PayFi革命：5つのWeb3ペイメントプロジェクトが従来の金融を変革する

著者：dpycm.eth

翻訳：TechFlow

免責事項：本記事は参考情報の提供を目的としており、財務アドバイスを構成するものではありません。文中の見解は著者の個人的意見にすぎず、投資決定の根拠となるべきではなく、また投資助言または推奨とみなされるべきでもありません。

過去10年間で、暗号資産は急速な発展を遂げ、当初のニッチな技術実験から主流の金融ツールへと進化しました。Web3決済システムはブロックチェーン技術に基づき、取引の透明性、安全性、改ざん防止を保証しています。これらのシステムは、ますますEコマースプラットフォームやPOSシステム、P2P決済アプリケーションに統合され、日常生活における暗号資産の利用がより便利になっています。

2023年時点で、Web3決済市場の評価額は12億ドルに達しており、2024年から2032年にかけて年平均15％を超える成長率で拡大すると予想されています。Web3決済は、従来の決済システムと同様に、グローバルな金融エコシステムに新たな機会と課題をもたらす、デジタル経済の重要な柱となる可能性を秘めています。

現在のWeb3決済インフラ

Web3決済インフラ

既存のWeb3決済インフラは、従来の決済プロセスを大きく簡素化しています。通常、決済取引には3つの関係者が必要ですが、送金者、受取人、そして媒介としてのブロックチェーンです。ブロックチェーン自体は意識を持たないため、実質的には2者のみで取引が成立し、速度とコスト面での優位性を生み出します。すべてのWeb3決済プロトコルは同じ基盤インフラに依拠しており、プロトコルごとの上下変換ニーズに応じて実装に若干の違いがある場合があります。

Sphere PayおよびLoopcrypto.xyzは、企業がWeb3決済機能を統合できるユニークな決済インフラプロトコルであり、後ほどその特徴について詳しく説明します。

PayFiとは何か？

決済と分散型金融（DeFi）の融合により、「PayFi」という概念が登場しました。これは貨幣の時間価値を中心に据えた金融市場です。PayFiは、将来のお金を今使うという、従来の金融では不可能だった方法を提供します。

PayFiには以下のような複数の決済形態が含まれます：

1. 米国債の時間価値をトークン化した資産やリターンを生むステーブルコインなど、収益性のある決済用トークン；

2. 現実世界の資産（RWAs）に対するDeFiレンディングを通じて、リアルな支払いシーンにおいてオンチェーンでリターンを得ること；

3. DeFiプロトコルとシームレスに連携する新しいタイプのWeb3決済システム；

4. 伝統的な決済ロジックをブロックチェーン上に移行し、包括的なWeb3決済フレームワークを構築すること。

PayFiの代表的な例としてOndo Financeがあります。このプロトコルは米国債をトークン化することで、機関レベルの金融商品へのアクセスをより多くの人々に提供しようとしています。Ondo Financeは、米国債やマネーマーケットファンドといった低リスク・安定収益・スケーラブルな金融商品をブロックチェーン上に持ち込み、ステーブルコイン保有者が資産から収益を得られるようにしています。

Ondo Financeは2つの製品を提供しています：OUSGとUSDY。OUSGはトークン化された米国債ファンドであり、USDYは短期米国債を裏付けとする利殖り型ステーブルコインです。2024年8月23日時点で、これら2製品の総ロック価値は5.56億ドルに達しました。

USDYにより、保有者は米ドル建てであるだけでなく、収益も得られます。このようにOndoは決済用トークンに実用的価値を付加し、Web3におけるPayFiの発展をさらに推進しています。

注目の決済イノベーション

本セクションでは、暗号カードや入出金機能以外の、興味深くあるいはあまり知られていない決済分野の革新について紹介します。

Karrier One （決済 × DePIN）

決済とDePINの統合は、通信ネットワークにおいて理にかなった応用が可能です。Karrier Oneは、通信事業者レベルの分散型ネットワークであり、決済とDePIN機能を統合しています。Karrier Oneネットワークは、通信、ブロックチェーン、そしてKarrier番号システム（KNS）の3つのモジュールから構成されています。彼らはグローバルな通信事業者と提携し、世界中でシームレスな通信カバレッジを提供しています。ネットワークはKarrier DAOによって運営されており、トークン保有者はガバナンス意思決定に参加できます。

KNSを通じて、ユーザーは電話番号に直接紐づいたWeb3ウォレットを取得できます。この統合により、ユーザーはDeFi活動に参加したり、暗号資産の送受信やスムーズな決済処理を行うことが可能となり、PayFiとDePINが効果的に融合されます。世界には71億人の携帯電話ユーザーが存在するため、Web3通信ネットワークの成長には大きな潜在力があります。

Huma Finance

Huma Financeは、収入に基づく融資プロトコルです。グローバルなオンチェーン投資家とのマッチングを通じて、借り手が将来の収入を担保にして資金調達できるようにしています。このプロトコルは一般的な信用設備に加え、収入源との統合、信用評価、継続的なリスク管理に不可欠な、分散型信号処理装置および評価エージェントを備えています。

2024年8月23日時点で、Humaは約9億ドルの資金を調達しており、うち8.83億ドルがすでに返済されており、現在の債務不履行率は0％です。

Sphere Pay

Sphereは、デジタル通貨専用の決済APIです。ワンストップの決済体験を提供することで、一般ユーザーとステーブルコインをつなぎ、Web3決済システムの発展を加速しています。

Sphereは、商人向けにカスタマイズ可能またはプリセットのフロントエンドおよびユーザーエクスペリエンスを提供し、Sphere Payの柔軟な導入を支援します。また、さまざまな料金体系を用意しており、商人の製品やサービスのニーズに応じた対応が可能です。Sphereはソフトウェア使用料を無料とし、代わりに各取引に対して0.3％の固定手数料を徴収しています。これにより、すべてのユーザーにとって利用可能なオープンなプラットフォームとなっています。このモデルは、特に取引量が少ない、または初期費用が低い中小企業にとって理想的な選択肢です。

Loopcrypto.xyz

Loopは、企業が支払いおよび入金をスケジュールまたは自動化できるWeb3決済インフラです。自動支払い機能により、業務効率が向上し、顧客離脱率も低下します。このプラットフォームはすべてのERC-20トークンをサポートし、暗号資産または法定通貨での決済を選択できるため、企業の資金変換に関する複雑さを軽減します。

Loopは即時導入可能なソフトウェアを提供し、企業の導入障壁を最小限に抑えます。また、Stripe、Zapier、Xeroなどの主要プラットフォームとも統合されており、企業オーナーは既存の財務管理システムに簡単にLoopをシームレスに組み込むことができます。そのため、従来の請求書システムを使用している企業でも、大規模なシステム改修なしに、顧客向けの追加支払い手段として暗号資産を簡単に追加できます。

Orbita

Orbita はCosmos上で開発されている分散型L1決済プロトコルで、現在開発中であり、テストネットはまだ公開されていません。チームがドキュメントやホワイトペーパーの作成中である可能性があり、それらの資料はまだ公開されていません。

Orbitaの主な機能には、直接的かつ不可逆的な支払い、可逆的な支払い、分散型サブスクリプション、Eコマース統合などが予定されています。決済に特化したL1プロトコルとして、これは決済業界におけるまったく新しい方向性であり、興味深い変化をもたらす可能性があります。

市場データと最新情報

ステーブルコインの時価総額

ステーブルコイン：送金量

過去10年間の暗号資産の繁栄とともに、ステーブルコインも急速に発展しました。ステーブルコインの時価総額は、2017年の2000万ドルから2024年には1700億ドルへと急増しています。2024年には、ステーブルコインの送金量がピーク時に600億回に達しました。送金量の持続的な増加に伴い、ステーブルコインは決済やその他の用途においてますます広く使われるようになっています。ステーブルコインの普及が進むにつれ、それに伴う決済システムの需要も高まるでしょう。

主要なステーブルコインプロバイダーも積極的に市場を拡大しています。Tetherは最近、アラブ首長国連邦（UAE）で、現地準備金によって完全に裏付けられたディルハムステーブルコインの発行を発表し、UAEにおける主要なデジタル決済トークンとなることを目指しています。CircleのCEO、Jeremy Allaire氏も、iPhone上でUSDCを使ったタッチ決済の支払い方式を開発する計画を明らかにしました。これは、Appleが第三者開発者に対してiPhoneの安全な決済チップの利用を許可したことに基づくものです。これにより、USDCを使った支払いが、従来の銀行やクレジットカードと同様に簡単かつスムーズになるでしょう。

2023年8月にステーブルコイン市場に参入したPayPalは、PYUSDの普及を積極的に進めています。上場から約1年後、PYUSDは第6位のステーブルコインに躍り出ました。FRAXやBUSDといった従来の大手コインを追い抜きました。PayPalのSolana上での展開や、Kaminoとのインセンティブプログラムも強力な魅力となっています。さらに、PayPalは最近Anchorage Digitalと提携し、PYUSDを保有する機関に対して報酬を提供することで、資金流入をさらに促進しています。

考察：Web3決済の影響

Web3の大きな利点の一つは、安全で低コストかつほぼ即時にグローバル取引が可能なことです。Web3業界はまだ初期段階にありますが、すでに機関、企業、個人がブロックチェーンを利用した支払いを始めています。

しかし、Web3決済が主流になった場合、仲介手数料が削減されるなかで銀行はどのように反応するでしょうか？市場シェアを確保するために、銀行は独自のプライベートブロックチェーンの構築を始めていますが、それでも現在の手数料収入に比べれば大幅に低い収益しか得られません。抵抗があることは明らかであり、小売層での普及には時間がかかるかもしれません。明らかに、プライベートブロックチェーンの非透明性と集中化は、従来の銀行の特徴を引き続き維持することになります。

さらに、Web3決済は特に輸出入を含む国際取引において優位性を持ちますが、一般の地域住民のニーズへの影響は限定的です。地元の食料品店で、暗号資産を使って支払うのと従来の銀行カードを使うのとで違いがないなら、なぜ私は暗号資産を選ぶ必要があるのでしょうか？自己管理のメリット？大多数の人々にとって、こうしたわずかな利点は魅力になりません。そのため、短期的には変換コストが一般ユーザーの採用を妨げる要因となるでしょう。

私は、Web3と決済市場の発展に伴い、今後10年間でステーブルコイン市場はさらに成長し続けると信じています。Karrier Oneのような通信ネットワークの革新や、Huma Financeによる将来の収入を活用した資金調達といった取り組みは、間違いなくさらなるイノベーションを促進し、市場の普及を後押しするでしょう。したがって、規制面でのグリーンライトなど適切な触媒があれば、Web3決済の繁栄は避けられないものとなります。実際、ここ数年間で見てきたように、規制の明確性の有無に関わらず市場は成長を続けていく可能性があります。私は依然として楽観視しており、Web3決済が当然の選択肢となり、疑問視されなくなる未来を期待しています。

あなたが思い描くWeb3の未来とはどのようなものですか？

この記事を楽しんでいただけたなら幸いです。

どうか良い日々を！