Présentation de Converge : une nouvelle blockchain lancée par Ethena, offrant une couche de règlement pour la finance traditionnelle (TradFi) et le dollar numérique
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Présentation de Converge : une nouvelle blockchain lancée par Ethena, offrant une couche de règlement pour la finance traditionnelle (TradFi) et le dollar numérique
Le réseau Converge est conçu spécifiquement pour TradFi, permettant aux actifs adossés à iUSDe, USDe et Securitize d'interagir sur la blockchain.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Ethena Labs
Traduction : TechFlow
Nous présentons officiellement Converge on Chain, un réseau de règlement pour la finance traditionnelle et le dollar numérique, soutenu par @ethena_labs et @Securitize. Notre objectif est de fournir la première couche de règlement spécialement conçue pour intégrer profondément la finance traditionnelle (TradFi) et la finance décentralisée (DeFi), centrée sur les stablecoins USDe et USDtb, sécurisée par le jeton ENA.
Nous considérons que la blockchain possède deux cas d’usage fondamentaux :
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Le règlement des activités de spéculation spot et à effet de levier en DeFi sans permission.
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Le stockage et le règlement des stablecoins et des actifs tokenisés.
Bien que la spéculation reste un composant important du secteur crypto, nous voyons une opportunité bien plus vaste et relativement moins concurrentielle : dominer ce deuxième scénario au cours des dix prochaines années.
Pour cette raison, Ethena et Securitize sont nées.
Nous sommes convaincus que le thème central de ce cycle et des années à venir sera l’entrée massive du capital institutionnel.
Actuellement, la valeur totale verrouillée (TVL) de la DeFi est d’environ 100 milliards de dollars, ce qui reste négligeable comparé aux marchés financiers mondiaux.
L’absence d’infrastructures spécialement conçues pour les grands pools de capitaux constitue l’un des principaux obstacles à l’entrée de la finance traditionnelle dans l’écosystème crypto.
Ethena et Securitize disposent d’un avantage unique pour saisir cette opportunité.
Securitize est le leader du marché des produits tokenisés, ayant déjà émis sur chaîne des titres d’une valeur d’environ 2 milliards de dollars, incluant le fonds Blackrock BUIDL ainsi que des fonds Apollo, Hamilton Lane et KKR, avec plus de 500 000 comptes utilisateurs.
À noter que Securitize servira de couche d’émission principale pour les futurs actifs tokenisés sur le réseau Converge. Ce déploiement ne se limitera pas aux produits obligataires et fonds tokenisés, mais s’étendra à tous les types de titres couvrant toutes les classes d’actifs.
Cette initiative approfondit davantage notre partenariat avec Securitize, qui est également partenaire de USDtb, stablecoin adossé au fonds Blackrock BUIDL.
Ethena, quant à elle, est l’un des protocoles les plus influents sur chaîne. Ses produits phares – USDe, USDtb et iUSDe – seront émis nativement sur Converge, afin d’offrir aux institutions financières des formats d’actifs cryptographiques interopérables.
Ces actifs cryptographiques natifs et ces briques fondamentales seront exportés vers la finance traditionnelle (TradFi) sous des formats dédiés, leur permettant d’être souscrits et manipulés, attirant ainsi des dizaines de milliards de dollars de nouveaux capitaux sur chaîne.
En tant que l’un des protocoles les plus influents sur chaîne, Ethena est déjà intégré en profondeur avec presque tous les principaux protocoles DeFi ainsi qu’avec la majorité des plateformes centralisées. Bien que les applications existantes basées sur USDe aient déjà connu un grand succès, d’immenses possibilités de conception restent à explorer pour créer de nouvelles briques financières inédites autour de USDe.
Le dollar demeure le pivot structurel des flux de capitaux sur chaîne, que ce soit pour le règlement, les paiements, ou encore les transactions, emprunts, dérivés et opérations à effet de levier – autant de cas centraux en DeFi.
Chaque protocole DeFi lié au dollar peut être repensé autour d’Ethena, permettant une optimisation naturelle de sa structure économique.
Le réseau Converge est conçu spécifiquement pour la finance traditionnelle (TradFi), lui permettant d’interagir sur chaîne via iUSDe, USDe et les actifs supportés par Securitize. Cinq protocoles majeurs ont déjà confirmé leur intention de construire et distribuer des produits DeFi institutionnels sur Converge, stimulant ainsi l’afflux de capitaux institutionnels vers l’écosystème blockchain :
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Horizon by Aave Labs : Création d’un marché dédié aux actifs tokenisés de Securitize, y compris iUSDe institutionnel d’Ethena, reliant TradFi et DeFi.
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@Pendle_fi Institutional : Mise en place d’une infrastructure pour la spéculation sur les taux d’intérêt, créant des opportunités évolutives à l’échelle institutionnelle pour des actifs comme iUSDe.
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@MorphoLabs : Développement d’un marché monétaire modulaire prenant en charge les actifs d’Ethena et de Securitize.
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@maplefinance / @syrupfi : Création de produits institutionnels de revenus et de crédit vérifiables sur chaîne, basés sur USDe et les actifs réels (RWAs).
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@etherealdex : Offre de trading haute performance pour les produits dérivés et au comptant, utilisant la liquidité d’Ethena avec USDe comme collatéral.
Nous sommes impatients de collaborer étroitement avec ces prestigieux partenaires afin de concevoir des produits innovants, ouvrant la voie à l’intégration du capital institutionnel dans l’écosystème blockchain.
Nous entrons dans une ère où la finance traditionnelle et la finance internet coexistent pour la première fois dans un même environnement d’exécution, prêtes à forger ensemble une nouvelle ère financière sur chaîne.
Au-delà des applications autorisées, Converge favorisera également la finance sans permission au sein du même espace de blocs.
Cet écosystème reposera sur trois piliers distincts fonctionnant en parallèle :
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Accès totalement sans permission pour les utilisateurs
Les utilisateurs peuvent accéder sans friction à l’écosystème DeFi bâti autour de USDe, dont la demande a déjà été validée. En outre, Ethena soutient et accélère le développement de projets innovants tels que Ethereal DEX.
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Applications autorisées : interaction conforme pour la TradFi
Les institutions financières traditionnelles peuvent interagir, via des applications autorisées, avec des contreparties ayant effectué une vérification KYC, en utilisant des actifs comme iUSDe et USDtb d’Ethena. Ces applications sont conçues spécifiquement pour répondre aux exigences de conformité et de transparence de la TradFi.
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Nouvelles applications financières autorisées basées sur les actifs tokenisés de Securitize
Développement de nouveaux scénarios financiers, incluant l’utilisation de levier sur des actifs de crédit et de revenu fixe, ou encore le trading au comptant ou en perpétuel de titres individuels tels que des actions. Ces applications étendront davantage la profondeur et la variété des produits financiers disponibles sur chaîne.
Converge lancera un réseau EVM hautes performances, compatible avec le réseau principal d’Ethereum, offrant aux développeurs une expérience de développement équivalente à celle du mainnet Ethereum.
Ethena et Securitize prévoient de publier dans les semaines à venir davantage d’informations détaillées sur la pile technologique et la documentation pour développeurs, suivies rapidement par le lancement d’un testnet officiel.
Le déploiement sur le réseau principal est prévu pour le deuxième trimestre 2025.
Nous invitons chaleureusement les développeurs à nous rejoindre pour construire des produits capables d’attirer des capitaux institutionnels vers le monde crypto, tout en exportant les primitives uniques de la cryptographie vers la finance traditionnelle.
Dès son lancement, le réseau Converge intégrera les principaux fournisseurs d’infrastructure et outils de développement, notamment @LayerZero_Core (assurant l’interopérabilité des actifs Ethena), @PythNetwork, @wormhole et @redstone_defi, tous engagés à apporter leur soutien. @Anchorage, @CopperHQ, @FireblocksHQ, @KomainuCustody et @ZodiaCustody fourniront des services de custody institutionnelle et de gestion de clés pour @convergeonchain.
USDe, USDtb et sENA deviendront les actifs centraux du réseau.
Le réseau Converge sera construit par un ensemble de validateurs institutionnels agréés, devant staker des jetons ENA pour garantir la sécurité du réseau.
Par ailleurs, USDe et USDtb serviront de carburant natif (jetons gas) du réseau, permettant aux utilisateurs de réaliser des transactions avec un coût de friction nettement réduit.
Il est temps d’entrer dans l’ère de la convergence !
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