DEXアグリゲーターデータ特集：ETHエコシステムの累計取引高が2210億ドルを突破、CoW Swapが異軍奮起
TechFlow厳選深潮セレクト
DEXアグリゲーターデータ特集：ETHエコシステムの累計取引高が2210億ドルを突破、CoW Swapが異軍奮起
成長率から見ると、アグリゲーター全体は前向きな傾向を示している。特にKyberswapは、複数の主要指標で優れた結果を出している。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：OurNetwork
翻訳：TechFlow
アグリゲーター
CoW Swap | Paraswap | Definitive
現時点までに、イーサリアム上のすべてのアグリゲーターの累計取引高は今年2210億ドルを超え、総取引回数は2億4300万回に達した。
-
年初以降、暗号資産市場は回復の兆しを示しており、同時にメモコインの人気も急速に高まっている。この結果、アグリゲーターの年初来取引高は2214.8億ドルを突破し、これは2億4300万件以上の取引によって推進されたものである。1inchは引き続きすべてのアグリゲーターの中で首位を維持しており、年初来取引高は1094.5億ドルに達している。CoW SwapとParaswapがそれに次いでおり、それぞれ249億ドルおよび229億ドルの取引高を記録している。
-
成長率に関しては、アグリゲーター全体として前向きな傾向が見られる。特にKyberswapは複数の主要指標において優れた成果を上げており、取引高が4.7倍、取引回数が2.3倍、ユーザー数が1.2倍に増加している。
-
ソースDEX（流動性提供元DEX）についてみると、Uniswapは全チェーンを通じて最も高い接続性を維持しており、市場シェアは38.6%、累計取引高は9066億ドルに達している。CurveとBalancerがこれに続き、市場シェアはそれぞれ11.1%および7.8%となっている。
CoW Swap
Alex Vinyas | ウェブサイト | ダッシュボード
CoW Swapのフロントエンドが、イーサリアム上での取引高でUniswapおよび1inchを上回り、36億ドルの取引額を記録
-
過去1か月間で、CoW Swapの取引額は驚異の36億ドルに達し、Uniswapや1inchを上回り、イーサリアムにおけるフロントエンドの取引量市場シェアでより大きな位置を占めるようになった。この成長は、CoW Swapというブランドの影響力がますます強まっていることを浮き彫りにしており、その頻繁に利用されるバッチオークションの利点により、ユーザーの信頼が高まっていることを反映している。36億ドルの取引量は約9万3,000件の注文から成っており、平均取引額は約3万8,000ドルとなる。
-
9月最大の取引は、1,000万ドル相当のUSDTをDAIに交換するものであり、これは5つのプラットフォームにまたがって実行された。まずソルバー（最適な取引方法を計算するプログラム）が、Uniswap、Curve、Dodo、Balancer Vaultという4つの分散型取引所（DEX）上でUSDTをUSDCに交換し、その後、Sky（旧Maker）の新Peg安定化モジュールに直接アクセスして、USDCからDAIへの直接交換を完了させた。この一連のプロセスにより、1,000万ドル規模の取引が完遂された。
-
CoW Swapは、DEXアグリゲーターの中でも最も高いユーザー維持率を誇り、2024年1月以降、一貫して34%から41%の間で安定している。9月の維持率は35.6%であり、競争の激しい市場環境下でもユーザーの忠誠度が高いことを示している。
-
注目取引：CoW Swap上での最大かつ最新のニーズの一致（Coincidence of Wants、CoW）取引は260万ドル規模のもので、あるソルバーが2人のユーザーを直接マッチングしたものである。1人のユーザーが1,000 stETHをETHと交換し、もう1人は部分的に執行可能な注文として1,500 WETHをstETHと交換しようとしたが、最終的に注文の66%が成立した。これは、バッチオークションの仕組みにより、大規模取引をシームレスに処理でき、流動性を最大化するとともにより良い価格を提供できることを示している。
Paraswap
Delleon McGlone | ウェブサイト | ダッシュボード
市場低迷にもかかわらず、Optimism上での支配的立場によりParaswapは100億ドル超の取引高を達成
-
ParaSwapは、イーサリアムブロックチェーン上の複数のDEXの流動性を統合するDEXアグリゲーターである。ParaSwapのトークンPSPの価格は10月1日から12日にかけて下落しており、これは全体的な市場の弱気ムードと一致している。当時のフィア・アンド・グリード指数は42で「恐怖」状態を示しており、テクニカル指標も弱気トレンドを示していた。PSPは50日移動平均線および200日移動平均線を下回る水準で取引されており、14日RSI（相対力指数）は44.0であった。さらに、ParaSwapは広範な暗号資産市場よりもパフォーマンスが悪く、7日間で1.60%下落した一方、市場全体は0.80%上昇した。
-
ParaSwapは複数のDEXの流動性を統合するDEXアグリゲーターである。10月1日から12日にかけて、PSPの価格は下落しており、これは全体的な弱気市場感情と一致している。フィア・アンド・グリード指数は42で「恐怖」を示しており、テクニカル指標も弱気トレンドを示していた。PSPは50日および200日単純移動平均線を下回って取引されており、14日相対力指数（RSI）は44.0であった。ParaSwapは全体の暗号資産市場よりもパフォーマンスが劣り、7日間で1.60%下落した一方、市場全体は0.80%上昇した。
-
Paraswapの累計取引高では、イーサリアムが約110億ドルで首位を占めている。それに続くのは主要なLayer 2ネットワークであるArbitrumで、取引高は45億ドル。イーサリアムと密接に関連するプルーフ・オブ・ステークチェーンPolygonが30億ドルで第3位となった。Optimism、Avalanche、BNBなどの他のチェーンは、5億〜15億ドル程度と比較的低い取引高となっている。
-
Paraswapは206万人の独立ユーザーを抱えており、DEXアグリゲーターマーケットにおいて重要な中堅プレイヤーとなっている。市場リーダーの1inch（400万人以上）にはまだ及ばないものの、十分な取引量を確保することで競争力を保っており、強固なネットワーク効果を形成している：ユーザー数の増加がより良いレートをもたらし、それがさらなるユーザー獲得につながるのである。
Definitive
Definitiveは、高度なDeFiトレーダーにとって新たなハブとなりつつあり、平均ユーザーはわずか6か月で6万ドルの取引量を達成している。
-
Definitiveは、オンチェーン取引および収益アグリゲーションプラットフォームであり、7つのEVMチェーンおよびSolana上で、100以上の分散型取引所（DEX）を経由して複雑な取引機能やアルゴリズムを提供している。Starkiller Capitalファンドは、このプラットフォームを利用して、Aerodromeが発行した人気トークンAEROを70万ドル分購入した。注文は678件の取引に分割され、10を超える取引所を経由してルーティングされ、ネットワーク手数料はわずか10.71ドルだった。この戦略により市場インパクトが最小限に抑えられ、小～中規模トークンに対して通常のOTCディーラーが提示する大きなビッド・アスクスプレッドと比べて、約20%多くのAEROを獲得できた。
-
同様に、DeFiのホエールたちも、メモコインや小規模トークンの大口取引を最小限の市場インパクトで実行するためにDefinitiveを利用している。あるユーザーは2週間の間に150ETHをINST（Instadappプラットフォームのトークン）と交換する取引を実行し、価格改善幅は7.5%、また100以上の流動性プールに注文を分割することでガス代を0.3%まで低減した。
-
DEXアグリゲーターとしての機能に加え、Definitiveは50以上のプロトコルの収益戦略も統合しており、標準の2～5倍のリターンを提供する戦略（例：Hyperstaking、レバレッジ付き流動性ステーキング）などがある。通常は高度なトレーダーによって使用されるが、Definitiveはリスク管理の複雑さを自動化することで、こうした収益戦略へのアクセスをより容易にしている。
TechFlow公式コミュニティへようこそ
Telegram購読グループ：https://t.me/TechFlowDaily
Twitter公式アカウント：https://x.com/TechFlowPost
Twitter英語アカウント：https://x.com/BlockFlow_News
@ournetwork__
