000万人以上のリスナーを持つJoe Roganのポッドキャストでこの問題を取り上げた。Andreessen氏は民主党が暗号通貨スタートアップ企業と取引しないよう銀行に圧力をかけ、「脅迫」していると非難した。この懸念はエロン・マスク氏やCoinbaseのCEOブライアン・アームストロング氏、Geminiの共同創業者タイラー・ウィンクルボス氏など、他の暗号通貨業界の幹部たちによってさらに拡大された。タイラー・ウィンクルボス氏は、政府と銀行が「悪事を働いている」と述べた。
ガラスの仕切りと観葉植物のあるオフィスに立つブライアン・アームストロング氏。あごに手を当て、横を向いて見つめている
「デバンキング（debanking：金融システムからの排除）」に対する不満は、時に重要な文脈を無視したり、スタートアップ企業への影響を誇張したりする場合がある。しかし、暗号通貨業界の幹部らは、産業発展の好機を利用してこの問題を政治的武器として巧みに活用している。
率直なビットコイン支持者であるドナルド・トランプ新大統領の下で、暗号通貨業界は政策環境の転換を期待しており、より緩和された規制環境が整う可能性がある。先週、トランプ氏は暗号通貨支持派のベンチャーキャピタリストDavid Sacks氏を「ホワイトハウスAI・暗号通貨担当特使（沙皇）」に任命した。
暗号通貨業界の幹部らはすでに、トランプ氏とSacks氏に対し、米国内での暗号通貨産業の地位向上を目指して人事抜擢や政策実施を行うよう働きかけ始めている。銀行システムによる暗号通貨スタートアップ企業への弾圧を止めることが、彼らの最優先課題の一つとなっている。
どのくらいの数の暗号通貨企業が銀行口座の開設または維持に失敗しているかを正確に把握する統計はないが、a16zのAndreessen氏は、自社が支援する30人のテック起業家がこの問題の影響を受けていると述べている。（同社の投資ポートフォリオには100社以上の暗号通貨スタートアップが含まれる。）
昨年、米国の主要な金融規制機関3つが銀行機関宛てに書簡を送り、暗号通貨企業との取引において慎重になるよう警告した。デバンキングについて多数の論考を執筆してきた暗号通貨投資会社Castle Island Venturesの創業者Nic Carter氏は、政府と銀行の一連の行動を「Operation Choke Point 2.0」と呼んでいる。（注：Operation Choke Pointとは、2013年にオバマ政権下の米司法省が詐欺およびマネーロンダリングの疑いのある企業を標的にした取り締まり活動。だが実際には多くの無関係な事業者も巻き込まれた。）
座って話すMarc Andreessen氏。身振り手振りを交え、ヘッドセットマイクを装着している
かつて暗号通貨企業のコンサルティングも手がけたNYU非常勤経営学教授Austin Campbell氏は、こうした措置の結果は「企業にとって破壊的打撃となる」と指摘する。
それでも、銀行口座を失った多くの暗号通貨企業は、別の口座を開設することに成功している。規制当局の警告では、銀行が特定の顧客層にサービスを提供することを「禁止も阻止もしていない」と明言されており、多くの銀行が暗号通貨企業との取引をやめるのには正当な理由があると考えられる。暗号通貨業界には詐欺、不正行為、高リスクな金融取引が多く存在し、消費者被害を引き起こし、絶え間ない訴訟や刑事告発につながっている。
コーネル大学の経済学者Eswar Prasad氏は次のように述べている。「暗号通貨企業にサービスを提供することは、伝統的な商業銀行にとって評判上、規制上、そして財務上のリスクを伴う。銀行は財務状況に疑問のある顧客を積極的に受け入れようとはしない。」
金融運営プラットフォームBill.comの広報担当者は、Ecoに関するコメントを拒否し、同社はサービスポリシーに違反する顧客には通知を行っているとだけ述べた。銀行業界を監督する機関（通貨監理庁）の代表は、同庁が特定の銀行に対し「個人口座の開設、閉鎖または維持を指示していない」と述べた。
15年前、暗号通貨のパイオニアたちは銀行との協力に興味を持たなかった。彼らは資金の保管や取引処理に銀行やその他の仲介機関を必要としない新しい形の通貨を創造しようとしたのだ。この技術は、従来の銀行サービスを受けにくい人々にとっての避難所となるはずだった。
しかし、暗号通貨は現在、兆ドル規模の巨大産業へと成長し、暗号通貨企業は既存の金融インフラにますます依存するようになった。彼らは給与の支払い、ベンチャーキャピタルからの資金調達、暗号通貨を米ドルに換えるために銀行口座を必要としている。
規制当局が取り締まりを始める前から、銀行は暗号通貨が麻薬取引や身代金支払いなどの違法金融行為に利用されていることに警戒していた。ニューヨーク在住のテクノロジー専門家Megan Knab氏は2017年に暗号通貨に興味を持ち、取引所Geminiのデジタルウォレットを大手銀行の口座と連携させた。しかし間もなく、彼女は「あなたの銀行口座は閉鎖されました」という一文だけのメールを受け取ったという。
「残高を引き出すために現金を引き出すため、実店舗の支店まで行く羽目になりました」とKnab氏は語った。
暗号ヘッジファンドStrix LeviathanのCEO、Sadie Raney氏は、2017年に初めて従業員に給与を支払おうとした際、給与処理サービスXeroが何の予告もなく支払いをブロックしたと述べた。同社からは「暗号通貨企業に関連する業務は全面的に禁止している」と伝えられたという。
「これはずっと悪夢でした」とRaney氏。（Xeroの広報担当者は個別のケースについてはコメントできないとしつつ、現在でも「暗号通貨関連」の顧客が存在すると述べた。）
最終的に、暗号通貨企業はこの業界との協力を積極的に進める少数の銀行に移行した。最も有名なのは、テック系スタートアップに特化したサービスを提供するシリコンバレーバンク（SVB）だ。Signature BankやSilvergate Bankも暗号通貨企業から人気を集めていた。
しかし2022年、FTX暗号通貨取引所の破綻をきっかけに、銀行業界は暗号通貨企業との取引を停止する圧力を受けるようになった。政府が暗号通貨への取り締まりを強化し、一部の暗号スタートアップは米国から撤退を余儀なくされた。FTX破綻直後、連邦銀行当局とホワイトハウスは「高リスクのデジタル資産を銀行システムから分離する」ことを奨励するガイダンスを発表した。
暗号通貨投資会社Haun Venturesの創業者Katie Haun氏はこのガイダンスについて、「あまりにも包括的で曖昧すぎる」と批判。「ある銀行が当社の投資先企業に『このビジネスはリスクに見合わない』と伝えてきた」と語った。
それから2か月後、シリコンバレーバンクが破綻し、全国的な銀行危機が発生した。続いてSilvergateとSignatureも倒産した。
シリコンバレーバンクが破綻した週、暗号通貨企業BlockdaemonのCEO Konstantin Richter氏も危機に陥った。彼の会社の資産の4分の3がこの銀行に預けられていたため、代替手段を模索する必要があった。彼は資金をBank of Americaの別口座に移す計画を立てていた。
ところが、Bank of Americaから電話があり、同社はBlockdaemonの口座を閉鎖すると伝えられた。十分な説明はなかった。
「侵害されたような気持ちになった」と彼は回想する。「非常に不公平に感じた。」（同銀行はコメントを拒否した。）
結局、SVBが再建された後、Richter氏はすべての資金を再びSVBに移した。だが、単一の銀行に依存するリスクは、複数の機関に資産を分散させるよりも大きくなる可能性がある。
Richter氏はこう語る。「暗号通貨の意味は、銀行口座を持てない人々に銀行サービスを提供することだったのに、突然自分たち自身が銀行口座を持てなくなるとは。」
銀行口座を失った多くの暗号通貨起業家は代替口座を見つけることができたが、他には安定した銀行関係を求めて米国を離れざるを得なかった企業もある。あるいは、暗号通貨や海外のデビットカードを使って業務を続けるといった、臨時的で不安定な解決策を採用せざるを得ない場合もある。
しかし、遂にトンネルの先に光が見えてきた。先月トランプ氏が大統領選に勝利して以来、暗号通貨業界は上昇トレンドにある。今月、ビットコイン価格は10万ドルを超えるまで急騰し、長年の目標であったマイルストーンを達成した。
ベンチャーキャピタリストのNic Carter氏は、すでに立法者とデバンキング問題について協議を進め、暗号通貨企業の権利を守るための立法措置を模索していると述べた。下院金融サービス委員会所属のアーカンソー州共和党下院議員French Hill氏は、銀行規制当局による暗号通貨企業への対応を議会が調査すべきだと呼びかけた。
今や、暗号通貨業界の主張はワシントンDCで広く受け入れられている。共和党が議会を掌握していることから、Hill氏は今月ソーシャルメディアで「我々は『Operation Choke Point 2.0』を停止し、逆転し、調査することができるだろう」と書き込んだ。
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