L'économiste Mark Carney est officiellement entré en fonction en tant que Premier ministre du Canada. Comment un critique du bitcoin influencera-t-il la politique cryptographique ?

Auteur : Zen, PANews

Le 14 mars, Mark Carney, élu à près de 86 % lors du scrutin du Parti libéral, a officiellement pris ses fonctions de Premier ministre du Canada.

À 59 ans, ce spécialiste de l'économie, ancien gouverneur de banque centrale, est un novice en politique et devient ainsi le premier Premier ministre de l'histoire canadienne à accéder au poste sans avoir jamais été député.

Depuis que l'ancien Premier ministre canadien Justin Trudeau a annoncé son départ, le président américain Donald Trump a imposé des tarifs douaniers élevés au Canada et s'est régulièrement exprimé en faveur de l'intégration du pays comme 51e État américain. Dans un contexte normal, un outsider politique comme Carney aurait eu peu de chances d'être candidat. Toutefois, son parcours exemplaire à la tête d'une banque centrale pourrait faire de lui le choix idéal pour aider le Canada à faire face à la crise des tarifs lancée par Trump. Carney affirme être « le seul prêt à affronter Trump ».

« Je sais gérer les crises... Dans cette situation, il faut de l’expérience dans la gestion des crises, et des compétences en négociation », a déclaré Carney lors du débat sur la direction du parti le mois dernier.

« Banquier pragmatique » : Ancien gouverneur de la Banque du Canada et de la Banque d'Angleterre

En 1988, Carney obtient une licence en économie à Harvard, puis poursuit ses études à Oxford où il décroche un master et un doctorat en économie. Il commence sa carrière chez Goldman Sachs, où il travaille pendant 13 ans dans les bureaux de Londres, Tokyo, New York et Toronto. Au début des années 2000, il revient au Canada et entre dans la fonction publique. En 2003, il est nommé vice-gouverneur de la Banque du Canada, chargé de la politique monétaire, puis devient l’année suivante sous-ministre principal au Trésor.

En février 2008, Carney prend la tête de la Banque du Canada, juste au moment de la crise financière mondiale. Un mois après sa nomination, il baisse immédiatement les taux d’intérêt canadiens. Cette mesure, accompagnée d'autres initiatives, redonne confiance aux marchés et permet au Canada de sortir de la crise plus rapidement que la plupart des pays. Carney reçoit alors de larges éloges pour sa gestion de la crise de 2008 : il met en place un nouveau mécanisme de prêts d'urgence et donne une indication rarement claire sur le maintien de taux historiquement bas pendant une période définie.

En 2013, George Osborne, alors chancelier de l'Échiquier britannique, recrute Carney comme premier gouverneur non britannique de la Banque d'Angleterre. En raison de sa ressemblance avec l'acteur hollywoodien George Clooney, Carney est surnommé à l’époque « le gouverneur de banque star du rock ». À Londres, il s'attelle à moderniser cette institution centenaire jugée rigide. Il introduit les billets en plastique et met en œuvre une nouvelle méthode de communication appelée « orientation prospective » (forward guidance), destinée à mieux informer les investisseurs sur l’évolution future des taux d’intérêt.

Carney s'immisce également dans le débat houleux sur le Brexit, alertant à plusieurs reprises sur les risques que le retrait du Royaume-Uni de l'UE ferait peser sur l'économie britannique, ce qui lui vaut des accusations de « politisation » d’une banque centrale indépendante. Mais Carney affirme que parler de ces risques fait partie de ses responsabilités. Après le référendum de 2016, la livre sterling chute brutalement. Carney intervient alors à la télévision pour rassurer les marchés, assurant que la banque serait prête à fournir des mesures de soutien en liquidités si nécessaire. En 2020, il quitte la Banque d'Angleterre pour devenir envoyé spécial des Nations unies pour les finances et le changement climatique, poursuivant ainsi les travaux entamés durant son mandat : sensibiliser les marchés financiers aux risques liés à la crise climatique.

Le 16 janvier 2025, Carney annonce officiellement sa candidature à la direction du Parti libéral. Bien que son entrée en politique soit atypique, il déclare à ses partisans : « Nous ne vivons pas des temps ordinaires. » À noter que Carney est né au Canada, ses grands-parents ayant émigré d’Irlande. Il affirme que son héritage irlandais fait partie intégrante de sa personnalité. Il obtient la citoyenneté irlandaise dans les années 1980, puis la citoyenneté britannique en 2018 durant son mandat à la Banque d’Angleterre. Toutefois, en tant que candidat au poste de Premier ministre, il annonce son intention d’abandonner ses nationalités britannique et irlandaise.

Appel à une régulation stricte des actifs cryptographiques, soutien au CBDC

Figure majeure de l’économie, Carney a été surnommé le « critique du bitcoin » en raison de ses commentaires négatifs sur le bitcoin et les cryptomonnaies. L’essentiel de ses positions sur les actifs numériques remonte à un discours prononcé en 2018 intitulé « L’avenir de la monnaie ».

« La quantité fixe de cryptomonnaies comme le bitcoin n’est pas un avantage, mais un défaut grave. Fondamentalement, si ces monnaies étaient largement adoptées, elles créeraient une pression déflationniste sur l’économie. » Selon Carney, réinstaurer un « étalon-or virtuel » mondial serait une erreur historique.

Il ajoute que les cryptomonnaies sont de mauvais moyens de stockage de valeur à court terme. « Au cours des cinq dernières années, l’écart-type quotidien du bitcoin (mesure de volatilité) était dix fois supérieur à celui de la livre sterling. Imaginez que vous ayez emprunté 1000 livres en bitcoin en décembre dernier pour payer vos frais de vie en livres l’année suivante : aujourd’hui, vous auriez perdu environ 500 livres. Si vous aviez fait cela en septembre dernier, vous auriez plutôt gagné 2000 livres. C’est tout simplement un jeu de loterie. » De plus, selon lui, le scepticisme fondamental concernant la valeur à long terme des cryptomonnaies vient du fait qu’il reste incertain qu’elles puissent devenir un véritable moyen de paiement efficace.

« Quels que soient les avantages ou inconvénients des cryptomonnaies en tant que monnaie, les régulateurs doivent agir avec prudence afin de ne pas étouffer des innovations technologiques susceptibles d’améliorer la stabilité financière, de soutenir des services de paiement plus innovants, efficaces et fiables, et d’avoir un potentiel d’applications plus large. »

Carney pense qu’une stratégie d’isolement généralisée pourrait faire manquer des opportunités majeures offertes par l’évolution des technologies de paiement. Une meilleure approche consisterait à réguler certaines parties de l’écosystème des actifs cryptographiques afin de lutter contre les activités illégales, promouvoir l’intégrité des marchés et protéger la sécurité et la solidité du système financier. « Il est temps d’intégrer l’écosystème des actifs cryptographiques dans le même cadre normatif que les autres systèmes financiers. »

Carney reconnaît l’impact des technologies sous-jacentes aux cryptomonnaies. Il estime que leur encadrement réglementaire pourrait stimuler l’innovation et offrir de meilleurs services au public. Il souligne que les actifs cryptographiques indiquent déjà trois directions vers l’avenir de la monnaie :

1. Révéler comment la monnaie et les modes de paiement doivent évoluer pour répondre aux besoins changeants de la société, notamment la demande croissante d’interactions pair-à-pair décentralisées ;
2. Mettre en lumière, grâce au potentiel de leurs technologies sous-jacentes, des gains d’efficacité, de fiabilité et de flexibilité dans les paiements ;
3. Susciter une réflexion sur la question de savoir si les banques centrales devraient proposer des monnaies numériques (CBDC) directement au grand public.

Carney est un fervent partisan des monnaies numériques de banque centrale (CBDC). Il a affirmé que, dans le monde futur qu’il imagine, les CBDC seront au cœur de l’économie. Selon lui, les CBDC offrent une sécurité supérieure et une meilleure expérience utilisateur que les cryptomonnaies et stablecoins — une position similaire à celle de son prédécesseur Trudeau, toujours critique envers les cryptomonnaies et favorable à un CBDC en dollars canadiens.

Jusqu’à présent, le Canada a adopté une attitude ouverte vis-à-vis des cryptomonnaies, les considérant comme des marchandises. Les plateformes opérant au Canada doivent s’enregistrer et respecter les lois sur les valeurs mobilières, mais aucune promotion active des cryptomonnaies n’a été mise en œuvre. La « critique » de Carney envers le bitcoin laisse présager qu’il ne suivra pas les États-Unis dans une stratégie de réserve stratégique d’actifs cryptographiques.

Sur le plan idéologique, la volonté de Carney de promouvoir un CBDC semble motivée par le désir d’améliorer la situation économique de son pays bien-aimé, tandis que le chef de l’opposition conservatrice, Pierre Poilievre, s’y oppose fermement.

Il convient de noter que Carney pourrait ne pas rester longtemps en poste. Selon les sondages, le parti conservateur d’opposition conserve une légère avance à l’approche des élections générales prévues avant le 20 octobre de cette année. Toutefois, en raison du fort mécontentement anti-Trump et du manque de confiance dans le populiste Poilievre pour s’opposer à Trump, Carney et le Parti libéral gagnent rapidement en popularité.