Des avantages macroéconomiques continus stimulent le marché : l'ethereum va-t-il enfin se redresser ?
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Des avantages macroéconomiques continus stimulent le marché : l'ethereum va-t-il enfin se redresser ?
Trump : C'est vraiment merveilleux de voir le marché monter. Il continuera à grimper, beaucoup plus haut encore.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Bright, Foresight News
Le 14 mai au matin, le marché des cryptomonnaies a connu un rebond, entraînant une reprise du marché secondaire suivie par BTC, tandis que de nombreux altcoins ont atteint de nouveaux sommets à court terme. BTC est remonté progressivement depuis son creux du 13 mai à 100 733 dollars jusqu'à 104 986 dollars, soit une hausse supérieure à 4,22 %. Au moment de la rédaction, le cours du bitcoin s'établit à 103 720 dollars.
Après un bref tassement, ETH a poursuivi sa forte progression, repassant de son plus bas à 2407,09 dollars à 2738,83 dollars, un récent sommet, marquant une hausse de plus de 13,7 %. SOL est remonté de 166,14 dollars à un maximum de 184,90 dollars, enregistrant une progression de 11,29 %.
La capitalisation totale du marché crypto a augmenté de plus de 2 %, approchant les 3,4 billions de dollars. Alors que les altcoins montent collectivement, la part de marché du bitcoin chute à 61,60 %, l'indice de saison des altcoins dépasse 29, et l'indice de peur et d'avidité grimpe à 74, indiquant un état d'avidité. Parallèlement, l'indice S&P 500 a effacé ses pertes annuelles, tandis que le Nasdaq progresse de plus de 1 %. Les actions liées aux cryptos cotées à Wall Street montent également : stimulée par son inclusion dans l'indice S&P 500, Coinbase bondit de plus de 24 %, dépassant les 257,90 dollars ; MicroStrategy gagne plus de 4,13 %, clôturant à 421,60 dollars.
Du côté des liquidations, selon Coinglass, plus de 133 700 personnes ont été liquidées au cours des dernières 24 heures, pour un montant total de 397 millions de dollars, dont 245 millions pour les shorts et 149 millions pour les longs, principalement des positions courtes. Sur les CEX, la plus grosse liquidation individuelle concerne le contrat ETH-USDT sur Binance, d'une valeur de 12,2041 millions de dollars.
La courbe modérée de l'IPC d'avril et la suspension temporaire des droits de douane sino-américains ont redéfini les attentes en matière de liquidité des actifs risqués. Bitcoin, soutenu par des achats institutionnels et une poursuite haussière des particuliers, retrouve les 105 000 dollars. La hausse de 13,7 % d'Ethereum en une journée ravive l'espoir d'une « saison des altcoins ».
Un apaisement tarifaire supplémentaire ravive l'appétit pour le risque
Après l'accord de Genève du 9 mai entre la Chine et les États-Unis visant à réduire mutuellement les droits de douane, l'administration Trump a relancé les marchés le 13 mai en annonçant l'annulation des restrictions à l'exportation imposées sous Biden concernant les puces d'IA. Les valeurs technologiques comme Nvidia et AMD ont grimpé de plus de 5 % en pré-marché, soutenant indirectement la revalorisation des actifs risqués dans le secteur crypto. « C'est la combinaison de politiques la plus constructive depuis le G20 de 2024 », a souligné Matt Hougan, CIO de Bitwise. « L'amélioration des anticipations sur les flux de capitaux transfrontaliers fait que la "neutralité numérique" du bitcoin est de nouveau prise en compte par le marché. »
Par ailleurs, la Maison Blanche a annoncé un accord commercial sans précédent entre les États-Unis et l'Arabie Saoudite, incluant un investissement technologique de pointe de 80 milliards de dollars par Google, DataVolt, Oracle, etc., un projet d'investissement de 20 milliards de dollars de DataVolt dans des centres de données IA et des infrastructures énergétiques, un achat d'avions Boeing de 4,8 milliards de dollars, ainsi qu'un contrat record de vente d'armements approchant 142 milliards de dollars. Le prince héritier saoudien a affirmé que Riyad s'efforcera d'atteindre 1 000 milliards de dollars d'investissements aux États-Unis.
En réalité, depuis son entrée en fonction en janvier, l'administration Trump cherche activement à attirer des investissements en provenance du Moyen-Orient pour les États-Unis. Cet important accord avec l'Arabie Saoudite illustre davantage la volonté de l'administration de modérer son utilisation du « bâton tarifaire », redéfinissant ainsi les anticipations mondiales sur les flux de capitaux.
Des données IPC « parfaites » face à la « bombe retardée » des tarifs : la Fed coincée
L'IPC américain d'avril affiche une hausse annuelle de 2,3 %, inférieure aux attentes, tandis que l'IPC sous-jacent augmente de seulement 0,2 % en glissement mensuel, son plus faible niveau depuis février 2021. La probabilité d'une baisse de 25 points de base des taux par la Fed en juin grimpe désormais à 72 %.
Le même jour, Trump, s'appuyant sur ce rapport d'inflation plus faible que prévu publié peu auparavant, a de nouveau exercé des pressions sur le président de la Fed, Jerome Powell, exigeant une baisse des taux. Sur les réseaux sociaux, il a lancé à Powell : « La Réserve fédérale doit baisser ses taux comme l'Europe. Que signifie votre "trop tard" ? », ajoutant que la stratégie de la Fed était injuste pour les États-Unis. Trump a également affirmé qu'un futur projet de loi fiscale pourrait propulser l'économie américaine.
Cependant, Nick Timiraos, surnommé le « Nouveau journaliste de la Fed », a tempéré ces espoirs : « Les chiffres d'avril reflètent le dernier calme avant que les tarifs n'entrent pleinement en vigueur. Les prix des importations, notamment des meubles et pièces automobiles, montrent déjà des signes de hausse brutale. La Fed pourrait attendre juillet pour agir. »
En somme, comme mentionné dans le rapport co-écrit par Timiraos : « Pour la Fed, les données d'inflation d'avril seront perçues comme un ciel dégagé juste avant l'orage à venir, dont l'intensité reste très incertaine. »
Trump relance ses appels à l'achat : quel impact cette fois ?
Le président américain Donald Trump, lors du forum d'investissement États-Unis-Arabie Saoudite à Riyad, a déclaré : « Il y a un mois, les entreprises étaient mécontentes de moi, mais avec la hausse des marchés, leur attitude a changé. La hausse des marchés est magnifique. Elle continuera, et encore plus haut. »
Cette fois cependant, ni les cryptomonnaies ni Wall Street n'ont réagi immédiatement par une forte poussée haussière comme précédemment. À court terme, le gain du S&P 500 s'est réduit à 0,8 %, le Dow Jones a perdu 148 points (-0,4 %), tandis que le Nasdaq a grimpé de moins de 290 points, limitant sa hausse à environ 1,5 %.
En revenant sur l'évolution des marchés crypto et américain depuis le début d'avril, l'impact des déclarations de Trump s'est révélé considérable : après avoir affirmé le 9 avril que « c'est un bon moment pour acheter », quelques heures plus tard, il a annoncé la suspension partielle des droits de douane, entraînant une remontée de près de 25 % pour BTC ce mois-là, et un rebond supérieur à 16 % pour Wall Street.
Son appel à l'achat ne s'est pas arrêté là : le 8 mai, Trump a réaffirmé que si un accord commercial combiné à des baisses d'impôts venait à aboutir, « vous feriez mieux d'aller acheter des actions dès maintenant ». Peu après, conformément à la déclaration conjointe issue des discussions commerciales sino-américaines à Genève, les États-Unis et la Chine ont annoncé une réduction temporaire des tarifs. Cela a provoqué une envolée généralisée à Wall Street : le S&P 500 a bondi de 3,3 %, le Nasdaq 100 de 4 %. La tendance haussière s'est prolongée mardi, permettant au S&P 500 de regagner tous ses niveaux annuels perdus.
Néanmoins, toute hausse fondée sur un compromis politique expose au risque d'un cygne noir en cas d'effondrement de l'accord. Avant la réunion de la Fed en juin et la publication des données sur l'impact des tarifs en juillet, conserver une certaine prudence face aux « secousses politiques à la Trump » pourrait s'avérer bien plus judicieux que de chercher à maximiser les gains journaliers. Après tout, la vitesse à laquelle les analystes de Wall Street révisent leurs prévisions économiques et boursières ne rattrape jamais celle des « changements de masque » chinois de l'administration Trump.
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