Bitget UEX 日報｜イランがラリジャニ氏の死亡を確認、「ウッドさん」がAI株を買い増し、発表直前のマイクロン社株価が過去最高に
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Bitget UEX 日報｜イランがラリジャニ氏の死亡を確認、「ウッドさん」がAI株を買い増し、発表直前のマイクロン社株価が過去最高に
短期的な変動が激化しており、FOMCの政策サインおよびEIA石油在庫データに注目することを推奨します。原油価格が高水準を維持する場合、貴金属および暗号資産には依然として下支え力が存在し、米国株式市場は引き続き分極化する可能性があります。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：Bitget
一、注目のニュース
米連邦準備制度（FRB）の動向
中東紛争がFRBの「現状維持」合意を強化
- 「新FRB通信社」のニック・ティミラオス氏は、中東情勢の緊迫化により、FRBが今週の利上げ・利下げを見送るという見方が極めて高まっていると指摘。焦点はもはや「いつ利下げするか」から、「そもそも利下げするのか」へと移行している。
- 政策声明の文言、点図（ドット・プロット）による予測、およびパウエル議長の記者会見——この3つの観察ポイントが注目される。
- 市場への影響：ハワーキッシュな発言が出れば、直ちに利下げ期待が後退し、リスク資産のボラティリティが増大するとともに、ドルの魅力が高まる。
国際コモディティ市場
地政学的緊張が原油価格を高値圏で推移させている
- ブレント原油は103.05米ドル／バレル、WTI原油は94.78米ドル／バレルで取引されており、中東紛争が継続する中で価格上昇圧力が高まっている。
- 本日22時30分（米国時間）、3月13日週のEIA原油在庫統計が発表される予定。
- 市場への影響：在庫変動は原油価格のボラティリティをさらに拡大させる可能性があり、サプライチェーンの中断リスクと相まって、世界的なインフレ圧力を高め、エネルギー関連銘柄の業績にも影響を及ぼす恐れがある。
マクロ経済政策
トランプ氏がNATO離脱を検討、イランの報復措置が加速
- トランプ氏は、議会の承認を必要とせずNATO離脱を決定できると表明し、現状への不満を示した。イランはラリジャーニ氏の死亡を公式に確認し、「報復措置が加速している」と述べ、既に主要ポストの後任を指定したと発表。イスラエル軍は、新たな指導者を追跡・殺害すると脅している。
- 欧州連合（EU）は対米貿易協定の承認手続きを再開し、欧州議会貿易委員会が木曜日に採決を行う。可決されれば、大西洋横断の摩擦緩和につながる可能性がある。
- 市場への影響：地政学的不確実性と貿易関係の緩和シグナルが共存する中、避難資産の支持が強まる一方、高止まりする原油価格がFRBの高金利路線継続を余儀なくさせる可能性がある。
二、市場の振り返り
コモディティおよび為替市場の動き
- 現物ゴールド：前日比0.17％上昇し、約5,014米ドル／オンスで取引。地政学的リスクの下で高値圏で小幅なレンジ推移を続け、堅調な需給バランスを示している。
- 現物シルバー：前日比0.85％上昇し、約79.97米ドル／オンス。
- WTI原油：前日比1.34％下落し、94.27米ドル／バレル。地政学的リスクによる押し上げ圧力はあるものの、在庫増加予想を受けて高値圏での調整が進んでいる。
- ブレント原油：前日比0.81％下落し、102.6米ドル／バレル。中東における供給中断の懸念はあるものの、当日は売り圧力が優勢だった。
- ドル指数：前日比0.04％上昇し、99.599。避難需要とFRBの金利政策見通しが拮抗し、狭いレンジ内で推移している。
暗号資産市場の動き
- BTC：24時間で1.54％下落し、現在約73,800米ドル。機関投資家の資金流入により高値圏で推移しているが、短期的な調整局面にある。
- ETH：24時間で1.13％下落し、現在約2,321米ドル。市場全体の調整に追随しているが、ネットワークアップグレードへの期待が下支え要因となっている。
- 暗号資産時価総額：24時間で1.13％下落し、総額約2.61兆米ドル。地政学的リスク下では比較的耐性がある。
- マーケットの強制ロスカット（マージンコール）状況：24時間で総額約2.56億米ドルの強制ロスカットが発生。そのうちロングポジションが約1.35億米ドル、ショートポジションが約1.21億米ドル。
- BitgetのBTC/USDT清算マップによると、現在の価格は約73,800米ドル。下方には72,500～74,000米ドルの範囲に集中したロング清算帯が存在し、価格がこのゾーンに下落すれば、連鎖的なロング強制ロスカットが発生し、さらなる下落圧力を招く可能性がある。一方、上方には75,000～77,000米ドルの範囲に大量のショート清算レバレッジが集中しており、価格がこのゾーンを上抜けた場合、ショートスクイーズが発生して更なる上昇を誘う可能性がある。
- 現物ETFの純流入／純流出：BTC現物ETFは昨日純流入0.3億米ドル、ETH現物ETFは昨日純流出0.1億米ドル。
- BTC現物市場の資金流入／流出：昨日の流入額は28.3億米ドル、流出額は29.28億米ドルで、純流入額は2.37億米ドル。
米国株式指数の動き
- ダウ平均：前日比0.10％上昇し、約46,993で終了。2営業日連続の上昇となり、防衛セクター（公益事業、金融など）が主な支えとなっている。全体として46,900～47,000の狭いレンジ内で推移しており、投資家が避難志向を強め、バリュー株を好む傾向を示している。
- S&P500：前日比0.18～0.25％上昇し、約6,716で終了。原油価格の高止まりを背景にエネルギー関連銘柄が上昇し、指数全体を押し上げた。ただし、テクノロジー・成長株は分岐しており、指数は6,700以上で安定しているが、インフレと金利政策に対する市場の慎重なバランス感覚を反映している。
- ナスダック総合指数（ナスダック）：前日比0.47％上昇し、約22,479で終了。テクノロジー株は分岐しているものの、AI関連テーマおよび一部クラウドサービス関連銘柄の反発が牽引役となった。指数は22,400～22,500のレンジで回復しており、機関投資家によるAIインフラへの継続的な配置が支えとなっているが、地政学的リスクによる短期的なボラティリティも存在する。
これらの動きは、最近の防御的銘柄と周期的銘柄のローテーション傾向を踏襲しており、ダウ平均およびS&P500は比較的堅調だが、ナスダックはテクノロジー株の分岐の中でも粘り強さを示している。短期的にはFOMC会合の発表内容が注目され、ハワーキッシュな姿勢が明確になれば、指数は調整圧力を受ける可能性がある。
テクノロジー大手の動向
- エヌビディア（NVDA）：前日比0.69％下落し、181.93米ドルで終了。AIプラットフォームの進展とアナリストによる買い推奨が支えとなっているが、テクノロジー全般の圧力が利益確定売りを誘った。
- グーグル（GOOGL）：前日比1.75％上昇し、310.92米ドルで終了。AIおよびクラウドサービス分野での競争環境において、成長期待が楽観視されており、株価が反発した。
- アップル（AAPL）：前日比0.56％上昇し、254.23米ドルで終了。新製品の発表およびサービス・エコシステムの拡大によって安定した業績期待が形成されており、サプライチェーン懸念が和らいだ。
- マイクロソフト（MSFT）：前日比0.14％下落し、399.41米ドルで終了。サイバーセキュリティ事件および将来の業績ガイダンスの弱さが注目されたが、AIへの投資は長期的な成長可能性を維持している。
- アマゾン（AMZN）：前日比1.63％上昇し、215.20米ドルで終了。AWSのAI関連売上予測および物流効率化施策が市場の信頼を高めた。
- メタ（META）：前日比0.76％下落し、622.66米ドルで終了。メタバース戦略の見直しと広告事業の堅調さが並立しているが、短期的な市場の分岐がプレッシャーを高めている。
- テスラ（TSLA）：前日比0.94％上昇し、399.27米ドルで終了。電池工場との提携および自動運転技術の将来性が反発を支えた。
セクター別の異常な動き
メモリ関連銘柄が5％以上上昇
- 代表銘柄：ウェスタンデジタルが9.64％上昇、シーゲイト・テクノロジーが5.59％上昇、マイクロン・テクノロジーが4.5％上昇し、461.69米ドルで過去最高値を更新。
- 上昇要因：AIデータセンター向け需要が継続しており、決算発表前の利益確定売りと楽観的な見通しが共存している。
中国系アメリカ株（ADR）は分岐
- 代表銘柄：ビリビリが4.45％上昇、テンセント・ミュージックが24.65％下落。
- 要因：セクター間のローテーションと個別銘柄の業績期待の差異。
三、個別銘柄の深掘り解説
1. エヌビディア — CEO黄仁勲氏がAI関連売上見通しを大幅上方修正
事象の概要：3月17日のGTC 2026キーノートにて、エヌビディアCEOの黄仁勲氏は需要見通しを大幅に上方修正し、BlackwellおよびVera Rubin AIアクセラレータチップの2027年までの累計売上が少なくとも1兆米ドルに達するとの見通しを示した（従来の2026年予測は5,000億米ドル）。これはコアAIチップ製品ラインのみを対象とした数字であり、Vera CPUやストレージシステムなどの他の事業は含まれていないため、グループ全体の売上はこれを大きく上回ることが予想される。また、同氏は下半期に株主還元を強化し、自由キャッシュフローの約50％を自社株買いおよび配当に充てると発表した。市場の解釈：ゴールドマン・サックスやバーンスタインなどの機関は、この発言がAI関連資本支出の持続可能性に関する市場の懸念を力強く払拭したものと評価。需要が「予想をはるかに上回る」水準にあるという認識は、エヌビディアがAIインフラ分野で確固たるリーダーシップを維持していることを再確認させ、長期的な成長軌道の明確性が大幅に向上し、評価水準の中心も上昇する可能性が高いとみている。投資上の示唆：AIデータセンターの構築はまだ初期段階の爆発的成長期にあり、投資家は下半期の自社株買いおよび配当政策の実施状況を注視すべきである。これはEPSを直接的に支えるだけでなく、高金利環境下での追加的な評価水準の緩衝材ともなる。同時に、生産能力の納入ペースを追跡することで、1兆米ドル規模の注文の実現可能性を判断できる。
2. アップル — クックCEOが引退説を強く否定
事象の概要：アップルCEOのティム・クック氏は、3月17日に『Good Morning America』のインタビューで、自身の引退に関する外部の憶測を明確に否定。「そんなことは一度も言っていない。単なるデマだ」と述べ、アップル勤務歴28年であり、「アップルなしの人生は想像できない」と語った。この発言は、同社創立50周年記念および経営陣の人事調整が敏感な時期に行われたもので、市場に重要な安定信号を送った。市場の解釈：モルガン・スタンレーなどのアナリストは、これを前向きなサインと捉えており、経営陣の継続性が、投資家が経営陣の不安定化を懸念するリスクを和らげると評価。特にApple Intelligenceの展開が鍵となるタイミングにおいて、AI戦略およびサービス・エコシステムに対する長期的な市場の信頼を安定させる効果があるとみている。投資上の示唆：経営陣の安定性は、アップルがマクロ経済の波乱を乗り越えるための守りの壁となる。投資家は、AIハードウェア応用の実装ペースおよびサービス事業の成長実績を引き続き注視すべきであり、これら2つの領域が今後数年の収益の主な牽引役になると見込まれている。
3. メタ — メタバース戦略のさらなる縮小
事象の概要：メタは、QuestヘッドセットユーザーがHorizon Worlds仮想空間へのアクセスを継続できなくなると発表。同時に、このプラットフォームの重点をモバイル端末へと移行させることを明らかにした。これは、ザッカーバーグ氏がかつて掲げたメタバース構想が、新たな段階で顕著に縮小していることを意味する。同社はVRハードウェアへの攻撃的な投資を段階的に削減し、コアの広告事業およびAIアプリケーション開発に資源を集中させようとしている。市場の解釈：エバーコア・ISIおよびウォールストリートの複数の投資銀行は、Reality Labs部門の継続的な赤字を背景に、この動きを現実的かつ合理的な調整と評価。高リターン領域への資源集中は、収益性および資本配分効率の改善につながり、投資家による企業全体の経営品質への評価向上が期待できるとしている。投資上の示唆：短期的にはコスト管理および利益の還元が株価を支える要因となる。一方、長期的にはVR／AR分野に新たな商業化可能なユースケースが登場するかが鍵となる。それらが実現しなければ、関連投資は依然として評価水準の抑制要因となり得る。
4. マイクロン・テクノロジー — 株価が過去最高値を更新、決算発表を控える
事象の概要：マイクロン・テクノロジーの株価は盤中で4.5％上昇し、最高値となる461.69米ドルを記録。年初来の累計上昇率は61.33％に達している。同社は本日終値後に最新四半期の決算を公表する予定で、市場はAIサーバー需要を背景としたHBMおよびDRAM事業の業績に高い関心を寄せている。市場の解釈：複数の投資銀行が目標株価を上方修正しており、AIデータセンターからの高性能メモリ需要の強さが、ストレージ業界を上昇サイクルへと導いていると分析。マイクロンの2026年HBM生産能力はすでにほぼ完売しており、シェアの拡大とマージンの改善が評価水準の再構築を促すと見られている。投資上の示唆：本日の決算が市場予想を上回り、ガイダンスも上方修正されれば、ストレージ関連セクターの新たなローテーションを誘う可能性がある。投資家は、HBMの生産能力拡大の進捗、価格動向、需給バランスを重点的に追跡すべきであり、これらがマイクロンの高評価水準を維持できるかどうかを左右する最重要変数となる。
5. アマゾン — AWSのAI関連売上予測が倍増
事象の概要：アマゾンCEOのアンディ・ジャシー氏は、社内全社員向けミーティングで、AIがAWSの2036年までの年間売上を6,000億米ドルにまで押し上げると予測した（従来の予測は3,000億米ドル）。また、巨額の資本支出は、明確かつ強い顧客需要のサインに基づいて行われており、AI関連の容量が投入されれば即座に収益化できると説明した。市場の解釈：JPモルガンやゴールドマン・サックスなどの機関は、この長期展望を高く評価。アマゾンはAIクラウドインフラの波を確実に捉えており、資本支出の投資回収期間が短縮され、AWSの競争力がさらに拡大することになるとしている。これにより、同社の今後10年間の最大の利益源となることが確実視されている。投資上の示唆：AWSのAI関連収益化能力が、アマゾンの評価水準の再評価を牽引する核となる。クラウド事業の売上比率の向上および資本支出の実行効率を継続的に注視することが推奨される。長期的な投資メリットは明確であり、持続的な収益弾力性をもたらす可能性が高い。
四、暗号資産プロジェクトの動向
1．米証券取引委員会（SEC）と商品先物取引委員会（CFTC）が共同で68ページに及ぶ暗号資産に関するガイドラインを発表。大多数のデジタル資産は証券に該当しないとする明確な方針を示しており、ステーブルコイン、デジタル商品の分類、マイニング、ステーキング、エアドロップに関する適用ルールを含む。業界に明確な規制枠組みを提供するものである。
2．8時間前、ベライズ・キャピタルがCoinbaseから2,449BTCを引き出した。過去2日間で同社はCoinbaseから合計6,167BTCを引き出し、2,267BTCを預け入れている。
3．昨日、BitwiseのSolana Staking ETFは単日で1,781.07万米ドルの純流入を記録。SOL現物ETFの累計純流入額は、これまでに8.03億米ドルに達している。記事執筆時点では、SOL現物ETFの総資産純額（NAV）は9.37億米ドル、SOLの純資産比率（NAV比率）は1.73％、累計純流入額は9.89億米ドルに達している。
4．CryptoQuantによると、FRBの金利決定発表を前に、ビットコインの派生商品市場では、買いポジションの増加、ファンドレートのプラス転換、買注文の優位といった、一連の強気シグナルが確認されている。ただし、上昇トレンドが続く場合、ビットコインは75,000～85,000米ドルのゾーンで抵抗に直面する可能性がある。
5．CircleはSolana上で新たに5億枚のUSDCを発行。これにより、2026年に入ってからのSolanaチェーン上でのUSDC総発行額は285億米ドルに達した。
6．Kaikoの報告によると、米国の暗号資産取引所の現物取引市場シェアは、過去1年間で8％から15％へと上昇。また、BTCのチェーン上流動性も、複数の海外取引所と比較してより深く、かつ成長スピードも速くなっている。Kaikoは、機関投資家のアクセス改善、ETF需要の高まり、およびコンプライアンス性・透明性・運用の堅牢性の向上が、米国市場へのシェア回帰の主な理由だと分析している。
7．Based財団は、Basedコミュニティのトークン$BASEDが3月30日にTGE（トークン生成イベント）を実施すると発表した。
五、本日のマーケット・カレンダー
データ発表スケジュール
| 22:30 | 米国 | EIA原油在庫統計 | ⭐⭐⭐⭐ |
| 終日 | 米国 | FOMC会合関連サイン（声明／点図） | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
重要イベントの予告
3月18日（水曜日）
- 米国2月PPI（生産者物価指数）発表；
- マイクロン・テクノロジーが最新四半期の決算を発表。半導体業界の景気動向を占う風見鶏的存在として、メモリチップの景気サイクルに関する手がかりが注目される。
3月19日（木曜日）
- FRBが金利決定を発表。利上げ・利下げを見送る可能性が高い；
- ただし、点図（ドット・プロット）では今年中の利下げは1回のみとする予測が示される可能性があり、市場の当初予想と比べ大幅に下方修正される；
- ルルレモンが最新四半期の決算を発表。
3月20日（金曜日）
- フェデックスが最新四半期の決算を発表。
※今週の米国株式市場の核心テーマは、FRBの金利決定、経済指標の発表、マイクロンなどの企業決算、エヌビディアのGTCカンファレンスであり、市場のボラティリティが高まることが予想される。
機関の見解：
ウォールストリートのアナリストは、イラン紛争が第3週に入ったことでブレント原油価格が103米ドル／バレルを上回って推移しており、これがインフレの経路を再構築していると指摘。FRBは3月17～18日の会合で、金利を3.5～3.75％のまま据え置くと予想され、2026年の点図予測を上方修正する可能性もある。焦点は「いつ利下げするか」から「そもそも利下げするのか」へと移行している。市場は圧力を受ける中、ビットコインは24時間で0.5％微増し、約74,000米ドルで推移。紛争開始以来の累計上昇率は約5％であり、ゴールド（横ばい）およびS&P500（微減0.2％）を上回っている。これはETFの純流入およびSEC／CFTCの新規ガイドラインによるところが大きい。ゴールドマン・サックスおよびバーンスタインのストラテジストは、BTCがリスク資産から「デジタル・ゴールド」へと転換しつつあると強調。地政学的不確実性がその避難資産としての地位を強化している。エネルギー関連セクターは原油価格の恩恵を受ける一方、テクノロジー株は評価水準の調整に直面している。短期的にはボラティリティが高まることから、FOMCのサインおよびEIA在庫データに注目すべきである。原油価格が高止まりを続ける場合は、貴金属および暗号資産には引き続き支えがあり、米国株式市場は分岐を続けそうだ。
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