Bitget研究所：米SECがイーサリアム現物ETFの19b-4を承認、ETHFiなどのエコシステム資産は今後も上昇が期待される
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Bitget研究所：米SECがイーサリアム現物ETFの19b-4を承認、ETHFiなどのエコシステム資産は今後も上昇が期待される
過去24時間で、市場には多くの新しい注目通貨や話題が登場しており、これらが次の富を築くチャンスである可能性が高い。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Bitget リサーチ院
概要
暗号資産価格は木曜日に大幅な変動を見せ、その日のすべてのレバレッジ付き暗号デリバティブポジションの清算額は3.6億ドルを超え、5月1日以来の最高水準に達した。
- 富をもたらす効果が強いセクター：RWAセクター、イーサリアムステーキングセクター
- ユーザーの人気トークン＆トピック：Plume Network、Lista（LISTA）
- 潜在的なエアドロップ機会：Sanctum、Synthr
データ統計時間：2024年5月24日 4:00（UTC+0）
一、市場環境
暗号資産価格は木曜日に大幅な変動を見せた。承認を得る前、ETHは米国伝統市場の取引終了時間頃に3,500ドルまで下落したが、その後3,900ドル近くまで急騰し、承認確認後には最終的に3,800ドル以上で安定した。ビットコインも66,000ドルの安値をつけた後に68,300ドルまで上昇したが、その後68,000ドルを下回る水準に再び戻った。
CoinGlassのデータによると、この混乱期において、当日のすべてのレバレッジ付き暗号デリバティブポジションの清算額は3.6億ドル以上に急増し、5月1日以来の最高水準となった。清算されたポジションの大部分は約2.5億ドル相当のロングポジションであり、これは高レバレッジのトレーダーがETF承認後の即時急騰を見込んでいたことを示している。ETHトレーダーが最も大きな打撃を受け、清算額は1.32億ドルに達した。
二、富をもたらすセクター
1）セクターの動き：RWAセクター（ONDO）
主な理由：今回のブルマーケットは主にETFによる伝統的市場からの買い需要に由来しており、RWAは伝統金融市場を引き入れる手段として位置づけられ、製品アップデートや資金調達が継続的に行われている。最近ではRWAレイヤー2ネットワークであるPlume Networkが1,000万ドルのシードラウンドを完了した。
上昇状況：ONDOは本日の上昇率が13.46%。
今後の影響要因：
- マクロ経済政策の変化：マクロ環境としては、米国債10年物利回りの上昇がRWAセクターのファンダメンタルズを支えており、今後はドルインデックス、米国債利回りと暗号市場の変化に注目し、取引戦略を動的に調整する必要がある。
- プロジェクトTVLの変化：RWAセクターのプロジェクトは基本的にTVL（ロックされた総価値）を背景に持つため、RWAセクター全体のTVLの変化に注目すべきである。特定プロジェクトのTVLが持続的に上昇または突然上昇した場合、それは通常、購入のサインとなる。
2）セクターの動き：イーサリアムステーキングセクター（LDO、SSV、ETHFI）
主な理由：米証券取引委員会（SEC）は本日、ベライダー、フィデリティ、グレイスケールなど複数のイーサリアム現物ETFの19b-4フォームを正式に承認した。しかし、これらのETFはイーサリアムトークンのみを許可し、ステーキングは認められていない。この規定により、ETF投資家の魅力が大きく低下しており、結果としてイーサリアムのリステーキングセクターに実質的な恩恵がもたらされる見込みである。
上昇状況：LDOは過去4日間で10.8%上昇、SSVは過去7日間で7.97%上昇、ETHFIは過去4日間で22.85%上昇。
今後の影響要因：
- ETH ETF承認後の資金流入状況：現時点ではETF承認後の上場がカウントダウン段階にあると考えられる。もし承認後に多くの資金が流入すれば、ETH価格はさらに押し上げられる可能性がある。
- プロトコルの動向：ステーキングセクターのプロジェクトはキャッシュフローが比較的安定しており予測しやすいため、代金価格を比較的正確に評価できる。主な影響要因はプロトコルのTVL、収益分配方式、トークンバーン状況などである。
3）今後注目すべきセクター：TONエコシステム
主な理由：
- PanteraのTONへの投資額は少なくとも2.5億ドル以上に達するとされ、これは同社史上最大の暗号通貨投資となる。
- TONエコシステム内の人気プロジェクトNotcoinがBinanceに上場したが、TON自体のトークンはまだBinanceに上場していない。市場ではTONのBinance上場は時間の問題と見られている。
- TONエコシステムの基盤整備は初期段階にあるが、すでにNotcoinやCatizenといった極めて高いトラフィックを持つプロジェクトが登場しており、Telegramの巨大ユーザーベースを背景にした成長性が示されている。
- エコシステム内のステーブルコインの発行増加が資金の流動性を高めており、TONチェーン上のUSDT供給量は2週間で1.3億ドルに達し、USDT発行量世界第8位のブロックチェーンとなった。
具体的なプロジェクト一覧：
- TON：Tonチェーンのネイティブトークン。すでにOKX、Bitgetなどの取引所に上場。
- FISH：Tonエコシステム内でトップクラスの人気を持つミームトークン。
- REDO：Tonチェーン上で犬をテーマにしたミームコイン。
三、ユーザー人気検索
1）人気Dapp
Plume Network：
モジュラー型RWA L2ネットワークPlume Networkは、Arbitrum Orbitへの展開を発表した。Plumeは現実世界資産（RWA）専用のモジュラー型L2ブロックチェーンであり、資産のトークン化とコンプライアンスプロバイダーを直接チェーンに統合する。Plume NetworkのチームメンバーはCoinbase、Robinhood、LayerZero、Binance、Galaxy Digital、JP Morgan、dYdXなどの企業やプロジェクト出身。昨日、1,000万ドルのシードラウンドを完了し、Haun Venturesが主導、Galaxy Ventures、Superscrypt、A Capital、SV Angel、Portal Ventures、Reciprocal Venturesなどが参加した。調達資金はエンジニアリング、マーケティング、コミュニティ部門での採用拡大に使用される予定。Plume Networkのオープンインセンティブテストネットは数週間以内に開始され、その後今年後半にメインネットをローンチする予定。
2）Twitter
Lista（LISTA）：
Binance Megadropにて、流動性ステーキングおよび分散型ステーブルコインプロトコルLista（LISTA）が提供される。トークンの最大供給量は10億枚、初期流通量は2.3億枚（23%）、Megadrop配布量は1億枚（10%）。BinanceはMegadrop終了後にLISTAを上場する予定であり、詳細な上場計画は改めて発表される。Lista DAOは流動性ステーキングおよび分散型ステーブルコイン貸借プロトコルであり、ユーザーはLista上でステーキングおよび流動性ステーキングを行い、さまざまな分散型担保を使ってlisUSDを借り入れることが可能。報告書ではLISTAトークンについても紹介されており、LISTAはLista DAOのガバナンストークンとして、以下の機能に使用される：ガバナンス、プロトコルインセンティブ、投票、手数料分配。このプロトコルは、分散型ステーブルコイン「lisUSD」とBNBの流動ステーキングトークン「slisBNB」から構成される協調的な主要要素で成り立っている。
3）Google Search & 地域
世界的視点：
ETH ETF：暗号世界における新たなコンプライアンスのマイルストーン。米国東部時間5月23日、米証券取引委員会（SEC）はすべてのイーサリアムETFを正式に承認し、投資家が従来の金融チャネルを通じてイーサリアムに投資する新たな機会を提供した。この決定は暗号通貨業界に対する大きな支持と見なされており、ビットコイン現物ETFに続く2つ目の暗号通貨ETFとしてSECによって承認された。承認後、イーサリアム価格は小幅に上昇し、3,800ドル前後で推移、最高で3,856ドルに達した。現在は一時的に3,807ドル、24時間で1.3%上昇。ニュース発表後の価格変動は前日のそれほど大きくないものの、Twitterなどのソーシャルメディアでは大きな関心を集めた。
地域別の検索傾向：
（1）欧州およびCIS地域ではMEMEコインへの関心が一定程度見られる：
暗号市場の大幅な回復に伴い、PEPEトークンは連日新高値を更新しており、ユーザーはより高いリターンを求めて再びMEMEコインに資金を投入し始めている。欧州市場の検索データから、ユーザーがMEMEコインを頻繁に検索していることが明らかとなり、欧州市場の参加度の高さを示している。
（2）アジア地域ではBTC、ETH ETFなどへの関心が顕著に高まっている：
ブルームバーグが香港が今週中にBTC・ETH ETFを承認する可能性があると報じた影響を受け、アジア地域での検索数が明確に増加している。香港はアジア金融の中核地域として、常に金融革新の最前線を走ってきた。今回ETF承認により再びアジアの注目を集めることとなり、伝統的金融機関や大口資金が暗号分野に参入する道が開かれ、業界発展および個人投資家にとってもプラスの影響を与えるだろう。
四、潜在的なエアドロップ機会
Sanctum
SolanaエコシステムのLSTプロトコル「Sanctum」は、公式にロイヤルティプログラム「Sanctum Wonderland」を開始したと発表した。「Sanctum Wonderland」はゲーム化された体験を通じてSOLを活用しリターンを得ることを目的としている。ユーザーはSOLをステーキングすることでペットを獲得し、経験値（EXP）を稼いでレベルアップできる。
以前、このSolanaエコシステムの流動性ステーキングサービスプロトコル「Sanctum」はシードラウンド拡張融資を完了しており、Dragonflyが主導、Solana Ventures、CMS Holdings、DeFiance Capital、Genblock Capital、Jump Capital、Marin Digital Venturesなどが参加。これまでの累計調達額は610万ドルに達している。
具体的な参加方法：リンクを開き、ウォレットを接続し、招待コードを記入。②SOLでInfinityを交換し、最低0.122SOL＋手数料0.05SOLを準備（合計0.172SOL以上が必要）。最低0.11SOLを預けることで、ペットが自動的に成長しEXPを獲得できる。LST残高が0.1SOLを下回るとペットは冬眠状態となり、EXPの獲得が停止する。能力のあるユーザーは1SOL以上の預入を推奨。1SOLあたり毎分10EXPを獲得でき、いつでも引き出しが可能で、GAS手数料も非常に低い。
Synthr
Synthrはマルチチェーン対応の合成資産プロトコルであり、クロスチェーンブリッジを使わずに合成資産の発行と転送を可能にする。このプロジェクトはSynthetix方式でオンチェーンに資産を発行するため、不動産、債券、株式などのRWAを簡単にブロックチェーン上に持ち込むことができ、クロスチェーンでの取引や移転が容易になる。
同プロジェクトはMorningStar Ventures、Kronos Research、Axelar Fdnなど有名ファンドから425万ドルを調達している。
具体的な参加方法：現在テストネットがオープンしたばかりで、ユーザーはテストネットにアクセスし、ウォレットを登録、フェイクコインを取得できるエアドロップ（水道栓）を利用して早期インタラクションに参加できる。プロジェクトの進展を継続的に注視し、さまざまなオンチェーンインタラクションに積極的に参加することが重要。
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