JOJO Exchange：取引所OGがPerpレースに賭け、BASEネットワーク上でDEXの未来を構築

2024.05.27

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JOJO Exchange：取引所OGがPerpレースに賭け、BASEネットワーク上でDEXの未来を構築

本稿では、BASE上におけるJOJO Exchangeの展開について深く探り、JOJOが技術面で成し遂げた革新および業界の発展に対する独自の構想を明らかにする。

2024.05.27 - 03:00:04

DEX

Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察

本稿では、BASE上におけるJOJO Exchangeの展開について深く探り、JOJOが技術面で成し遂げた革新および業界の発展に対する独自の構想を明らかにする。

執筆：TechFlow

序論

多様なエコシステム構築と活発なMEME取引により、BASEネットワークは今回の「お互いに受け皿にならない」高水準のブルマーケットにおいて際立っており、多くのユーザーが積極的に参入する注目の掘り出し宝地となっている。

低迷する市場ムードとは対照的に、BASEエコシステムは大市場の動向が不透明な中でも、取引の活発さや日次アクティブユーザー数を高い水準で維持している。昨年のエコシステム初期利用者やFriendTechによる一時的な人気とは異なり、キャンクンアップグレードを経た今、BASEエコシステムにはより多様なプロジェクト建設と、より前向きかつ継続的な資金流入が見られるようになっている。

BASEメインネットローンチ以降の日次アクティブユーザー数およびETH取引量

現在存在する主要L2プロトコルとは異なり、BASEはエコシステム構築当初から独自のメインネットトークンを持たないことを明確にしてきた。この方針ゆえに、BASEエコシステムにおける高い日次アクティブユーザー数と高いTVL成長の背景には、多数の高品質な実ユーザーが参加しているのである。

時代のトレンドに沿った形で、BASEエコシステムの急成長はソラナ（SOLANA）エコシステムから引き継がれたメモコイン（memecoin）ブームにも起因している。エコシステム内に根付いた$DEGENから突如登場した$mferまで、BASE上のメモコインに対する遊び心も評価されている。

メモコインをエコシステムの資金と熱狂の入り口として活用することは有効な手段だが、その熱狂の裏側では長期的な課題も浮上している。すなわち、メモコインの人気が一時的に下火になった後、エコシステム全体が次の資金流入先を必要とし、ユーザーの長期的定着を支える新たな多様なストーリーが求められているのだ。

明らかに、一部のエコシステムプロジェクトやユーザーは、デリバティブ取引を新たな資金の行先として注目しており、ここ3ヶ月間でBASEネットワーク上のオンチェーンデリバティブ取引量は段階的に増加している。

BASEメインネットローンチ以降のエコシステムTVLおよびデリバティブ取引量

JOJO Exchangeは複数の高性能ブロックチェーンを調査した結果、急速に拡大するBASEエコシステムに注力することを決定し、未開拓の分野においてBASE上での最優先パーセプチュアルDEX（永続取引所）となることを目指している。

オンチェーンデリバティブ分野に深く関与してきたJOJO Exchangeは、創造性豊かな技術革新と強力なチーム体制を兼ね備えている。独自のチューリング完全ハイブリッド流動性モデル（Hybrid Liquidity Model）、多種類の資産ステーキングマイニング支援、そして最大1000倍レバレッジなどの機能を通じて、BASEユーザーに新たな資産成長機会とユニークなオンチェーン取引体験を提供している。

JOJO Exchangeは4月に無事メインネットをローンチし、現在トークン販売前のプリマイニング活動を積極的に準備している。現時点で、JOJOはAerodromeやMoonwellなど、BASEエコシステム内の多くの優良プロトコルと提携しており、共同でエコシステムの発展を推進している。

本稿では、JOJO ExchangeがBASE上で展開する戦略に迫り、その技術的革新と分野発展に対する独自のビジョンについて詳しく探る。

JOJO Exchangeの独自のポジショニング

パーペチュアルDEX分野の巨大な成長可能性

トークン取引の中核として、DEXは巨額の資金に対して価値交換サービスを提供しており、主要プロトコルは日々平均29億ドルもの取引量を記録している。

全チェーン主要DEXの過去12ヶ月および直近1ヶ月の取引量

一方、DEXの派生分野であるパーペチュアルDEX（永続取引所）は、ユーザーに先物取引サービスを提供し、オンチェーンユーザーの先物取引に対する（膨大な）需要を受け止めている。Hyperliquidのような業界トッププラットフォームでは、単一日の取引量が主流DEXの合計取引量を超えることさえ珍しくない。

Hyperliquidプラットフォームの日次証拠金取引量

このように、パーペチュアルDEXに対する市場の需要は、確かに強くリアルなものである。

現在のBASEエコシステムの盛り上がりと資金流入状況を踏まえると、本格始動を控えるJOJOには大きな成長余地と潜在力があるだろう。

DEXはすでにオンチェーンユーザーにとって不可欠なアプリケーションとなっているが、即時的なオンチェーン需要に対応する中で、流動性不足、チェーン混雑による取引効率の低下、ユーザーインターフェースの使いづらさといった課題も依然として存在している。市場は、より完成度の高いユーザーエクスペリエンスを持つ分散型取引所を求めている。

こうした市場からの問題提起や新規ニーズに対し、JOJO Exchangeは自らの答えを提示している。

JOJO Exchange：革新的かつ高効率な分散型永続取引プラットフォーム

パーペチュアルDEXの新興勢力として、JOJO Exchangeは最もオープンで最高の流動性を持つプラットフォームの構築を目指している。より良い取引体験を提供するために、JOJOは流動性層および資産活用面で独自のイノベーションを実現している。

チューリング完全スマートコントラクト：流動性層の「ゴールデンエクスペリエンス」

現在の主要DEXプロトコル（例：dYdXやHyperliquid）の流動性構造は閉鎖的かつ拡張性に乏しく、プロトコルのスケーラビリティやユーザーの創造性に大きな制約を与えている。

JOJO Exchangeの核心的イノベーションは流動性層にあり、チューリング完全スマートコントラクトを導入することで、開発者が任意のスクリプトを注文に埋め込むことを可能にする。

マーカー（Maker）は自身でオンチェーン戦略を開発でき、EthenaのようなファンドレートアービトラージやJIT（ジャストインタイム流動性）などを実装し、取引を柔軟かつ効率的にできる。一方、テイカー（Taker）はこれらの複雑なロジックやカスタム戦略を活用して注文を執行できるため、より優れた流動性を享受できる。またJOJOは業界最低水準の手数料を提供：テイカー0.03%、マーカー-0.01%であり、ユーザーにより良い取引体験をもたらす。

オープンなPrepDEXアーキテクチャにより、JOJOは流動性層の未来を想像力豊かで開発意欲の高いユーザーたちに委ねており、JOJOのみならずDeFi全体に無限の可能性を提供している。

マルチアセットステーキングによるプリマイニング：資産の可能性を解き放つ「天国への門」

マルチアセットステーキング

JOJOは、ユーザーが複数種類の資産を取引証拠金として使用できるようにしている。これには従来の暗号資産（BTC、ETHなど）だけでなく、各種DeFi資産（各プロトコルのLPトークンや利殖資産など）も含まれる。

LPトークンなどの非標準資産を証拠金として使用する場合、JOJOは統合された価格オラクルを通じて、さまざまな担保資産の価値を評価する。

証拠金の利殖

利殖資産を証拠金としてJOJOプラットフォームに預け入れたユーザーは、取引活動に参加してJOJOポイントを獲得できるだけでなく、元々利殖機能を持つ資産（例：$cbETH、$mUSDCなど）をステーキングすることで、JOJOプラットフォームのプリマイニング（事前マイニング）に参加し、JOJOトークンのエアドロップを得ることができる。

もちろん、ユーザーがプラットフォームのプリマイニングに参加しても、その資金が放置されることはない。過剰担保によってJOJOプラットフォームのステーブルコイン$JUSDを借り出すことができ、$JUSDは永続取引の証拠金としても使用可能であり、自由に売買もできる。最終的には【元のプロトコルでの利殖＋JOJOトークン報酬＋$JUSDを借り出して取引参加】という、いわゆる「資産の一石三鳥」を実現できる。

具体的な操作手順（Moonwellプロトコルの資産$mUSDCを例に）：

ユーザーがUSDCをMoonwellに預ける→預入証明書mUSDCを取得→mUSDCをJOJOプラットフォームにステーキングして収益を得る。この一連の流れにより、ユーザーは1つの資金で以下の収益を得られる：

1. Moonwellプラットフォームでの貸出収益＋Wellトークン＋CircleのUSDCインセンティブ；

2. mUSDCをステーキングしてJOJOのエアドロップを獲得＋過剰担保で$JUSDを借り出して取引に使用；

この独自のプリマイニングメカニズムは、特定のインセンティブを通じて、まず証拠金を預けてマイニングを行い、その後個人の意思に基づいて資金の多様な用途を決定するようユーザーを促す。

証拠金預入を奨励する仕組みにより、JOJOはユーザーの初期操作を簡素化し、参加意欲を高める。ユーザーの資産活用の新たな扉を開き、より多くの収益チャンスを提供する。

JOJOの背後にある力

独自路線を歩むJOJOは、優れた創業チームに支えられている。チームメンバーの多くは有名なWeb3プロジェクト出身であり、取引関連の経験が豊富だ。DODOの共同創設者、DDEXの共同創設者、元Binance、Coinbaseのメンバーなどが名を連ねる。長年にわたる業界経験と深い洞察力を有している。

JOJOチームは、DeFiが成功するにはオープンソースコミュニティの力が必要であり、CEXにはできないことを成し遂げ、永続取引の枠組みを変えるべきだと信じている。このような挑戦精神こそがチームの「ゴールデンスピリット」なのである。

チームの詳細については、JOJOチーム紹介ページをご覧ください。

進撃するJOJO：プラットフォーム内の多様な体験

メインネットローンチ以来、JOJO Exchangeは優れたデータを示している。

ローンチから1か月以内にエコシステムTVLは200万ドルを超え、永続取引の日次取引高も健全な上昇傾向を保ち、累計取引額はすでに10億ドルを突破し、日次アクティブユーザー数も増え続けている。

では、JOJOプラットフォームに入ると、ユーザーは何样的な機能を体験できるのか？

四両で千斤を動かす、JOJOの1000倍レバレッジ

JOJO Exchangeは最大1000倍のレバレッジ取引を提供しており、小額の資金で大規模なポジションを張れるため、リスク志向の強いユーザーにユニークな取引体験を提供する。

JOJOは特別な補助イベント――LUCKYDRAWも提供している。ユーザーが1000倍レバレッジ取引で清算された場合、10ドルごとに1回抽選のチャンスが得られ、賞品は1ドルから100ドルまで様々である。

LUCKYDRAWイベント抽選画面

プライベート戦略アシスタント Grid Bot

JOJO Exchangeでは、ユーザーはプラットフォームが提供する定量取引ロボット「Grid Bot」を使って、先物取引を自動で売買できる。

Grid Botは、ユーザーが設定した価格範囲内で自動的に注文を発注する。暗号資産価格が設定範囲内で変動しているとき、Grid Botは算術または幾何級数的な間隔で等間隔の取引グリッドを構築し、価格が横ばいの時期に中立戦略で安定した利益を得ることができる。

JOJO ExchangeのAI戦略は、現在の市場状況に最適なグリッドロボットのパラメータをスマートに提案することも可能で、特にグリッドロボットに不慣れな初心者ユーザーに最適である。さらに、ユーザーはグリッドロボットを使ってヘッジやレンジアービトラージを行い、安定した利益を得つつ、JOJOポイント報酬も受け取れるという二重のメリットを得られる。