Dix grandes prévisions de Bank of America pour 2026 : poursuite de l'engouement pour l'IA, croissance économique dépassant les attentes aux États-Unis, en Chine et en Europe
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Dix grandes prévisions de Bank of America pour 2026 : poursuite de l'engouement pour l'IA, croissance économique dépassant les attentes aux États-Unis, en Chine et en Europe
La Banque d'Amérique a relevé ses prévisions de croissance économique pour la Chine.
Dédié à des analyses Web3 approfondies« Frénésie de l'IA », « forte hausse des marchés boursiers mondiaux », « baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale » et « incertitude commerciale » sont indéniablement quelques grands mots-clés qui ont marqué toute l'année. Alors que 2025 touche à sa fin, les banques d'investissement de Wall Street commencent à publier leurs perspectives pour l'économie mondiale et les marchés l'année prochaine.
Après les performances remarquables des marchés américains et mondiaux en 2025, les investisseurs cherchent désespérément à savoir quelle vigueur reste encore dans cette tendance haussière.
Bank of America Global Research a récemment prévu dans un rapport que l'économie mondiale entrera en 2026 avec une dynamique supérieure aux attentes des investisseurs. La banque prévoit également une croissance économique plus forte aux États-Unis et en Chine, une poursuite des investissements portés par l'intelligence artificielle (IA), ainsi qu'une rotation parmi les leaders du marché.
« Malgré les inquiétudes persistantes sur les marchés, notre équipe reste optimiste quant à l'économie et à l'intelligence artificielle », a déclaré Candace Browning, responsable de Bank of America Global Research.
Elle a indiqué que les craintes extérieures concernant un éclatement imminent de la bulle IA étaient « exagérées », et a prédit que les taux de croissance du produit intérieur brut (PIB) aux États-Unis et en Chine dépasseront les prévisions consensuelles du marché en 2026.
Voici les dix principales prévisions de Bank of America pour 2026 :
1. La croissance du PIB américain dépassera les prévisions consensuelles du marché
Bank of America adopte une vision plus optimiste de la croissance économique américaine en 2026 que l'ensemble du marché.
Aditya Bhave, économiste principal de la banque, prévoit que la croissance annualisée du PIB américain atteindra 2,4 % l'année prochaine. Les facteurs moteurs incluent le soutien budgétaire apporté par la loi « Big Beautiful Act », la restauration des mesures incitatives de la loi sur la réduction des impôts et l'emploi, une politique commerciale plus favorable, le redressement de l'investissement des entreprises et l'effet retardé des baisses de taux par la Réserve fédérale.
Pour Bank of America, les fondamentaux macroéconomiques actuels ne sont pas aussi faibles que beaucoup d'investisseurs le pensent.
2. La frénésie autour de l'IA se poursuivra, la théorie de la bulle est infondée
Bank of America estime que le cycle d'investissement dans l'IA continuera de s'étendre plutôt que de s'effondrer. Les dépenses en capital liées à l'IA, notamment dans les centres de données, les puces et l'automatisation, ont déjà eu un effet stimulant sur la croissance du PIB, et ce moteur(8.930, -0,19, -2,08%) restera robuste en 2026.
Les stratèges soulignent que les dépenses en capital consacrées aux centres de données, à la capacité des semi-conducteurs et aux technologies d'automatisation resteront solides, améliorant non seulement la productivité mais soutenant aussi les bénéfices des entreprises.
À ce jour, l'ETF iShares Semiconductor a progressé de plus de 40 % cette année ; depuis le lancement de ChatGPT par OpenAI en novembre 2022, cet ETF a grimpé de 450 %.
3. L'environnement macroéconomique s'améliore, les marchés émergents en bénéficieront
En raison de l'affaiblissement du dollar, de la baisse des taux d'intérêt américains et du recul des prix du pétrole, la performance des marchés émergents devrait s'améliorer.
David Hauner, stratège des marchés émergents chez Bank of America, indique que cette série de facteurs favorables atténuera les pressions de financement pesant sur les marchés émergents et encouragera davantage de flux de capitaux vers les économies en développement en 2026.
Cette année, l'ETF iShares MSCI Marchés émergents a gagné 30 %, surpassant l'ETF Vanguard S&P 500 très populaire.
4. Perspectives de croissance économique chinoise en amélioration
Bank of America a relevé ses prévisions de croissance économique pour la Chine. Helen Qiao, économiste en chef de la banque, ajoute que, grâce aux signaux positifs émanant des récentes négociations commerciales et à l'effet progressif des mesures de relance, ses prévisions offrent un potentiel à la hausse.
5. Bénéfices solides pour le S&P 500, mais progression limitée des cours
Savita Subramanian, analyste actions chez Bank of America, prévoit que les bénéfices par action (BPA) des sociétés du S&P 500 augmenteront de 14 % en 2026, mais elle estime que la marge de progression de l'indice sera limitée à 4 % à 5 %, fixant son objectif à 7 100 points.
Elle considère que le marché passe d'un cycle traditionnellement tiré par la consommation à un nouveau cycle dominé par les dépenses d'investissement, en particulier dans les domaines technologiques et des infrastructures.
6. Le repli des rendements obligataires américains pourrait dépasser les attentes
Les investisseurs pourraient surestimer la durée pendant laquelle les rendements obligataires américains resteront élevés. Bien que la majorité s'attende à ce que le rendement des obligations à 10 ans se situe entre 4 % et 4,5 % fin 2026, Mark Cabana, stratège taux chez Bank of America, prévoit qu'il se situera entre 4 % et 4,25 %.
Il anticipe que la Réserve fédérale procédera à des baisses de taux en décembre 2025 puis en juin et juillet 2026, exerçant ainsi une pression baissière continue sur les rendements obligataires américains.
7. Les prix immobiliers américains resteront stables, mais avec un risque à la hausse
L'équipe produits titrisés de Bank of America Securities, dirigée par Chris Flanagan, prévoit que les prix immobiliers nationaux aux États-Unis resteront globalement stables en 2026, mais que le volume des transactions remontera. Les écarts régionaux pourraient s’élargir selon l’offre immobilière locale et le pouvoir d’achat des ménages.
Avec la baisse des taux hypothécaires entraînée par les baisses de taux de la Réserve fédérale, les prix immobiliers semblent légèrement orientés à la hausse.
8. À mesure que l'impact de l'IA devient clair, la volatilité des marchés s'intensifiera
Bank of America prévoit qu’en 2026, la volatilité des marchés augmentera à mesure que les investisseurs auront une vision plus nette de la manière dont l'IA transforme les fondamentaux économiques.
La réévaluation par les marchés de l'impact de l'IA sur le potentiel de croissance du PIB, l'évolution de l'inflation et le cycle des dépenses d'investissement des entreprises pourrait provoquer des fluctuations violentes des prix des actifs.
Bank of America souligne également que la politique budgétaire américaine et la reprise en forme de K seront des facteurs supplémentaires de perturbation des marchés.
9. Le rendement du crédit privé diminuera
Après une forte performance en 2025, le rendement du crédit privé devrait diminuer. Neha Khoda, stratège chez Bank of America, estime que le rendement total du crédit privé passera d'environ 9 % cette année à environ 5,4 % en 2026.
Ce changement pourrait inciter les investisseurs à se tourner vers les obligations à haut rendement ou d'autres actifs générateurs de revenus offrant une valeur relative plus élevée.
10. Le cuivre devrait connaître une autre année vigoureuse
Bien qu’il ait déjà grimpé de 35 % cette année, le prix du cuivre devrait continuer de monter en 2026. Malgré la faiblesse des activités de construction et de fabrication, la tension persistante côté offre a soutenu les prix du cuivre.
Michael Widmer, stratège métaux chez Bank of America, prévoit que la pénurie d'offre de cuivre se prolongera, et combinée à une politique monétaire accommodante et à un rebond de la demande mondiale, soutiendra davantage les prix du cuivre.
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