Neopinを解析：KlaytnおよびFinschiaエコシステム初のDeFi製品、トークンNPTの価値向上の可能性とは？
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Neopinを解析：KlaytnおよびFinschiaエコシステム初のDeFi製品、トークンNPTの価値向上の可能性とは？
NEOPINは、Klaytnチェーン上で取引量が最も大きいdAppとなった。
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概要：Web3やDeFiの着実な成長、および2024年の暗号資産市場の本格的な上昇相場に伴い、低時価総額プロジェクトであるNEOPINは、ネイティブトークンNPTを活用し、規制枠組みを導入することでユーザーへの信頼性と安定性を提供し、伝統的金融（TradFi）とDeFiの橋渡しを目指す専門Web3構築ツールとして注目されている。
2024年2月16日、アジアを代表する二大ブロックチェーンプラットフォームKlaytnとFinschiaが合併を完了し、統一メインネット「Project Dragon」を正式にリリースした。
今回の合併により、双方のエコシステムと資産が統合され、Klaytnの時価総額約8.2億ドル、Finschiaの時価総額約2.4億ドルが結合し、合併後のプロジェクトの評価額は約10億ドルに達している。
NEOPINはワンストップ型暗号金融プラットフォームであり、「韓国」という仮想通貨取引熱国の土壌から生まれ、合併後のL1上でYield Farming、Swap、Stakingなど多様なDeFiサービスを提供し、新たなDeFiインフラを構築している。
Neopin Token（NPT）はNEOPINエコシステムの中核を成すトークンであり、完成された統一メインネット（Project Dragon）上で構築されたエコシステム全体における価値獲得を目的として設計されており、合併後のL1は2億5千万人以上のユーザーを擁し、新チェーンはイーサリアムおよびCosmosと互換性を持つ。
NPTは現在、Huobi Global、Gate.io、MEXC Global、Bittrex Global、Bitget、Probit Globalなどの主要取引所で上場されている。
本稿では以下の5つの重要な疑問に答えることを目的とする：
1. NPTにはどのような機能・用途があるか？
2. NPTの発行および分配計画はどのように見るべきか？
3. NPT価値の基盤となるロジックとは何か？
4. なぜNPTは日韓二大トラフィックプラットフォームの強みを集結していると言えるのか？
5. NPTが2024年の上昇相場で価格上昇の準備を整えている点はどう見るべきか？
NPTにはどのような機能・用途があるか？
NPT経済は、さまざまな暗号金融サービスをつなぐ役割を果たしており、これらのサービスを通じてユーザーおよび流動性提供者はNPTから利益を得ることができる。ユーザーは仮想資産またはNPTをNEOPINの流動性プールに投入することで取引手数料を生み出し、NEOPINエコシステムの成長とNPT価値の向上を促進する。NPT経済は、ユーザーのNEOPINエコシステムへの貢献度に基づいて報酬を与える仕組みとなっている。
NEOPINは、持続可能なトークンエコノミーを構築し、報酬の大部分をユーザーに還元することで、ユーザー中心型のエコシステムを創出することを目指している。
NPTはNEOPINエコシステム内での主要な経済媒体として、交換および報酬手段として機能する。NPT経済は、参加者がエコシステムにどれだけ貢献したかを明確に定義し、それに応じた報酬を提供する。
画像出典：《Whitepaper》
NPTは、エコシステム全体において以下の基本的機能を担っている：
第一に、エコシステム参加への報酬
NPTエコノミーは、ユーザーの自発的な参加を促進するための仕組みである。ユーザーのエコシステムへの貢献度に応じて報酬を与え、その報酬率は貢献量に比例して調整される。
ステーキング報酬
① ステーキング製品に委託された金額に応じて報酬が得られる。
② ステーキング製品内で、ユーザーのエコシステムへの貢献度に応じて、ステーキング報酬およびマイニング報酬が提供される。
流動性提供者への報酬
① 流動性マイニングでは、金利に基づいてマイニング報酬が得られる。
② 流動性提供者は、ユーザーのスワップ取引によって発生する手数料から報酬を得る。
③ ステーキングノード運営から生じる一部の利益が継続的に流動性プールで取引され、その結果生じる報酬が追加利益として提供される。
NPTロックアップ報酬
① ロックアップ製品の報酬は、ロックアップされたNPTの数量に比例する。
イベントおよびサービス報酬
① NEOPINサービスの利用促進を目的としたイベント参加への報酬。
② 流動性およびサービスマイニング報酬の上限額は、流動性プールおよびNEOPINエコシステムの規模に基づく。
③ NPTの価値維持およびユーザーのNEOPINエコシステム参加促進のため、NPTの分配は状況に応じて調整される。また、分配の透明性と信頼性を確保するため、NPTの分配詳細は定期的に開示される。
第二に、持続可能なエコシステムの維持
NEOPINはユーザーのエコシステムへの貢献に対して報酬を与える。この報酬がなければ、NEOPINエコシステムへの参加意欲が低下し、流動性プールの安定性が脅かされる可能性がある。
画像出典：《Whitepaper》
NEOPINは、Swap、NFT、P2E、S2Eなどの事業を通じて、NPTエコノミーの安定的な循環を維持している。
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マルチチェーン対応のSwap製品の拡充。
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X2Eサービスの拡張によるトークン利用の促進。
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初期流動性プールの形成によるトークンの買い戻し。
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市場からの利益を活用したトークンの買い戻し。
このようなNEOPINエコシステムの循環構造は、ユーザーの参加を促進し、経済の安定を維持するとともに、さまざまなサービスからの報酬収益を通じてエコシステムの持続可能性を確保する。
NPTの発行および分配計画はどのように見るべきか？
1、トークン発行
NEOPINエコシステムでは、プラットフォームの長期的持続可能性を確保するため、NPTトークン10億個が発行され、そのうちごく一部のみが毎月市場に放出される。
画像出典：《Whitepaper》
2、トークン分配
NPTトークンの一部はエコシステムに割り当てられ、初期流動性プールの形成、ステーキング報酬、マイニング報酬、サービス報酬の提供に使用される。これにより、NEOPINエコシステムの長期的運営が支えられている。
運営用の割当はプロジェクトチームのインセンティブとして使用され、個人のエコシステムへの貢献度に応じて分配される。リザーブ割当は、予定外のエコシステム拡張に使用される。パートナー割当は、新たな提携関係の構築や新サービスの開発を通じてNPTの利用拡大を図るために使用される。
パートナーシップの性質に応じて、ロックアップ期間は異なる場合がある。
マーケティング割当はマーケティング費用に使用され、NEOPINプロジェクトの積極的なプロモーションと参加者数の増加を目指す。
NEOPINエコシステムはこれらの機能を活用して流通供給量を管理し、価格の健全性とエコシステムの成長を促進するモデルを構築している。
NPT価値の基盤となるロジック
分散型金融（DeFi）の登場は「信頼」問題の解決を目指したものであった。一方でNEOPINは、中央集権型金融（CeFi）とDeFiの両方の長所を最大限に活用し、信頼性の問題を調和しようとしている。
NEOPINは、透明性・信頼性・安定性を備え、ユーザー中心の金融サービスを提供することで、ユーザー選別や潜在的な悪用というジレンマを解決する革新的な暗号サービスを提供している。
カストディアル取引所を含むCeFiは、顧客資金の管理の不明確さや過剰な第三者レバレッジリスクにより多くの問題に直面しており、多くの被害者を生んでいる。DeFiも同様に、プロトコルの欠陥やオラクル問題による取引相手リスクの管理困難といった課題に直面しており、累積的な問題が大きな損害を引き起こしている。
従来の金融機関が数十億ドルもの資金をWeb3空間で解凍・活用できない理由は、従来の世界と分散型金融エコシステムの間に真の橋渡しが存在しないからである。
CeDeFiは「Centralized-Decentralized Finance（中央集権-分散型金融）」の略称であり、CeFiとDeFiの要素を統合する新興金融モデルを表している。CeDeFiは、中央集権システムの安定性・安全性と、分散型システムの柔軟性・透明性を融合し、より効率的で透明性が高く、使いやすい金融エコシステムの構築を目指している。こうしたプラットフォームは通常、CeFiとDeFiの両方の利点を兼ね備えることで、より安定的で信頼性が高く、規制準拠した金融サービスを提供することを目指しており、いわゆる「規制対応型DeFi」と言える。
CeDeFiは、暗号世界における規制や標準の欠如に対処し、CeFiとDeFiの利点を活かしながら、規制準拠性を備えた安定的で安全なプラットフォームを提供し、同時に透明性、アクセス性、革新性、柔軟性を実現することを目的としている。
CeDeFiはまだ比較的新しく急速に進化している分野だが、今後金融業界にもたらす恩恵は大きいと予想される。そのため、CeDeFiエコシステムは、流動性マイニング、貸借、借用、流動性ステーキング、トークン交換といったDeFiプロトコル上で利用可能なDeFi製品を提供しつつ、規制面でもコンプライアンスを満たしている。
画像出典：《Whitepaper》
NEOPINはまさにこうしたCeDeFiプラットフォームであり、市場に対する革新的なアプローチを採用し、CeFiとDeFiの両方の利点を最大限に活用している。同プロトコルは、中央集権システムの安定性・安全性と、分散型システムの柔軟性・透明性を活用することで、CeDeFiの新時代を牽引することを目指している。
二つのシステムの利点を融合させたNEOPINは、KYCおよびAML（マネーロンダリング防止）手続きを導入することで、ユーザーに高い信頼性と安定性を提供している。アドレスベースのDeFiプロジェクトは外部のセキュリティ脅威の影響を受けやすいが、NEOPINは2022年1月の運用開始以来、KYC認証システムとAMLガイドラインを含むより厳格なセキュリティポリシーを実施している。
NEOPINは、さまざまな暗号資産でのステーキング、交換、流動性マイニングといった一連のDeFiサービスを提供している。これらのサービスは、使いやすさと良好なユーザーエクスペリエンスを設計理念としている。
最終的には、堅牢なセキュリティプロトコルと規制環境に基づき、すべてのユーザーにとって伝統的金融とDeFiプロトコルを結ぶオープンブロックチェーンプラットフォームとなることを目指している。
なぜNPTは日韓二大トラフィックプラットフォームの強みを集結していると言えるのか？
2024年2月16日、アジアを代表する二大ブロックチェーンプラットフォームKlaytnとFinschiaが合併を完了し、統一メインネット「Project Dragon」を正式にリリースした。
この合併は、双方のエコシステムと資産を統合することを目的としており、Klaytnの時価総額約8.2億ドル、Finschiaの時価総額約2.4億ドルが結合し、合併後のプロジェクトの評価額は約10億ドルに達している。
画像出典：Twitter
KlaytnとFinschiaとはどのような存在か？
KlaytnとFinschiaの背後にいるのは、韓国と日本の二大テック企業――KakaoとLineである。
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Kakao：韓国最大のインターネット企業であり、KakaoPay、KakaoTaxi、KakaoStory、KakaoStockなどを展開し、4,400万人以上のアクティブユーザーを抱える。2023年12月までの四半期の営業利益は1,890億ウォン（約14.2億ドル）。Kakaoは2019年にKlaytnを設立し、傘下のKakaoTalkは韓国版WeChatとして知られ、韓国およびベトナムで強力な影響力を有している。
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Line：日本の通信大手であり、8,000万人の日本ユーザーに暗号資産取引所サービスを提供した経験を持ち、2020年にFinschiaを立ち上げた。日本版WeChatと称され、日本、タイ、インドネシアでも重要な市場シェアを占めている。
合併後のプロジェクトは、韓国と日本が共同で手掛けるトップレベルのプロジェクトとなる。韓国と日本はどちらも暗号資産に対して好意的な国であり、若年層の暗号資産保有率が非常に高いため、合併後のL1に対して大きな期待が寄せられている。
現在、NEOPINはKlaytnチェーン上で取引量トップのdAppとなっている。今後、KakaoとLineの露出を通じて、NPTは韓国と日本という二大トレーディング大国のターゲット層からさらに注目を集めることが期待される。
2024年におけるNPTの潜在力はどのように見るべきか？
NEOPINのチームメンバーは、バイナンス、Crypto.com、BNBチェーン、サムスンなど著名な機関出身であり、さらなる信頼性と信憑性を高めるために、アブダビの規制当局（ADGM FSRA）にライセンス申請を行っており、UAE初のDeFi規制ガイドライン策定にも積極的に参加している。これにより、NEOPINは伝統的金融センターに拠点を置き、ライセンス付きDeFiサービスを提供するユニークな立場を確立している。
2023年、NEOPINはアブダビ投資局（ADIO）のイノベーションプログラムに選出された。同機関はアラブ首長国連邦の主権財産基金を管理しており、世界的な直接・間接投資を誘致している。
2024年、NEOPINは「Project Dragon（PDT）」プラットフォーム上の一等級DeFiプロジェクトになることを目指している。
以上のことから、Project DragonのDeFiインフラの鍵を握るNEOPINは、ロックされた総価値（TVL）においてリーダー的地位を占めている。Project Dragonは、暗号資産ユーザー数と受容度が非常に高い韓国と日本が共に構築するブロックチェーンであり、チェーン上のプロジェクトは自然と広範な注目を集めやすい。
NEOPINは、伝統的金融とDeFiの両方の利点を最大限に活用することで、KYC/AMLプロセス（内部および外部の二段階検証）を経たユーザーが安全に分散型金融製品にアクセスできるようにし、ノンカストディウォレット、各種ステーキング、流動性マイニング、デリバティブ商品など包括的なサービスを提供している。
現在、Neopinの時価総額は約4,000万ドル程度であり、数十億ドル規模のプロジェクトと比べると依然初期段階にあるが、規制要件を満たしつつ、すべての金融サービスを完全に非中央集権化・オンチェーン化するという点で、革新的なCeDeFiプラットフォームとして注目に値する。
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