利益を得るか、それとも収穫するか？Telegramのトラフィック急増を背景にWeb3が迎える選択
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利益を得るか、それとも収穫するか？Telegramのトラフィック急増を背景にWeb3が迎える選択
現在、Telegram上で既に大きなトラフィックを集めたプロジェクトが外部と連携し、そのトラフィックを実際のニーズを持つ製品へ効果的に誘導しようとしている。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察現在の暗号資産業界の変動する市場状況を踏まえると、流動性の欠如は業界の背後に常に立ちはだかる影となっている。暗号関連のイベントが各地で依然として開催されているものの、業界関係者の間には明らかに慎重さと躊躇が増している。悲観的な見方がさまざまな業界関係者から異なる視点で語られ、業界全体への疑問から当該サイクルに対する落胆まで、明確な新規需要源が存在しないことは、暗号資産業界の信頼にとって極めて大きな試練となっている。
欧科雲鏈研究院チーフリサーチャーのHedyが指摘した、暗号市場の再ポジショニングと流動性に関する話題を踏まえると、2022年に7回のFRB利上げが行われ、米国市場の純流動性指数は急速に低下し、その後回復していない。この結果、暗号資産市場の需要も著しく減少した。
*Chat from Macromicro.me
OKG Researchの観察によると、2023年下半期以降、Telegram上のTON（Telegramブロックチェーン分野の深層協力パートナー）エコシステムは勢いよく発展しており、Telegramを中心としたWeb3エコシステム構築は引き続き高い注目を集めている。チェーン上データによれば、2024年6月にはTONの日次アクティブアドレス数がETHを上回り、TONの日次アクティブアドレスおよび日次取引件数の成長率は非常に顕著であり、他のパブリックチェーンプロジェクトを大きく上回っている。
*Charts Source: https://app.artemisanalytics.com/chains
外部から見ると、現在多数のTelegramプラットフォーム依存型Web3ミニアプリプロジェクトがTON上に集結している。こうしたプロジェクトは多くの場合、ロジックがシンプルで使いやすく、ウイルス的拡散性を持つ特徴があり、短期間で迅速にトラフィックを拡大・導入できる。現在、主要なトッププロジェクトはいずれも千万単位のユーザーを獲得している。これらのプロジェクトはトラフィックを獲得する一方で、相当程度の疑念も伴っている。
こうした背景のもと、欧科雲鏈研究院はTOP（The Open Platform）と共同で、「Navigating Web3 Traffic Era」と題した業界シェアリングイベントを開催した。8月22日夜にオンラインスペース（@OKGResearch）にて実施され、TONエコシステムを注視する主要機関TOPのAPAC BDリードJT、TON財団リサーチリードVivi、個人リサーチャーUnai、Seed Combinator CMO Florence、Helika創業者兼CEO Anton Umnov、CrustコミュニティマネージャーSemir Karaahmedovなど業界関係者が参加し、欧科雲鏈研究院チーフリサーチャーHedyが司会を務め、シニアリサーチャーSamuelも登壇して、それぞれの視点からこれらの疑問に対して個人的な見解を共有した。
@OKG Research
現在の暗号市場環境では、トラフィックと流動性の問題は常に表裏一体である。このような市場環境下において、流動性への関心とともに「トラフィックビジネス」が注目される存在となっており、Telegramを基盤とするTONエコシステムは、主流の暗号ナラティブとは異なる新たな変化を生み出す可能性を持っている。
業界関係者の視点から、登壇者Florence、Anton Umnov、Semir Karaahmedovらの意見を総合すると、現時点でのTelegramは暗号業界関係者が大きな期待を寄せる場所であり、9億人超のユーザーを抱えるというストーリーに基づき、そのごく一部のトラフィックさえ動かせれば十分に業界に波及効果をもたらすことができる。そのため、大規模な試行は現在の業界関係者が常に注目している方向性である。普及のしやすさという観点からは、ゲームが天然の先行優位性を持っており、現在の主要ゲームの一部はすでにIn-App Paymentを通じて継続的な収益化を実現している。また、取引系アプリの堅調なパフォーマンスは、Web3ネイティブ需要の喚起において非常に目覚ましい成果を挙げているが、TON自体がL1としてまだ改善の余地が大きく残っている。これは開発難度の問題だけでなく、Web3ネイティブ関係者の慣性的な思考、製品開発と短期収益のバランスにも起因している。
一方、登壇者JTとVivi、そしてTOP／TON財団といったエコシステムの主要支援機関の視点では、エコシステム拡大を支援するだけでなく、Telegram上でのトラフィック収益化のロジックをさらに洗練させることも継続的に進めている。Telegram公式の支援面でも、各種決済手段やチャネル内広告収益化など、最終的な収着地点はすべてTONブロックチェーンにある。今後、公式や機関が注目する重要な分野として、より多くの応用シナリオと暗号通貨決済との融合がどのように推進されるかが鍵となるだろう。
欧科雲鏈研究院のSamuelの見方では、WeChatのようなインスタントメッセージアプリと比較した場合、法定通貨決済システムを基盤に構築された一連の成熟したエコシステムこそが、真にユーザーの粘着性を高め、ユーザーの時間を確保する武器となる。Telegramが保有するユーザー資源をいかに活用し、暗号決済というカードをうまく切れるかが、現在のWeb3の構図を変える重要な要素となるだろう。
従来のトラフィック収益化のロジックでは、Eコマースやエンタメ分野から世界トップレベルのインターネット企業が生まれたが、Web3においてもこのロジックは成立しうる。ウイルス的拡散やエアドロップ報酬によって新規ユーザーが絶えず流入することは、人々がWeb3アプリケーションを試みていることを意味している。したがって、応用シーンの増加→ユーザー増加→資金流入という好循環の正のスパイラルが徐々に形成されていくことが必要である。現在、Telegram上で巨大なトラフィックを獲得したプロジェクトは、他機関との協力を進めながら、トラフィックを真のニーズを持つ製品へ効果的に誘導しようとしている。
ただし注意すべきは、登壇者Unaiが指摘したように、ブロックチェーンストーリーの支援を受けたプロジェクトは通常、評価額が高くなりがちであり、多くの場合、ローンチ前に大量の資金調達を完了させて、その後の順調な出口戦略を維持する必要がある。いったん富の効果が薄れれば、誰が裸で泳いでいるのか、一目瞭然となる。
今後、Web3は伝統的な短期トラフィックに支払いつづけるのか、それともロングテールの新規需要という空白を埋めるべく継続的に努力し、暗号アプリケーションを人々の日常生活に真に影響を与える存在にできるのか—その行方は、まさに注視されるべきである。
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