PUMP va-t-il reproduire la courbe de croissance de HYPE ?
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PUMP va-t-il reproduire la courbe de croissance de HYPE ?
Les joueurs de cryptomonnaies ne se rendent pas à Las Vegas, ils parient sur Pump.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : hoeem
Traduction : AididiaoJP, Foresight News
Pump est le casino cryptographique le plus réussi de l'histoire, doté d'une base d'utilisateurs fidèles quasi infinie.
C'est un casino dans lequel vous pouvez tirer profit, grâce à son mécanisme de rachat.
Chaque joueur, chaque streamer, chaque spéculateur qui afflue génère des frais. Et ces frais ne disparaissent pas dans un trou noir de capital-risque ; ils sont directement réinjectés pour le rachat de PUMP.
Vous ne jouez pas contre la maison. Vous êtes la maison.
Upbit et Binance viennent de lister PUMP, entraînant quelques ventes à découvert. Si vous êtes prudent, voici quelques graphiques à consulter :
Les revenus ne mentent pas
Ce qui s'est passé la semaine dernière :
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Revenus de Pump = 14 millions de dollars
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Revenus de Hype = 16 millions de dollars
Des revenus hebdomadaires similaires, mais la valorisation de Hype est 10 fois supérieure à celle de Pump.
Cette mauvaise évaluation ne durera pas.
Début du streaming
Twitch est une entreprise de 50 milliards de dollars, mais elle rémunère à peine ses streamers. Pump transforme l'attention en jetons, offre des récompenses plus élevées, et bien qu'au tout début de son aventure dans le streaming, il pourrait atteindre un niveau de revenus similaire.
Un volume de transaction de jetons de streamer de 1 million de dollars = paiements supérieurs à 10 000 dollars.
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Revenus annualisés : Pump ≈ 750 millions de dollars, Twitch ≈ 1,7 milliard de dollars.
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Valorisation boursière : Twitch = 50 milliards de dollars, Pump = ~2 milliards de dollars.
Même avec un niveau d'adoption modeste, les revenus de Pump dépasseraient largement 1 milliard de dollars. Cet écart est absurde.
Depuis l'émergence de cette nouvelle méthode permettant aux créateurs de gagner de l'argent via les jetons et le streaming, nous assistons à une explosion des revenus.
Ceci se produit alors que le volume des DEX Solana est faible, et pourtant pump.fun génère toujours des revenus très élevés.
Thème du jeu d'argent
Appétit accru pour le risque au quatrième trimestre ? Les parieurs cryptos ne partiront pas à Las Vegas, ils parieront sur les jetons de Pump.
Chaque pari placé sur un nouveau jeton lancé signifie davantage de frais.
Plus de frais équivalent à plus de rachats.
Plus de rachats équivalent à une offre plus serrée.
Tel est le cycle.
Moteur de rachat
Pump a déjà racheté environ 85,37 millions de dollars de jetons, soit 6,1 % de l'offre en circulation.
Le montant quotidien de rachat varie entre 1 et 2,5 millions de dollars.
Le taux mensuel maximal annuelisé se situe entre 100 et 150 millions de dollars.
Pour un jeton d'une capitalisation de 2 milliards de dollars, c'est un impact significatif sur le marché.
La liquidité du pool principal n'est que de 20 à 30 millions de dollars ; l'effet des rachats est donc massif.
Fossé de partage avec les créateurs
Les memecoins meurent généralement après la hype. Le partage des revenus avec les créateurs résout ce problème.
Les créateurs perçoivent désormais des frais jusqu'à 10 fois plus élevés à mesure que leurs jetons croissent.
En seulement 24 heures suivant son lancement, plus de 2 millions de dollars ont été versés aux créateurs.
Nous pouvons être d'accord ou non sur l'aspect éthique, peu importe : cela renforce ma thèse Pump : plus de frais, plus de revenus, plus de rachats.
Effet domino :
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Le volume de transactions de Pumpswap dépasse celui de Raydium + Meteora, atteignant 878 millions de dollars par jour.
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MEXC lance désormais chaque lundi un jeton issu de l'écosystème Pump.
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Les développeurs restent, car leurs revenus augmentent avec la croissance du projet.
C'est ainsi qu'on construit une barrière protectrice.
Évolution du sentiment et de la part mentale (mindshare)
Les graphiques ne mentent pas non plus.
Part mentale : après le plongeon début juillet, Pump a touché le fond puis remonte régulièrement. La part mentale est passée d'environ 3 % à plus de 6 %, et continue de croître, tandis que la part d'attention composée augmente.
Sentiment du marché : même après l'effondrement des prix post-ICO, le sentiment commence à évoluer à la hausse, bien qu'il subsiste encore beaucoup de sceptiques.
Les gens avaient abandonné, mais depuis, avec le démarrage des revenus et des rachats, ils ont réévalué le projet.
Lorsque la part mentale monte, que le sentiment change et que les fondamentaux s'améliorent, c'est un signal de changement de tendance.
Expansion de l'écosystème
Pump n'est pas statique : il ajoute continuellement de nouvelles fonctionnalités :
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98 % des revenus sont réinvestis dans les rachats.
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Intégration de \@bubblemaps pour une découverte de jetons plus claire.
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Des airdrops de fidélité (loyalty airdrops) pour fidéliser les utilisateurs.
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Réinventer les Memes comme des applications virales.
Chaque couche renforce l'effet de vortex.
Vue d'ensemble :
Au lancement, Pump était chaotique, le prix a chuté, tout le monde y a perdu intérêt.
Et maintenant ?
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Les revenus connaissent une croissance exponentielle.
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Rachats hebdomadaires.
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La part mentale et le sentiment du marché grimpent.
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Les thèmes du streaming et du jeu d'argent en sont encore aux prémices.
Pump n'est pas juste un casino parmi d'autres.
C'est le casino cryptographique le plus réussi existant.
C'est le casino que vous pouvez posséder grâce au rachat de jetons.
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