暗号資産VC投資レベルの総まとめ：真の勝者は誰か？
TechFlow厳選深潮セレクト
暗号資産VC投資レベルの総まとめ：真の勝者は誰か？
Animoca Brandsとa16zが際立っており、これらの高リターン取引を複数回主導した唯一の企業である。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：Eli Nuss
翻訳：TechFlow
暗号資産ベンチャーキャピタル分野で最も優れたパフォーマンスを発揮しているのは誰か？
この問いに答えるため、@tokenterminalが提供する資金調達データと@artemis__xyzのマーケットデータを参照した。
完全な分析内容はこちらから確認できる。
まとめ
なお、本分析はあくまで公開されているデータの正確性に依存している点に注意が必要である。未公開の資金調達ラウンドや、重要なデータが公表されていないケースも少なくない。しかし、そうした制約がある中でも、現時点で得られるデータから興味深い洞察を得ることができる。
まず、過去において最も成功した暗号関連投資案件を振り返る。
各資金調達ラウンドについて、2024年第3四半期末時点での完全希薄化時価総額（FDMC）を調達金額で割った比率を算出し、これをもとにランキングを作成した。
さらに、資金調達時期ごとに分類し、それぞれの年次における最高パフォーマンスを出した投資案件を特定した。
2015〜2017年のトップ投資案件は以下の通り：
図翻訳：TechFlow
用語説明：
-
「FDMC」とは、完全希薄化時価総額（Fully Diluted Market Cap）を指す。
-
「FDMC／調達金額」とは、時価総額と調達金額の比率を意味する。
2018〜2021年のトップ投資案件は以下の通り：
図翻訳：TechFlow
2022〜2024年のトップ投資案件は以下の通り：
図翻訳：TechFlow
最高リターンを記録した投資案件を特定した後、次にそれらの資金調達ラウンドに参加したファンドを検討する。
主導出資者とフォローオン出資者を区別し、高リターンを挙げたラウンドを主導または共同主導した投資家を抽出した。該当する主導出資者は以下の通り：
特に注目すべきは、@animocabrands および @a16zcrypto であり、これらは複数回にわたり高リターン案件を主導した唯一の機関である。
本データセットには5,000を超えるユニークな投資家が含まれているが、その中で2024年第3四半期末時点の流動性のあるトークン価格に基づき、著しい価値上昇を実現したプロジェクトの資金調達を主導した企業または個人は、わずか42社・名にとどまる。
以下は、これらの高リターンラウンドに最も多く参加したファンドである：
合計221の企業または個人が、2024年第3四半期末時点で著しい価値上昇を示す流動性トークンを持つプロジェクトのトップVC取引に参加した。
以下のグラフでは、最低3件以上の取引に参加した上位27社をハイライトしている。
投資家の活動頻度には差があるため、単なる参加数だけでなく「ヒット率」も重要な指標となる。ここでは前述のデータに加え、各投資家が参加した取引の総数を考慮してヒット率を算出した。特に@BlockTowerは、この指標において非常に優れた結果を示している！
以上の情報をもとに、この分野のファンドに対する包括的な概観を提供するマトリクスを構築した。
このマトリクスは動的であり、ある一つの大成功によってファンドが新たな象限に移行することもあり得る。
将来的にはすべてのファンドがマトリクスの右上角に到達することを期待している。
今回の分析が、読者の皆様にとって私たちが作成したときと同じくらい興味深いものであることを願っている。
今後の分析改善に向け、フィードバックや提案を歓迎する。定期的にデータを更新していく予定なので、可能な限り正確な情報を提供できるよう努めていく。
TechFlow公式コミュニティへようこそ
Telegram購読グループ：https://t.me/TechFlowDaily
Twitter公式アカウント：https://x.com/TechFlowPost
Twitter英語アカウント：https://x.com/BlockFlow_News
@nuss_eli
