DeFi保険分野の現状の課題をFairside Networkがどのように解決するか、1記事で解説

2022.09.14

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DeFi保険分野の現状の課題をFairside Networkがどのように解決するか、1記事で解説

DeFi保険は暗号資産分野において最も脆弱性の高いセクターであり、DeFi保険に関連するリスクを理解していない限り、保険金請求がほとんど不可能である。

2022.09.14 - 04:58:30

Fairside保险

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執筆：Momentum 6

編集：TechFlow

DeFi保険は暗号資産分野で最も脆弱なセクターであり、DeFi保険に関連するリスクを理解していない限り、保険金請求が成功する可能性は極めて低い。

本稿では、DeFi保険の無法地帯について明らかにし、実行可能な代替案を提示する。

Fairside Networkが現在のDeFi保険分野の問題をどう解決するか

DeFi保険とは何か？

DeFi保険の仕組みは従来の保険と同様であり、ハッキング、バグ、スマートコントラクトのエラーなどの悪影響による経済的損失から個人を保護するものである。

個人がDeFiプラットフォームでの損失を回避したい場合、DeFi保険を購入できる。

損失が発生した場合、ユーザーは特定の金額を補償として請求できるが、その際には保険期間や利用タイプなどのさまざまな変数に基づいて保険料を支払う必要がある。

DeFi保険はどのように機能するのか？

DeFi保険では、流動性提供者が資金を「資本プール」と呼ばれる各種流動性プールにロックインする。保険を提供する個人は、カバーしたいプロトコルを自由に選択できる。既存のDeFi保険プロトコルは、一般的にスマートコントラクトの失敗や取引所へのハッキングなど、特定のDeFiリスクを対象としている。

これは特定プロジェクトのステーキング資産を通じて実現されるが、この方法では万が一失敗した場合、ステーク全体がリスクにさらされることになる。保険を提供する個人は、資本プールにロックされた資金量に応じて利子を受け取り、その利子はDeFi保険プロトコルの顧客が支払った保険料から生じる。

DeFi保険の無法地帯：

今年だけでもスマートコントラクト攻撃により約20億ドルの損失が発生していることを踏まえると、保険はDeFi世界において必需品となっているが、持続可能な形で保険問題を解決できるDeFi保険プロトコルはほとんど存在しない。

現在のソリューションは、ある投資家の不幸を別の投資家に転嫁することでゼロサムゲームを生み出している。

リスク：関係者が被保険者の支払いを負担するため、請求支払い時にはプロジェクトがステーキング資産の恒久的損失を被る。
資本効率：保険プロジェクトのステーキングは、流動性提供者がカバーしたい特定プロジェクトに対して保障を提供するプロセスである。プロジェクトプールの資本効率は非常に低く、完全担保されたポジションが必要となるため、破産の可能性が高い。1:1の比率で保険を提供することは関係者にとって危険であり、たった1回の請求ですべての清算につながりかねない。
報酬：収益はそのプール内で購入された保険からのみ得られ、多数のステーキング資産を持つ関係者間で分配されるため、新たな関係者がプールに参加するにつれて流動性提供者の収益は減少する。しかし、彼らのステーキング資産が直面するリスクは依然として変わらない。
保険範囲：DeFi保険は特定のプロジェクトに対して特定の期間に作成され、特定の事象のみをカバーする。そのため、被保険者は複数の保険契約を購入し、異なるリスクに対して複数の保険料を支払わなければならない。
請求：保険請求は株式投票メカニズムによって決定される。公正に投票しなければ清算され、公正に投票しても請求支払いにより清算される。さらに、保険請求に関する大多数の投票は、支払い可否に関して100％合意だが、適切なインセンティブを持つDAOでは、投票に100％のコンセンサスがあってはならない。

実行可能な代替案：

FairSideは暗号分野における保険不足に対処するために「非保険（non-insurance）」というアプローチを採用している。これはメンバーに制限のないオープンネットワークである。

Fairside Networkは、伝統的な保険業界で確立されたビジネスモデルを活用し、分散型かつ持続可能なモデルを開発することを目指している。FairSideの保険モデルはリスクを多くの領域に分散させることで、どの単一変数の潜在的マイナス影響も限定的にする。

資金はスマートコントラクトにロックされ、コミュニティのコンセンサス投票によってのみ解放される。暗号資産の損失により不公平な扱いを受けたメンバーは、コミュニティに助けを求めることができる。

FairSideはDAOとして運営され、FairSideメンバーは会費を支払い、将来の暗号資産損失イベントにおいて請求コストの分担恩恵を受けることができる。

その場合、コスト分担は資本プールから受信メンバーのウォレットへ自動的にスマートコントラクトを通じて分配される。このネットワークは、コミュニティの参加に依存して、ネットワークに含めるまたは除外する損失タイプを決定するが、ではFairSideはDeFi保険の問題をどのように解決するのか？

リスク：ネットワークステーキングはリスクをネットワーク全体に分散させることでリスクを緩和する。具体的なプロジェクトとの関連がないため、支払われた請求が関係者に与える一時的な損失は最小限に抑えられる。
資本効率：資産を特定のプロジェクトや損失タイプから切り離すことで、ネットワークステーキングは10倍の資本効率を実現する。リスク相関の低さが資本効率を高め、ステーキングリターンを増加させ、最も広範なカバレッジを提供する。
報酬：ネットワークステーキングは保険を求めるすべてのメンバーから報酬を得る。新たな関係者の参加に伴い、報酬の85%が分配され、報酬の希薄化を防ぐ。
保険範囲：メンバーは1つのメンバーシップで、承認されたすべての損失タイプに対する完全な保険を享受できる。一度損失タイプがコミュニティによって承認されれば、自動的にメンバーシップに含まれる。
請求：ネットワークステーキングでは、個々の請求ではなく損失イベントに対して投票を行い、最も公平な結果を生み出す。このシステムでは、コミュニティが請求イベントを承認することで費用分担のメリットを得る。損失が支払われても、貢献者は清算されない。