L'offre de stablecoins atteint un niveau record, quelles stratégies d'investissement en tireront profit ?
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L'offre de stablecoins atteint un niveau record, quelles stratégies d'investissement en tireront profit ?
Les opportunités d'investissement les plus attrayantes pourraient provenir de nouvelles infrastructures, d'applications grand public et de produits à rendement encore inédits, les jetons émergents suscitant souvent un intérêt accru sur le marché.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Ignas
Traduction : Tim, PANews
L'offre totale des stablecoins atteint un nouveau record historique, en progression de 44 % au cours des deux dernières années.
Quelles stratégies d'investissementtireront profit de l'adoption massive des stablecoins ?
Pour mémoire, l’administration Trump a fixé août comme date limite pour l’adoption d’un projet de loi sur les stablecoins.
Dans ce contexte, les institutions financières traditionnelles s’impliquent activement sur le marché des stablecoins. Voici quelques exemples :
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Bank of America : ouverte à l’émission de son propre stablecoin si la réglementation le permet
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Standard Chartered : prévoit de lancer un stablecoin adossé au dollar de Hong Kong
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PayPal : expansion du stablecoin PYUSD sur de nouveaux marchés en 2025
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Stripe : acquisition de la plateforme d’infrastructure pour stablecoins Bridge pour 1,1 milliard de dollars
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Revolut : explore la possibilité d’émettre un stablecoin
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Visa : intègre les stablecoins à ses systèmes de paiement et à son réseau mondial
Par le passé, l’augmentation de l’offre de stablecoins faisait généralement grimper les prix des cryptomonnaies, car ces actifs étaient détenus temporairement dans un but spéculatif.
Aujourd’hui, les cas d’usage des stablecoins vont bien au-delà de la spéculation. Par exemple, SpaceX utilise des stablecoins pour rapatrier les revenus générés par Starlink en Argentine et au Nigeria, tandis que l’entreprise d’intelligence artificielle ScaleAI paie ses prestataires étrangers via stablecoins.
La stratégie d’investissement la plus simple consiste à parier sur les blockchains susceptibles d’accueillir l’émission de nouveaux stablecoins par les grandes institutions.
Ethereum, Base, Tron et Solana sont actuellement les principales blockchains utilisées pour l’émission de stablecoins.
À noter que malgré la domination de SOL lors du dernier marché haussier, la croissance des stablecoins sur Solana reste modérée. À ce jour, seule la chaîne Base a réussi à s'imposer grâce au succès du USDC.
Étant donné que la chaîne Base n’a pas émis de jeton natif, l’action Coinbase (NASDAQ : COIN) pourrait constituer une opportunité d’investissement indirecte pertinente.
Une autre stratégie consiste à attendre l’introduction en bourse de Circle, l’émetteur du USDC, ou à investir directement dans les actions de Visa ou PayPal.
Au-delà des paiements et des transactions, les stablecoins sont également utilisés dans le DeFi pour générer des rendements :
Par conséquent, si l’offre de stablecoins continue de croître, les principaux protocoles DeFi matures pourraient être les principaux bénéficiaires :
- Aave / Morpho / Euler / Fluid
- Uniswap / Curve
- Maker
- Ethena
Augmentation de l’offre de stablecoins → hausse de la valeur totale verrouillée (TVL) → croissance des frais générés par les protocoles → revalorisation des jetons (en particulier ceux dotés d’un mécanisme de partage des revenus)
Le rendement est un facteur clé dans la dynamique du marché des stablecoins :
Par exemple, le stablecoin PYUSD de PayPal est désormais disponible sur Solana et Ethereum, mais sa croissance reste lente.
Solana avait tenté de concurrencer Ethereum en offrant des taux de rendement élevés via le protocole Kamino, stimulant ainsi l’afflux de stablecoins, mais cette croissance s’est ensuite stabilisée. En revanche, l’offre de stablecoins sur Ethereum continue de progresser.
Les plateformes multi-chaînes et les oracles profiteront de la croissance des stablecoins multichaînes, grâce à l’augmentation du volume de transactions et des frais associés :
- Chainlink
- LayerZero / Socket
- Debridge / Across, etc.
Cependant, les opportunités d’investissement les plus prometteuses pourraient provenir de nouvelles infrastructures, applications grand public ou produits à rendement encore inédits, dont les nouveaux jetons attirent souvent une attention accrue sur les marchés.
Lorsque les prix des cryptomonnaies repartiront à la hausse, le récit puissant des stablecoins explosera pleinement – c’est en tout cas le domaine sur lequel je (en tant que chercheur passionné) concentrerai davantage mes recherches.
Quoi qu’il en soit, l’adoption généralisée des stablecoins représente une excellente nouvelle pour le marché des cryptomonnaies :
La demande d’espace bloc sur Ethereum, Solana, Base et autres blockchains à contrats intelligents connaîtra une forte augmentation. Parier sur ces blockchains constitue donc la stratégie d’investissement la plus fondamentale.
Et vous, quelle stratégie d’investissement privilégiez-vous ?
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Ignas | DeFi Research
