Fortes demandes pour les ETF, l'ethereum entraîne une forte hausse des cryptomonnaies en weekend
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Fortes demandes pour les ETF, l'ethereum entraîne une forte hausse des cryptomonnaies en weekend
Les ETF sur actions d'Ethereum cotés aux États-Unis cette année ont attiré plus de 6,7 milliards de dollars américains en flux de capitaux.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Long Yue, Wall Street Insights
En tant que deuxième cryptomonnaie par capitalisation boursière, l'Ethereum (Ether) a surperformé les autres actifs numériques majeurs lors du week-end dernier.
Lundi pendant la session asiatique, son prix a augmenté de 2,9 %, dépassant les 4300 dollars, atteignant son niveau le plus élevé depuis décembre 2021. Au cours des sept derniers jours, l'Ethereum a grimpé de plus de 20 %. Parallèlement, le prix du bitcoin a également dépassé 121 000 dollars aujourd'hui, se rapprochant de son sommet historique.
Cette hausse s'explique par un intérêt croissant des grands investisseurs. Les données montrent qu’au cours de cette année, les neuf ETF spot Ethereum cotés aux États-Unis ont attiré collectivement plus de 6,7 milliards de dollars de flux nets. En outre, les soi-disant « sociétés financières d’actifs numériques » — c’est-à-dire les entreprises cotées qui concentrent leurs activités sur l’accumulation de cryptomonnaies — ont également contribué à la hausse de l’Ethereum. Selon les données compilées par strategicethreserve.xyz, ces entreprises ont accumulé jusqu’à présent environ 13 milliards de dollars d’Ethereum.
Sean McNulty, responsable des dérivés pour la région Asie-Pacifique chez FalconX Ltd, une société de courtage institutionnel en actifs numériques, indique que le transfert de capitaux du bitcoin vers l’Ethereum constitue un « changement massif et positif d’humeur, alimenté par de solides afflux dans les ETF spot, une adoption croissante par les entreprises et un vent favorable accru autour des stablecoins ».
Le marché des options reflète également cet optimisme : le ratio global put/call de l’Ethereum est de 0,39. Selon les données de Deribit, les options call échéant le 26 décembre sont particulièrement concentrées au prix d’exercice de 6000 dollars.
Fait notable, Eric Trump, fils du président américain Donald Trump, a salué la hausse de l’Ethereum sur la plateforme X. Selon Bloomberg vendredi dernier, de grands investisseurs discuteraient du projet World Liberty Financial, une entreprise soutenue par la famille Trump, qui envisage de créer une société cotée détenant son jeton WLFI.
Inversion des flux des ETF
Les changements dans les flux de capitaux constituent une manifestation directe de la psychologie du marché. Un article de Wall Street Insights souligne qu’environ depuis mai, les ETF spot Ethereum aux États-Unis enregistrent continuellement des entrées nettes de capitaux, dépassant récemment largement celles du bitcoin. Les données montrent que sur six séances consécutives fin juillet, les ETF Ethereum ont enregistré près de 2,4 milliards de dollars d’entrées nettes, contre 827 millions pour les ETF bitcoin durant la même période.
Ce phénomène se reflète également dans la performance des prix et sur le marché des dérivés. Ces dernières semaines, l’Ethereum a constamment surperformé le bitcoin, et leur ratio de prix a fortement rebondi depuis son plus bas niveau depuis 2019. Par ailleurs, la prime annualisée des contrats à terme Ethereum sur le CME par rapport au comptant dépasse désormais 10 %, un taux supérieur à celui du bitcoin, incitant certains traders à déplacer leurs positions du bitcoin vers l’Ethereum.
Du bitcoin à l’Ethereum, un transfert de domination du marché ?
Après que plusieurs entreprises ont adopté le bitcoin comme actif de réserve financière, une tendance similaire se reproduit maintenant avec l’Ethereum. L’équipe cryptomonnaie de Goldman Sachs souligne que, tout comme de plus en plus d’entreprises intègrent le bitcoin dans leurs réserves financières, certaines sociétés cotées américaines ont récemment commencé à accumuler de l’Ethereum. On estime qu’elles ont acheté ensemble plus de 1,5 milliard de dollars d’ETH au cours du dernier mois.
Par ailleurs, ces dernières semaines, l’Ethereum a largement surpassé le bitcoin en termes de performance, et leur ratio de prix a fortement rebondi depuis son plus bas niveau observé depuis 2019. La prime annualisée des contrats à terme Ethereum sur le CME par rapport au comptant dépasse désormais 10 %, dépassant celle du bitcoin, ce qui pousse certains investisseurs à transférer leurs positions du bitcoin vers l’Ethereum.
Swissblock, un institut suisse de recherche blockchain, prévoit que cette tendance va se poursuivre, estimant que « alors que le marché entre dans un nouveau cycle, l’ETH prend progressivement la place du BTC comme actif dominant ».
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