Binance gavant du riz au pied de porc : faut-il encore s'abonner à TGE ? Quel est le prix raisonnable du dernier Launchpool ?
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Binance gavant du riz au pied de porc : faut-il encore s'abonner à TGE ? Quel est le prix raisonnable du dernier Launchpool ?
Le TGE exclusif devrait atteindre un niveau très compétitif avec un prix par jeton de 16,8 U, tandis que le prix raisonnable pour GUN serait de 0,13 USDT.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Nanzhi, Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Depuis février, Binance a lancé via Pancake cinq éditions d'Exclusive TGE, caractérisées par une courte durée et des rendements élevés par compte. De plus, plusieurs airdrops et Launchpools réservés aux détenteurs de BNB ont été mis en ligne, offrant aux utilisateurs de Binance de nombreux « repas copieux ».
Cependant, les rendements exceptionnels des Exclusive TGE ayant incité de nombreux utilisateurs à multiplier leurs comptes, la quantité de BNB engagée ainsi que le taux de surenchère augmentent continuellement. Cet article vise donc à analyser les données des précédents TGE exclusifs et des Launchpools afin d’en déduire un prix raisonnable et des stratégies de participation optimales.
Exclusive TGE
Situation des rendements
Les cinq projets précédents étaient MyShell, Bubblemaps, Bedrock, Particle Network et KiloEx. Le projet ayant collecté le moins de BNB est MyShell (première édition), avec 145 106 BNB ; le plus élevé est KiloEx (dernière édition), avec 442 985 BNB, soit une croissance de 205 %.
Le rendement par compte pour chaque édition est illustré ci-dessous :
Actuellement, le gain minimum garanti par compte reste d’environ 50 USDT. Comparé au capital initial de 3 BNB, cela représente un rendement de 2,6 %. Même en tenant compte de la dépréciation potentielle du BNB dans le cadre de l’IDO, la participation reste très intéressante.
La quantité totale de BNB engagée continue d’augmenter. À titre de comparaison, examinons un indicateur clé : la quantité moyenne de BNB engagée sur le Launchpool principal de Binance au cours des 16 derniers mois, soit environ 17,87 millions de BNB. La disponibilité du BNB ne pose donc aucun problème. La variable critique réside plutôt dans le nombre de comptes vérifiés, mais comme Binance a déjà annoncé dépasser les 200 millions d’utilisateurs, il devient impossible d’estimer un plafond au nombre de participants.
Supposons donc un engagement maximal équivalant à 10 % du montant typique du Launchpool, soit 1,787 million de BNB. Si la valorisation boursière flottante du jeton atteint 50 millions de dollars, et que 20 % de cette valeur est allouée à l’Exclusive TGE, alors le gain théorique par compte serait de : 3 ÷ 1 787 000 × 50 000 000 × 20 % = 16,8 USDT.
Est-il rentable de vendre à découvert du BNB après l'annonce ?
Dans la seconde partie du graphique ci-dessus, nous avons analysé la baisse du prix du BNB entre le début et la fin de l’IDO. D’après les données historiques, le BNB a systématiquement baissé durant cette période. En outre, juste après l’annonce d’un Exclusive TGE, le prix du BNB est généralement plus élevé qu’au moment du lancement de l’IDO. Ainsi, la stratégie de vente à découvert présente actuellement un espace bénéficiaire clair et mesurable.
Estimation des rendements du Launchpool
Les données des 27 précédentes éditions du Launchpool sont illustrées ci-dessous. Une tendance claire de baisse des rendements est observable. Le taux de rendement annualisé moyen sur ces 27 éditions est de 88 %. En appliquant ce taux, le prix de GUN serait estimé à 0,26 USDT. Toutefois, étant donné que les dernières éditions ont montré des performances inférieures, une estimation prudente – basée sur la moitié du rendement moyen – conduirait à un prix raisonnable de 0,13 USDT.
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