Prédire à l'avance un krach ? L'aura du gourou de la bourse Buffett ne cesse de croître
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Prédire à l'avance un krach ? L'aura du gourou de la bourse Buffett ne cesse de croître
Les grandes opportunités ne se présentent pas souvent ; lorsque de l'or tombe du ciel, il faut le recueillir avec un seau, pas avec un dé à coudre.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : BitpushNews Mary Liu
« Soyez craintifs quand les autres sont gourmands, soyez gourmands quand les autres sont craintifs. » Cette devise simple mais profondément sage provient de Warren Buffett, l'investisseur milliardaire âgé de 94 ans.
Célèbre sous le nom de « prophète d'Omaha », ce visionnaire des marchés démontre une fois encore la valeur de cette maxime grâce à sa perspicacité remarquable – il semblait avoir anticipé que les politiques de Donald Trump pourraient déclencher une tempête sur Wall Street.
Hier, Wall Street a connu un « lundi noir », avec un fort recul du marché, confirmant ainsi la « prédiction » de Buffett. L'inquiétude croissante des investisseurs face à une éventuelle récession économique a provoqué une vente paniquée. L'indice S&P 500 a chuté de plus de 9 % depuis son sommet historique du 19 février, frôlant le seuil du « correctif » (défini par une baisse de 10 % ou plus par rapport au précédent sommet). Parmi les dix personnes les plus riches, Buffett est le seul dont la fortune nette a progressé contre la tendance.
Pour Buffett, le krach du marché confirme une fois de plus la justesse et la clairvoyance de sa stratégie d'investissement.
Préparation anticipée pour une « récession Trump »
La société Berkshire Hathaway, dirigée par Buffett, a continué ces dernières années à réduire massivement ses positions boursières, pour des montants s'élevant à des dizaines de milliards de dollars, tout en accumulant une trésorerie colossale.
Les données montrent que Buffett a vendu davantage d'actions qu'il n'en a acheté pendant neuf trimestres consécutifs, notamment en réduisant fortement ses participations dans plusieurs grandes entreprises cotées. Dès l'année dernière, alors que le gouvernement Trump n'était pas encore entré en fonction, Buffett avait déjà commencé à céder la majeure partie de ses actions Apple, tout en diminuant ses investissements dans Bank of America et Citigroup.
Au cours des derniers mois, les liquidités détenues par Berkshire Hathaway ont grimpé en flèche, atteignant un niveau stupéfiant de 334 milliards de dollars, soit plus d'un tiers de l'ensemble de son portefeuille. Ce montant est même supérieur à la capitalisation boursière totale de toutes les sociétés cotées dans l'indice britannique FTSE 100.
Buffett est un investisseur typiquement long terme, qui préfère rester en retrait, attendant patiemment le moment idéal plutôt que de se précipiter vers les tendances ou les modes du marché.
Bien qu’il détienne une trésorerie massive, Buffett a fermement nié toute préférence pour « l’argent liquide plutôt que les actions ». Dans sa lettre aux actionnaires de février, il a souligné : « Bien que certains commentateurs jugent anormalement élevée la position en trésorerie de Berkshire, la majeure partie de vos fonds reste investie en actions, et cette préférence ne changera pas. »
Lorsque la peur s'installe, la maxime de Buffett devient une règle d'or
Dans les périodes de volatilité, il est bon de se remémorer les conseils de cette légende de l'investissement.
Dans sa lettre aux actionnaires de 2017, il écrivait : « À court terme, il est impossible de prédire de combien le marché boursier peut baisser. » Puis il ajoutait : si une forte chute survient, souvenez-vous des mots du poème classique If, écrit vers 1895 par Rudyard Kipling :
« Si tu gardes ton calme alors que tous autour de toi en perdent leur sang-froid… Si tu sais attendre sans t’épuiser par l’attente… Si tu peux penser – sans faire de ta pensée ton unique objectif… Si, quand tous doutent de toi, tu peux néanmoins croire en toi-même… Alors la Terre t’appartiendra, et tout ce qu’elle contient. »
Pourquoi rester calme rapporte-t-il ?
Il convient de noter que Buffett fait référence ici à de véritables effondrements du marché américain, comme celui observé entre 2007 et 2009, durant lequel la capitalisation de l’indice S&P 500 a fondu de plus de 50 %. Comparé à cette tempête, la correction actuelle paraît bien modeste.
En réalité, les corrections boursières font partie intégrante du fonctionnement normal des marchés financiers. Selon Bedel Private Wealth Management, depuis 1980, l’indice S&P 500 a subi 21 baisses de 10 % ou plus, avec une chute moyenne annuelle de 14 %.
Il est vrai qu’en période d’agitation extrême, il est difficile pour les investisseurs de prévoir l’avenir. Comme Buffett l’a écrit en 2017 :
« Personne ne peut vous dire quand ces baisses vont arriver. Le feu peut passer du vert au rouge instantanément, sans phase orange. »
Buffett est convaincu que les périodes de faiblesse du marché recèlent des « opportunités exceptionnelles ». Les données historiques l’ont prouvé maintes fois : le marché retrouve inévitablement une trajectoire haussière. Tout ce que doit faire un investisseur de valeur, c’est patienter et profiter de ces moments de faiblesse pour acquérir des actifs à bas prix.
Les données de Hartford Funds indiquent que, depuis 1928, la durée moyenne d’un marché baissier aux États-Unis a été inférieure à 10 mois – un marché baissier étant défini par une chute de 20 % ou plus par rapport au dernier sommet. Pour un investisseur dont l’horizon s’étend sur plusieurs décennies, un tel épisode n’est qu’une brève parenthèse dans un parcours long et durable.
Par conséquent, même en pleine panique ou souffrance liée au marché baissier, gardez toujours les yeux fixés sur le « prix » final – votre objectif financier à long terme. Continuer à investir lors d’un recul du marché revient à acheter activement des actions en promotion. Tant que vous maintenez une stratégie d’investissement diversifiée, plus les cours baissent, meilleur est le « bargain » que vous obtenez.
La philosophie d’investissement de Buffett rejoint parfaitement une célèbre citation tirée de sa lettre aux actionnaires de 2009, qui insiste sur l’importance de saisir les opportunités en période de crise : « De grandes opportunités ne surviennent pas souvent. Quand il pleut de l’or, attrapez-le avec un seau, pas avec une épingle à cheveux. »
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