Que contient la déclaration sur la politique de développement des actifs numériques de Hong Kong 2.0 ?
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Que contient la déclaration sur la politique de développement des actifs numériques de Hong Kong 2.0 ?
Déclaration sur la politique de développement des actifs numériques de Hong Kong 2.0 publiée : stratégie complète couvrant la réglementation, la tokenisation, les cas d'utilisation (y compris les stablecoins) et le développement des talents.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : KarenZ, Foresight News
Le 26 juin, le gouvernement de la Région administrative spéciale de Hong Kong a publié la « Déclaration de politique sur le développement des actifs numériques de Hong Kong 2.0 » (ci-après « Déclaration de politique 2.0 »), réaffirmant son engagement à améliorer la liquidité des transactions d'actifs numériques, à promouvoir une offre plus diversifiée de produits d'actifs numériques, à renforcer le secteur, à favoriser la finance inclusive et à former des talents, afin de consolider davantage le statut de Hong Kong en tant que centre mondial des actifs numériques.
Cette « Déclaration de politique 2.0 » constitue la prochaine étape après la publication en février par la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong (SFC) de sa feuille de route « ASPIRe », qui couvre notamment un nouveau cadre réglementaire pour les services de trading hors bourse et de garde d'actifs virtuels, ainsi que l'élargissement des produits et services liés aux actifs virtuels.
TL;DR
1. Présentation du cadre « LEAP », comprenant quatre piliers : optimisation juridique et réglementaire, extension des types de produits tokenisés, promotion des cas d’usage des actifs numériques (y compris les stablecoins) et coopération intersectorielle, et développement des talents et partenariats.
2. Le Bureau des finances et de la trésorerie (FTB) et la SFC vont prochainement lancer une consultation publique sur les mécanismes d’octroi de licence aux prestataires de services de trading d’actifs numériques et aux prestataires de services de garde.
3. La SFC sera l’autorité principale chargée de la réglementation, de l’octroi des licences et de l’enregistrement des prestataires de services de trading et de garde d’actifs numériques, ainsi que de l’établissement des normes et de l’amélioration des processus réglementaires.
4. La Banque de Hong Kong (HKMA) supervisera, en tant qu’autorité de surveillance frontale des banques, leurs activités de trading et de garde d’actifs numériques.
5. Le gouvernement prévoit de rendre régulier le lancement d’obligations souveraines tokenisées et encouragera l’application de la tokenisation dans divers domaines tels que les métaux précieux (comme l’or), les métaux non ferreux et les énergies renouvelables.
6. L’exemption de taxe de timbre lors du transfert de tous les ETF cotés à la Bourse de Hong Kong s’appliquera également aux ETF tokenisés.
7. Hong Kong mettra en œuvre un régime de régulation des émetteurs de stablecoins à partir du 1er août 2025. Les acteurs du marché sont invités à formuler des suggestions sur la manière dont le gouvernement pourrait expérimenter et utiliser des stablecoins agréés.
8. Cyberport aidera le gouvernement à construire un vivier stable de talents professionnels.
Voici les points clés de la « Déclaration de politique 2.0 » :
La politique introduit le cadre « LEAP », visant à créer un écosystème d’actifs numériques fiable, durable et profondément intégré à l’économie réelle. Il comprend notamment :
I. Optimisation juridique et réglementaire (Legal and regulatory streamlining)
1. Cadre réglementaire unifié et complet : couvrant les plateformes d’échange d’actifs numériques, les émetteurs de stablecoins, les prestataires de services de trading et de garde d’actifs numériques, avec comme priorité la protection des investisseurs et des consommateurs.
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La prochaine étape majeure consiste à lancer une consultation publique sur les mécanismes d’octroi de licence aux prestataires de services de trading et de garde d’actifs numériques.
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Le gouvernement de la RAS de Hong Kong recommande de désigner la SFC comme autorité principale responsable de l’octroi des licences et de l’enregistrement des prestataires de services de trading et de garde d’actifs numériques, ainsi que de l’établissement des normes et de l’optimisation des processus réglementaires.
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L’HKMA, en tant qu’autorité de surveillance frontale des banques, supervisera leurs activités de trading et de garde d’actifs numériques.
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Hong Kong continuera d’appliquer les normes internationales relatives aux actifs numériques, notamment les « Recommandations politiques sur les marchés des crypto-actifs et actifs numériques » de l’IOSCO, le « Cadre de régulation des activités mondiales liées aux crypto-actifs » du Conseil de stabilité financière, la « Méthode prudentielle de traitement des risques liés aux actifs cryptographiques » du Comité de Bâle sur la supervision bancaire, ainsi que le « Cadre de déclaration des actifs cryptographiques » de l’OCDE visant à promouvoir la transparence fiscale.
2. Révision juridique et réglementaire sur la tokenisation : le FTB et l’HKMA mèneront une révision des cadres juridiques et réglementaires pertinents, en s’appuyant sur les expériences internationales, afin de favoriser une utilisation accrue de la tokenisation à Hong Kong. L’accent sera mis initialement sur le marché obligataire, où des projets ont déjà franchi la phase de preuve de concept, avec un examen complet des processus d’émission et de négociation d’obligations tokenisées, y compris mais sans s’y limiter, les exigences de règlement, d’enregistrement et de tenue de registres.
II. Extension des types de produits tokenisés (Expanding the suite of tokenised products)
1. Rendre régulier le lancement d’obligations publiques tokenisées : le gouvernement a déjà lancé à deux reprises des obligations vertes tokenisées pour un montant total d’environ 6,8 milliards de dollars HK. À l’avenir, ces émissions seront rendues régulières.
2. Promotion de la tokenisation d’actifs réels et d’actifs financiers :
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À travers le projet Ensemble de l’HKMA, des cas d’usage innovants seront encouragés, notamment la tokenisation de produits financiers traditionnels (tels que les fonds du marché monétaire et autres fonds) et des flux de revenus d’actifs du monde réel. L’HKMA étudie actuellement la mise en place d’une infrastructure Ensemble pour faciliter le règlement interbancaire des dépôts tokenisés, simplifiant ainsi les processus et améliorant la liquidité.
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La London Metal Exchange (LME) a inclus Hong Kong dans son réseau mondial d’entrepôts agréés pour la livraison physique. Le gouvernement encourage les acteurs du marché à appliquer la tokenisation et les technologies de traçabilité des actifs physiques dans les programmes d’entreposage.
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Le gouvernement intensifiera ses efforts pour étendre les solutions de tokenisation à divers domaines tels que les métaux précieux (comme l’or), les métaux non ferreux et les énergies renouvelables (comme les panneaux solaires).
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Il est confirmé que l’exemption de taxe de timbre applicable au transfert de tous les ETF cotés à la Bourse de Hong Kong s’étend également aux ETF tokenisés.
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Le gouvernement présentera des propositions législatives afin d’inclure certains actifs numériques dans les opérations éligibles à l’exonération d’impôt sur les bénéfices pour les fonds et instruments de contrôle familial offerts sous forme privée. Si ces propositions sont adoptées par le Conseil législatif, l’exonération fiscale entrera en vigueur à compter de l’exercice fiscal 2025/2026.
III. Promotion des cas d’usage et de la collaboration intersectorielle (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration)
1. Soutien aux stablecoins et autres projets tokenisés, y compris l’exploration de leur usage comme moyen de paiement : Hong Kong mettra en œuvre un régime de régulation des émetteurs de stablecoins à partir du 1er août 2025. Ce régime fixera des exigences en matière de gestion des réserves, de mécanisme de stabilité, de processus de rachat et de gestion prudentielle des risques, afin d’encourager les émetteurs agréés à explorer et déployer des solutions dans divers cas d’usage. Les participants du marché sont invités à proposer des idées sur la manière dont le gouvernement pourrait tester et utiliser des stablecoins agréés.
2. Favoriser la coopération entre les autorités de régulation, les organismes d’application de la loi et les fournisseurs de technologie : Cyberport collaborera avec les parties prenantes du secteur des actifs numériques pour soutenir l’écosystème d’incubation, notamment via des opportunités de mise en relation commerciale, un accompagnement technique, des conseils d’experts sectoriels et la participation à des programmes accélérateurs dédiés aux actifs numériques et à Web3. Cyberport lancera également un programme de subventions pour des projets pilotes blockchain et actifs numériques, offrant financement et assistance aux projets porteurs d’un fort potentiel d’application future, marquants et à impact sur le marché.
3. L’Agence de promotion des investissements est prête à accompagner les prestataires de services d’actifs numériques dans leur installation et expansion à Hong Kong.
4. Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX) a lancé les premiers indices d’actifs numériques de Hong Kong, offrant aux investisseurs une référence transparente et fiable des prix du bitcoin et de l’ether dans le fuseau horaire asiatique.
5. Encouragement du développement d’infrastructures d’actifs numériques, notamment diverses solutions locales en matière de regtech, cybersécurité et surveillance dotées d’une expertise régionale approfondie. Le gouvernement encouragera la coopération entre les fournisseurs de technologie, les autorités de régulation et les organismes d’application de la loi.
IV. Développement des talents et des partenariats (People and partnership development)
1. Continuer à encourager la formation et le développement de talents dans le secteur des actifs numériques, en particulier dans les domaines des applications blockchain, de l’intégration de l’intelligence artificielle et de l’innovation en actifs numériques. Cyberport contribuera, par des mesures ciblées, à la création d’un vivier stable de talents professionnels pour le gouvernement.
2. Le gouvernement encouragera la coopération stratégique entre les universités et le secteur privé, reliant recherche académique et applications pratiques dans le domaine des actifs numériques. Les programmes de recherche conjoints se concentreront sur le développement de nouvelles applications blockchain, de cadres de tokenisation, et d’outils financiers pilotés par la surveillance et l’intelligence artificielle.
3. Le gouvernement renforcera la coopération entre les autorités de régulation et les organismes d’application de la loi, coordonnera les actions des institutions locales, et appuiera le développement d’un marché d’actifs numériques transparent, sécurisé et résilient. Il participera également, aux côtés des autorités réglementaires, à des initiatives de coopération internationale.
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