11月ブロックチェーンゲームレポート：好況相場を背景にしたGameFiの突破口
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11月ブロックチェーンゲームレポート：好況相場を背景にしたGameFiの突破口
ビットコインが過去最高値を記録する中、Web3ゲームはユーザー数と時価総額の両方で新たな記録を達成した。同時に、ソーシャルプラットフォームが採用拡大を推進する重要な原動力となっている。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Stella L
2024年11月、Web3ゲーム業界の市場は顕著な成長を遂げたが、大規模採用に向けた戦略は依然として進化の途中にある。ビットコインが過去最高値を更新し10万ドルのマイルストーン目前に迫る中、ゲームセクターの時価総額は79.1%増加して351億ドルに達した。従来の指標は好調を示しているものの、日間アクティブユーザー数（DAU）は550万人に到達した一方で、ブロックチェーン統合および大規模導入の面ではなお課題を抱えている。
マクロ市場の振り返り
11月の暗号資産市場は歴史的な高騰を見せ、ビットコインは69,386ドルから96,427ドルへと39.0%上昇した。イーサリアムもそれに続き、2,511ドルから3,711ドルへと47.8%の上昇を記録した。ビットコインの卓越したパフォーマンスにより、その時価総額は銀やサウジアラムコを上回り、11月23日に10万ドル近辺に到達した後、世界の資産ランキングで第7位に安定した。
出所：ビットコインおよびイーサリアム価格推移
米国の大統領選挙の結果は、暗号資産市場の成長を促進する触媒となり、包括的な暗号資産立法や規制監督への期待を高めた。市場はこれに前向きに反応し、特にmemeコイン、分散型AI（deAI）プロジェクト、分散型科学（DeSci）などの人気セグメントに顕著な動きがあった。
広範な金融市場も堅調に推移した。米国の税制改革や規制緩和への期待を受け、金融セクターが株式市場の上昇を牽引した。しかし、国際市場では一定の変動があり、米国による関税引き上げの懸念から人民元が下落圧力を受ける一方、選挙に伴う不確実性の後退により金価格は下落した。
ブロックチェーンゲーム市場概要
11月、ブロックチェーンゲームトークンは暗号資産市場の好況に乗じて大幅に成長し、時価総額は196億ドルから351億ドルへと急伸した。
出所：ブロックチェーンゲームトークン時価総額およびビットコイン時価総額
このセクターの平均取引高も同様の勢いを見せ、79.4%増加して1,190万ドルとなった。
出所：ブロックチェーンゲームの1日あたり取引金額
11月の日間アクティブユーザー数（DAU）は再び過去最高を更新し、平均DAUは550万人に達し、10月比で15.7%の増加となった。この成長は主にopBNBにおける継続的なユーザー活動と、Roninエコシステムの堅調なパフォーマンスによるものだ。
出所：ブロックチェーンゲームの日次アクティブユーザー数
取引指標は複雑な状況を示している。平均取引件数は1,530万件（前月比+3.3%）に達したが、ユーザー1人あたりの平均取引件数は3.131件から2.810件に低下した。月間総取引件数は4.604億件で安定しているが、データは新規ユーザーがブロックチェーン機能を利用する強度が低下傾向にあることを示唆している。
出所：ブロックチェーンゲームの日次取引件数
「Off The Grid」のようなゲームが採用するブロックチェーン技術の取り入れ方は、業界の重要な転換点を象徴している可能性がある。これを「NFTゲーム」ではなく、オプションでブロックチェーン要素を持つ従来型ゲームとして位置づけることで、大規模採用にはより繊細なブロックチェーン統合が必要であることが示されている。このような「ブロックチェーン機能をオプション化し目立たなくする」戦略は、多くのゲーマーが暗号資産に対して抱く初期の抵抗感を克服し、摩擦を低減する助けとなるが、同時にブロックチェーンがゲーム内で果たすべき役割に関する根本的な問いを提起している。
全チェーン対応ゲームが直面する技術的課題は依然として大きい。現行のブロックチェーンインフラは、リアルタイムのゲームプレイ、競技マッチング、現代ゲームの高スループット要求に十分に対応できていない。Layer2ソリューションや専用のゲームブロックチェーンが登場しつつあるものの、従来のゲーム性能に対する期待とブロックチェーンの能力とのギャップは、開発戦略に引き続き影響を与えている。
現在の相場の好転は成長にとって有利な条件を提供しているものの、Web3ゲームセクターはまだ決定的なブレイクスルーを生み出していない。この業界は、暗号資産ネイティブな魅力の維持と大規模採用の実現という十字路に立っているように見える。成功するためには、これら二つの側面を巧みに両立させるとともに、技術インフラがプロジェクトの野心に追いつく必要がある。
ブロックチェーンゲーム公的チェーン概要
11月、ブロックチェーンネットワーク上のアクティブなゲーム数は1,696件に達し、10月比で4.6%の増加となった。ゲーム分布においては、BNBチェーン、Polygon、イーサリアムがそれぞれ20.9%、15.4%、13.4%のシェアを持ち、引き続き市場をリードしている。
出所：各公的チェーンの日次アクティブゲームユーザー数
opBNBは好調を維持し、10月と比較して平均DAUが46.1%増加した。これは主力ゲーム「SERAPH: In The Darkness」と「MEET48」の貢献によるものであり、さらにBNBチェーンから移行してきたプロジェクトの恩恵も受けている。
Roninは顕著な回復を見せ、11月のDAUは60万から120万へと倍増した。これは新たなパートナーシップを通じて複数のゲームスタジオが参画したこと、新作ゲーム「Fableborne」のローンチ、既存ゲーム「Lumiterra」のプレイヤー数回復などが寄与している。
TONゲームエコシステムは苦戦しており、DAUは41.9%減少して11.64万にまで落ち込んだ。これはTelegramベースのゲームにおけるオンチェーンでのユーザー維持の難しさを浮き彫りにしている。ただし、例外もある。Suiの11月平均DAUは23.33万で、前月比23.1%の増加となった。Telegramゲーム「BIRDS」が大部分のユーザー基盤を占めており、平均DAUは22.49万に達し、週ごとの新規ユーザーのリテンション率は現時点のブロックチェーンゲーム業界において模範的と言える。
出所：BIRDSゲームのユーザー週次リテンション率
Web3ゲーム業界は依然として課題と機会が共存している。より多くの業界参加者がブロックチェーンゲームのインフラ構築に参入しており、専用のゲーム公的チェーンも次々と登場している。最大級のWeb3ゲームギルドの一つであるYield Guild Games (YGG) は、自社のゲームインフラを構築するためのStudio Chainを立ち上げた。
また、B3はオープンゲームレイヤー（Open Gaming Layer）を発表し、Prime Chainを初のブロックチェーンとしてリリースした。Echelon Prime Foundationが開発するPrime Chainは、野心的なSFカードゲーム「Parallel」にインフラと発展の原動力を提供する予定だ。
ブロックチェーンゲーム概要
11月末時点で、業界には合計3,602件のブロックチェーンゲームが存在し、うち1,361件が活発な参加を維持している。これらのゲームの中で298件が月間アクティブユーザー数（MAU）1,000人以上を獲得しており、アクティブゲームの21.9%を占める。
出所：月次アクティブなブロックチェーンゲーム数
Telegramゲームの指標を分析すると、プラットフォームユーザーとブロックチェーン参加度の間に顕著な隔たりがあることがわかる。11月30日時点で、「Hamster Kombat」はTelegramゲーム内での月間アクティブユーザー数（MAU）で第2位に位置し、2,616万人のMAUを記録しているが、オンチェーンユーザーはわずか736人にとどまる。トップ10ゲームの中でも最も高い変換率を達成した「MemeFi」ですら、ユーザーのオンチェーン参加率は7.96%に過ぎず、TON上でのユーザー数は136万人である。
出所：人気TelegramゲームのMAUおよび対応するTON上でのMAU
こうした変換の課題に直面しながらも、Telegramゲームエコシステムの成功は、他のソーシャルメディアプラットフォームによる模倣を促している。日本、台湾、タイ、インドネシアで主流のメッセージアプリであるLINEは、1月末までに30のミニdAppのリリースを計画しており、2025年第1四半期末までに150件へと拡大する予定だ。これらのミニdAppはKaiaブロックチェーン上に構築され、ゲームアプリが最大の部分を占めるとともに、ソーシャルおよびDeFiアプリも含まれる。
一方、Solanaベースのプロジェクト「Sonic X」はTikTokとの連携により、KYC検証済みユーザー数が100万人を突破した。このプラットフォームの成功はシームレスな導入プロセスによるもので、ユーザーはTikTokアカウントを直接使用してゲームにアクセスでき、バックグラウンドでSolanaウォレットが自動生成される。この成果は、TikTokがWeb3ゲームの入り口として持つ潜在的可能性を示している。
ブロックチェーンゲームの資金調達状況
11月、Web3ゲーム分野では18件の資金調達が行われ、総額7,360万ドルを獲得した。イベント件数は10月より5件多いものの、総額は22.3%減少した。また、8件の調達イベントについては金額が未公開であった。
2024年11月のブロックチェーンゲーム分野における資金調達イベント（出所：crypto-fundraising.info）
今月の資金調達で最も注目されたのは、Pantera Capitalが主導する3,000万ドル規模のシリーズA調達を行った「Monkey Tilt」である。このプラットフォームはゲーム、エンタメ、ギャンブル機能を融合しており、3月のリリース以来、月間ベッティング額が2億ドルに達している。ゲーム内チャットやユーザー間のチップ贈呈といったソーシャル機能も備えるが、規制上の理由から米国、英国、オーストラリアなど主要市場では未だ利用できない。規制の課題に直面しながらも、ギャンブルセクターへの注目は続いており、「FanDuel」「BRKT」「BoxBet」も資金調達に成功した。
その他の注目すべき資金調達ニュースとしては、Animoca BrandsがMocaverseに対して1,000万ドルの追加投資を行ったことが挙げられる。これはすでに3,188万ドルを投資済みの上で行われたもので、完全希薄化時価総額10億ドルでのMOCA Coin取得権（ワラント）を含む。これにより、Mocaverseは主流の暗号資産採用に向けた相互運用可能なインフラのさらなる開発を支援される。
本レポートのデータはFootprint AnalyticsのGames Researchページに基づいている。これはリアルタイムで更新されるダッシュボードであり、包括的かつ信頼性の高いWeb3ゲーム統計情報を提供している。もし含まれていないチェーンやゲームがある場合は、データセットに追加するため、お問い合わせください。
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