Arbitrum長期インセンティブ試験プログラムのプロジェクトを総まとめ：どのプロジェクトに参加すればリターンが最も高くなるか？
TechFlow厳選深潮セレクト
Arbitrum長期インセンティブ試験プログラムのプロジェクトを総まとめ：どのプロジェクトに参加すればリターンが最も高くなるか？
Arbitrumの長期インセンティブ試行プログラム（LTIPP）の総助成額は約3000万ドルで、大多数のプロジェクトは9月まで資金提供を受けることになります。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Stephen、DeFi Dojo創設者
翻訳：Felix、PANews
Arbitrum財団は以前、長期インセンティブ・パイロットプログラム（LTIPP）を開始した。これはArbitrumDAOがプロトコル資金を流動性インセンティブとしてArbitrum上での協調プロジェクトへ誘導することで、ネットワーク参加を促進することを目的としている。交付されたLTIPP助成金は、受取側のプロトコルを通じてArbitrumコミュニティに再分配される流動性インセンティブとなる。これにより、Arbitrumユーザーが新興ユースケースを試すことが奨励されると同時に、より大きなネットワーク活動が生み出される。
本プログラムの助成総額は約3,000万ドルで、ほとんどのプロジェクトは9月まで支援を受ける予定だ。DeFi Dojo創設者のStephenが各プロジェクトのリターン状況をまとめた。
Factor
多くのインセンティブ戦略はLRT Silo Labsのレバレッジ戦略またはLRTPenpie LP戦略である。
収益率は22％から93％の範囲だが、FactorのTVLは比較的低いため、希釈およびセキュリティリスクに注意が必要だ。
-
収益率：22%-93%
-
Vault内TVL：<200万ドル
Gearbox
Gearboxはまず貸借活動を開始したが、まもなく取引インセンティブおよびRenzoレバレッジへのインセンティブも提供する予定だ。新しいSTIMMIESキャンペーンでは、ARB報酬に加えてGEAR報酬も受け取れる。現在の貸し出し収益率は以下の通り：
-
USDC：15％
-
ETH：14%
注目すべきはezETHレバレッジに対する補助金だが、詳細が明らかになるまで1週間ほど待つ必要がある。また、rETH、wstETH、cbETHなどのLSTsを利用してレバレッジマイニングを行い、LTIPP補助による低金利の借り入れ恩恵を受けることも可能だ。
PUREでの取引でもSTIMMIESを受け取れる。
Contango
DeFiプロトコルContangoには、レバレッジETHポジション向けに大量のARBが流れている。比較すると、これらは大量のETHを取り扱える。収益率は20〜30％程度で、一部の戦略は理論上200万ドル以上を処理できる。
Contangoの利用によりポイントも獲得でき、それらは約1か月後にTGEエアドロップに使用される予定だ。
Silo Labs
FactorやContangoがSiloの機会をアグリゲートしているものの、他の機会にも注目すべきだ。
WOETH担保のETH貸し出し金利は現在-7.4%である。
つまり、ETHを借りることで報酬を得られるということだ。
最大レバレッジの場合、年利換算で63%に相当するが、ほとんどすべてがARBで支払われる。
さらにWOETH担保を増やすために、ARBを売却して追加のWOETHを取得することに注意しよう。
Merkl
Lido、PancakeSwap、Camelotといった大手プロジェクトがMerklをLTIPP活動のインセンティブ層として利用しているため、Merklには多数のLTIPPインセンティブがある。
しかし、選択肢が多すぎて混乱する可能性もある。
筆者は収益率が30％を超える場合を除き、安定通貨ペアとETHペアを好む。
ETH収益率
-
WETH/ETHx: 45%
-
wstETH/ETHx: 37%
-
ezETH/WETH: 21%
-
uniETH/ETH: 46%
安定通貨収益率：
-
fUSDC/USDC: 52%
-
USDe/USDT: 43%
-
grai / usdc: 40%
-
usdc / usdc: 25%
注意：これらは平均APRであり、流動性が低いものも多く、希釈に特に注意が必要だ。
CurveおよびConvex
CurveおよびConvexは、ARB報酬を使っていくつかの興味深いプールを補助している。同様に、筆者はETH、BTC、または安定通貨プールを好む。
安定通貨プール：
-
crvUSD/sUSDe: 41%
-
usdd / fraxbp: 38%
-
sUSD/FRAXBP: 32%
ETHおよびBTCプール:
-
2BTC-nq：27%
-
WETH/weETH：18%
-
frxETh/afETH：26%
Timeswap
レンディングプロトコルTimeswapには、Pendle市場があり、貸し出しによってARB報酬を得ることができる。
ここでは、PT-weETHを貸し出すことで30%のリターンが得られ、担保を用いてWETHを借り入れると9%のリターンが得られる。
注意：これは新興市場であるため、貸し出し可能な金利流動性に制限がある。
Trader Joe
Trader Joeでも現在、LTIPPを実施しているいくつかの興味深いファームが稼働している。
ここでは非常に高い年利が提示されているが、Trader Joeで宣伝されているAPRは単一のBin（Tick）（流動性を格納する箱と理解できる）に集中した流動性を前提としている点に注意が必要だ。
つまり、現実的な流動性配分であれば、得られるAPRは低くなる。プールの平均APRを簡単に計算できる。例えば（WBTC/ETH）：
-
表示APR：2065%
-
TVL: 33.1万ドル
-
24時間取引高：44.1万ドル
-
手数料：0.04%
-
報酬：214 ARB/日（173ドル）
従って：
-
平均手数料APR：19.45%
-
ARBインセンティブ平均APR：19.08%
-
合計平均APR：38.53%
宣伝されている単一tick APRとは大きく異なる。
RAMSES
RamsesはTrader Joesと似ており、single-tick流動性のAPRを宣伝するのが好きだ。
これらは一般のマイナーにとっては非常に非現実的だが、少なくともインセンティブの行方を把握できる。
筆者は「EPOCH REWARDS」をクリックして並べ替え、すべてのARBインセンティブの行方を確認するのが好きだ。
その後、RenzoのezETH/ETHのようなトークンペアを見てみると、実際に妥当なリターンがどれくらいかをよりよく理解できる。
5 tickの流動性では、18%のAPRを得られる（下図参照）。
安定通貨マイナーにとって魅力的なのはUSDC/USDTだろう。8 tickの幅で設定でき、73%のAPRが得られる。
TechFlow公式コミュニティへようこそ
Telegram購読グループ：https://t.me/TechFlowDaily
Twitter公式アカウント：https://x.com/TechFlowPost
Twitter英語アカウント：https://x.com/BlockFlow_News
@phtevenstrong
