Des rumeurs circulent : la suppression par Trump de la taxe sur les plus-values cryptos sera-t-elle mise en œuvre ?
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Des rumeurs circulent : la suppression par Trump de la taxe sur les plus-values cryptos sera-t-elle mise en œuvre ?
Les rêves sont bons, mais peut-être faut-il encore attendre.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : TechFlow
Le marché est un immense sapin de Noël.
Hier encore, le marché était plongé dans l'euphorie liée au soutien apporté par Trump aux cryptomonnaies. Mais cette joie fut de courte durée : en une seule journée, le bitcoin a chuté jusqu'à annuler entièrement la hausse provoquée par les déclarations de Trump, traçant ainsi une porte douloureuse pour le marché.
Pourtant, après avoir enfin saisi une bouée de sauvetage, le marché refuse d'abandonner si vite l'espoir de tirer davantage d'avantages potentiels de la figure de Trump.
Dans un post publié le matin du 4 mars, Mike Alfred, fondateur de Alpine Fox LP, a révélé que le gouvernement Trump pourrait annoncer lors du sommet sur les cryptomonnaies vendredi prochain une exonération totale des plus-values sur les ventes de cryptomonnaies.
Concernant cette rumeur selon laquelle « Trump préparerait une annonce d'exonération fiscale », Adam Cochran, associé chez Cinneamhain Ventures, a réagi vertement : « Mike m’a bloqué parce que je vérifiais constamment ses affirmations, mais cela ne m’empêchera pas de parler. Le président ne peut pas modifier unilatéralement la loi fiscale. Seul le Congrès en a le pouvoir. C’est l’une des compétences clairement attribuées au Congrès par la Constitution. Même si le président faisait une telle annonce ou tentait de signer un décret exécutif à ce sujet, cela n’en ferait pas une loi. Ce serait tout aussi efficace que si j’affirmais être un cupcake. »
Supprimer l’impôt sur les plus-values liées aux cryptomonnaies constituerait un événement majeur, qu’il s’agisse pour le marché lui-même, pour les investisseurs ou pour le gouvernement américain.
Face à une telle nouvelle, les réseaux sociaux se sont naturellement embrasés dans un débat sans fin.
Au-delà du bruit ambiant, examinons d’abord quel impact cela aurait sur le marché si une telle exonération venait à être adoptée, et quels obstacles pourraient empêcher sa mise en œuvre.
Comment sont actuellement imposées les cryptomonnaies ?
Commençons par la situation actuelle. Selon le guide fiscal de Coinbase, aux États-Unis, les cryptomonnaies ne sont pas considérées comme de la « monnaie ». L’IRS (Internal Revenue Service) les classe comme de la « propriété ». Ainsi, si vous achetez du bitcoin et le revendez après une hausse, vos bénéfices sont soumis à l’impôt sur les plus-values. Le taux d'imposition dépend de la durée de détention :
Cela signifie que si un citoyen américain achète pour 10 000 dollars de bitcoin et le revend trois mois plus tard pour 20 000 dollars, son profit de 10 000 dollars sera imposé selon le barème de l’impôt sur le revenu (10 % à 37 %), ce qui pourrait représenter plusieurs milliers de dollars. S’il détient l’actif pendant plus d’un an avant de vendre, le taux est plus bas, pouvant descendre à 1 000 ou 2 000 dollars, voire zéro s’il a peu de revenus. En tout état de cause, l’impôt reste inévitable.
Bien sûr, ce n’est pas seulement les transactions : l’impôt sur le revenu s’applique également à l’extraction (mining), au staking, au salaire versé en cryptomonnaie, aux airdrops, et à toute autre activité utilisant les cryptomonnaies comme moyen d’échange. Chaque individu doit déclarer la valeur marchande équivalente au moment de la réception et payer l’impôt sur le revenu correspondant (10 % à 37 %).
Et si l’impôt sur les plus-values disparaissait vraiment ?
Imaginons que Trump parvienne effectivement à supprimer l’impôt sur les plus-values des actifs numériques. Quelles en seraient les conséquences ? Oublions pour l’instant les analyses savantes, et parlons plutôt concrètement du marché et des gens ordinaires.
Pour le marché, lever les contraintes fiscales encouragerait davantage de capitaux américains spéculatifs à entrer, augmenterait les transactions à court terme (car non taxées), et amplifierait ainsi la volatilité à court terme. De nombreux projets cryptos seraient attirés par cette politique d’exonération, entraînant un transfert de grands projets vers les États-Unis, faisant du pays la « capitale des actifs cryptos » promise par Trump.
Mais accorder des avantages au marché revient essentiellement à faire des concessions budgétaires. La suppression des dizaines de milliards de dollars collectés chaque année via ces taxes obligerait à repenser le budget public, forçant à puiser ailleurs pour financer les infrastructures, la santé, etc. Quant aux contribuables ordinaires non impliqués dans les cryptos, apprendre que les riches traders bénéficient d'une exemption fiscale tandis qu’eux doivent continuer à payer leur impôt sur le revenu risque de susciter un sentiment d’injustice.
En somme, si l’impôt actuel sur les plus-values des cryptos ne vous touche pas directement, l’impact potentiel d’une exonération future sur vos gains personnels devra être analysé au cas par cas. Le qualifier simplement de « positif » ou « négatif » serait réducteur.
Rumeurs persistantes, mais aboutiront-elles ?
Des rumeurs circulent depuis longtemps sur une possible modification de la fiscalité des cryptomonnaies. En janvier, The Street rapportait que Eric Trump, fervent partisan des activités crypto, avait confirmé que des projets américains comme XRP ou HBAR bénéficieraient d’une exonération totale des plus-values, tandis que les projets étrangers seraient soumis à un taux avoisinant 30 %.
Dennis Porter, cofondateur du Satoshi Action Fund, estime qu’une suppression totale des taxes sur les cryptos est irréaliste à court terme, mais qu’on pourrait envisager des ajustements comme un « seuil minimal d’exemption ».
En bref, même si les slogans sont séduisants, la fiscalité n’est pas une affaire que Trump peut trancher seul.
La Constitution américaine stipule que toute modification fiscale doit être approuvée par le Congrès. Même avec le soutien des Républicains, les Démocrates pourraient s’y opposer.
Par ailleurs, le système fiscal américain étant extrêmement complexe — avec des règles différentes selon les États — parvenir à un consensus national s’annonce long et ardu.
Conclusion : le rêve est beau, mais il faudra probablement attendre
À première vue, supprimer l’impôt sur les plus-values des cryptomonnaies paraît être un vœu magnifique pour tous les acteurs du marché. Si cela devenait réalité, cela relancerait assurément un marché actuellement en difficulté. Mais en revenant à la réalité, les changements profonds induits par une telle mesure — tant sur le plan économique que social — constituent des obstacles incontournables pour les décideurs politiques. Aussi, ce rêve restera probablement, à court terme, une simple espérance.
À mes yeux, il s’agit d’une des nombreuses promesses alléchantes faites au marché crypto — elles semblent délicieuses, mais savoir si nous pourrons vraiment y goûter dépendra surtout de l’humeur du Congrès. Pour nous, petits investisseurs, il est permis de rêver, mais gardons nos portefeuilles bien fermés : ne jouez pas votre avenir sur de simples rumeurs.
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