La Bourse de New York veut instaurer un trading boursier 7x24 : le monde est une immense bourse.
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La Bourse de New York veut instaurer un trading boursier 7x24 : le monde est une immense bourse.
La Terre ne dort jamais, pourquoi les marchés s'arrêteraient-ils ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Curry, TechFlow
Le monde devient une bourse ouverte 24 heures sur 24, 7 jours sur 7.
Aujourd'hui, le NYSE a annoncé le développement d'une plateforme de titres tokenisés. Négociez actions américaines et ETF en continu, approvisionnez avec des stablecoins, règlement instantané, ordres passés en montant en dollars. Les partenaires sont BNY Mellon et Citigroup, de vieux établissements financiers historiques.
Le projet attend encore l'approbation réglementaire. Mais la direction est claire.
Lynn Martin, présidente du NYSE, déclare :
« Depuis plus de deux cents ans, nous transformons le fonctionnement des marchés. Nous menons désormais l’industrie vers des solutions entièrement sur blockchain. »
Ce qu’elle appelle « mener », c’est en réalité rattraper.
La semaine dernière, le PDG d’ICE, maison mère du NYSE, a fait une remarque : « Nous sommes en train de rattraper Robinhood. »
ICE, dont la capitalisation dépasse cent milliards de dollars. Robinhood, un courtier internet fondé en 2013.
Mais qui Robinhood est-il en train de suivre ?
En juin dernier, Robinhood a lancé des actions tokenisées dans l’Union européenne, basées sur la chaîne Arbitrum, avec trading 24h/24 et règlement en stablecoin. Son PDG affirme : « Une fois qu’on a goûté à un marché ouvert 24h/24, on ne peut plus revenir en arrière. »
Autrefois, la hiérarchie était claire : Wall Street méprisait les courtiers internet, qui eux-mêmes regardaient de haut les exchanges de cryptomonnaies. Aujourd’hui, le NYSE copie le modèle de Robinhood, tandis que Robinhood s’appuie sur les infrastructures du monde crypto.
Fusion mutuelle, inversion totale. Tout devient négociable. Plus personne ne peut se permettre de mépriser l’autre.
Le NYSE s’apprête à abattre trois barrières.
Premièrement, la barrière temporelle.
Avant, la Bourse fermait à 16h. Le NYSE était légalement obligé de fermer. Mais la Terre est ronde : quand New York dort, Tokyo est éveillé. Les investisseurs mondiaux veulent acheter des actions américaines. Pourquoi le marché devrait-il suivre l’horaire new-yorkais ?
L’année dernière, certains s’inquiétaient : que se passerait-il si une usine Tesla explosait pendant le week-end ? Nasdaq serait fermé, mais les Tesla tokenisées sur blockchain continueraient d’être échangées. L’oracle de prix ne se mettrait à jour que vendredi après-midi, puis à nouveau lundi matin. Pendant ces 48 heures, on échangerait un « prix fantôme », déconnecté de la réalité.
Cela était alors vu comme un défaut du tokenisation. La réponse du NYSE aujourd’hui ? Et si moi aussi je restais ouvert 24h/24 ? Problème résolu.
Deuxièmement, la barrière géographique.
Un Indonésien souhaitant acheter des actions américaines devait ouvrir un compte, convertir en dollars, attendre le T+1 pour la livraison, sans compter toutes les formalités réglementaires. Désormais, avec un approvisionnement en stablecoin, il pourrait théoriquement acheter directement avec des USDT.
Le PDG d’ICE, lors d’une interview la semaine dernière, a dit une vérité crue : les stablecoins sont en train de « dollariser » le monde entier.
Hier, l’hégémonie du dollar reposait sur le pétrole et SWIFT. Aujourd’hui, une nouvelle voie s’ouvre sur blockchain. ICE collabore déjà avec BNY Mellon et Citigroup pour développer des « dépôts tokenisés », permettant aux institutions de transférer des fonds, réajuster leurs positions intertemporelles et verser des marges supplémentaires même la nuit, banques fermées.Les fuseaux horaires perdent progressivement leur emprise sur la finance.
Enfin, la barrière d’accès. Ce que le NYSE appelle « commander en montant en dollars » signifie que vous pouvez acheter 0,001 action. Avant, une action Berkshire Hathaway coûtait plus de 700 000 dollars ; maintenant, en théorie, un dollar suffit pour en posséder une infime fraction.
Le marché des actions tokenisées reste modeste : selon RWA.xyz, sa capitalisation mondiale atteignait environ 340 millions de dollars fin 2023, mais multipliée par plusieurs en un an. Kraken, Bybit, Robinhood se sont tous précipités pour lancer ce produit l’année dernière.
Le NYSE est le dernier arrivé. Mais aussi le plus lourd.
Toutefois, croire que cela marque la victoire du crypto face au grand public serait un peu trop narcissique.
Trading 24h/24, règlement en stablecoin, compensation sur chaîne, détention fractionnée… Tout cela a été inventé par la communauté crypto au cours des dix dernières années. Nous-mêmes n’avons pas réussi à en faire des applications massives. Aujourd’hui encore, nous nous disputons autour des memes coins, des fluctuations de prix et des airdrops.
Maintenant, Wall Street reprend toute cette infrastructure et l’utilise pour trader Apple, NVIDIA, Tesla. Un peu comme après la bulle internet : parmi les décombres, Amazon et Google ont survécu.
La bulle éclate, mais l’infrastructure reste. Seuls changent ceux qui en profitent.
En vérité, ce qui s’étend n’est pas vraiment la cryptomonnaie, mais la notion même de « négociabilité ».
Lors de l’élection présidentielle américaine l’année dernière, Polymarket a dépassé 100 millions de dollars de volume d’échanges quotidiens. Un marché prédictif transforme « qui sera président » en contrat négociable.
À Manhattan, certains divisent un appartement en tokens : avec quelques centaines de dollars, vous possédez un dix-millième d’un immeuble, gagnant ou perdant de l’argent au gré de l’immobilier. D’autres surveillent attentivement le nombre de commandes chez Domino’s près du Pentagone. Une brusque augmentation signifierait peut-être que le Département de la Défense travaille tard, qu’un événement important arrive — et cela aussi peut devenir un signal de trading.
La barrière du temps tombe, celle de l’espace s’effondre, tout comme celle de l’accès. Tout peut devenir négociable.
L’annonce du NYSE aujourd’hui n’est qu’un pas de plus dans cette direction.
Nasdaq avait déposé une demande similaire en septembre dernier. La DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation) a obtenu l’approbation de la SEC en décembre, avec une mise en service prévue en deuxième moitié d’année. L’annonce publique du NYSE aujourd’hui lui fait prendre de l’avance.
Vraiment, tous courent vers la même chose : rendre le trading ininterrompu.
La Terre ne dort jamais. Pourquoi le marché dormirait-il ?
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