Le krach du marché cryptographique érode la richesse de la famille Trump et de ses partisans
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Le krach du marché cryptographique érode la richesse de la famille Trump et de ses partisans
La fortune de la famille Trump a diminué de 1 milliard de dollars, les investisseurs ordinaires étant les plus grands perdants.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Tom Maloney, Annie Massa
Traduction : Luffy, Foresight News
Pendant le second mandat du président Donald Trump, les actifs cryptographiques ont transformé la configuration de la fortune familiale. Aujourd'hui, la famille Trump et ses partisans ressentent directement la forte volatilité inhérente aux cryptomonnaies.
Depuis août, la valeur du memecoin TRUMP, nommé d'après Trump, a chuté d'environ un quart ; la participation d'Eric Trump (le deuxième fils du président) dans une entreprise minière de bitcoins a perdu près de moitié par rapport à son sommet ; quant au groupe Trump Media & Technology, qui a commencé à accumuler des bitcoins cette année, son cours boursier est tombé près d'un plus bas historique.
Le 16 septembre, Eric Trump prononce un discours lors de la cérémonie de cloche d'American Bitcoin Company au Nasdaq
La récente vague de ventes fait partie d'un effondrement généralisé du marché des cryptomonnaies, entraînant une perte de plus de 1 000 milliards de dollars américains sur la capitalisation totale des actifs numériques. Selon l'indice Bloomberg des milliardaires, la fortune familiale est passée de 7,7 milliards de dollars début septembre à environ 6,7 milliards, une baisse principalement liée à son portefeuille croissant d'investissements en cryptomonnaies.
Ces investissements impliquent des transactions complexes, allant bien au-delà d’un simple pari direct sur les cryptomonnaies. Les investisseurs ordinaires disposent désormais de davantage de moyens pour participer à des projets cryptos liés à Trump, mais courent aussi des pertes potentiellement plus importantes. Par exemple, tout spéculateur ayant acheté le token TRUMP au plus haut après son annonce pendant le week-end d’inauguration de Trump aurait presque entièrement perdu sa mise ce mois-ci.
Eric Trump affirme néanmoins conserver une grande confiance. Il a répété à plusieurs reprises qu’il fallait doubler les mises, même pendant la phase baissière du marché des cryptomonnaies.
« C’est une opportunité d’achat exceptionnelle », a-t-il déclaré dans une déclaration envoyée à Bloomberg News. « Ceux qui achètent lors des baisses et acceptent la volatilité seront les gagnants. Je n’ai jamais été aussi optimiste quant à l’avenir du bitcoin et à la modernisation du système financier. »
Il est vrai que depuis sa création en 2009, le bitcoin a connu plusieurs forts replis, mais a fini par retrouver et dépasser ses niveaux antérieurs avec le temps. Toutefois, la famille Trump bénéficie de mécanismes d’atténuation face aux pertes. Même si la valeur de leurs jetons et actions liées aux cryptos chute fortement, ils peuvent continuer à tirer profit d'autres activités dans le secteur.
Prenons l'exemple du projet cryptographique conjoint World Liberty Financial : bien que la valeur comptable des jetons associés détenus par la famille Trump ait diminué, ils ont toujours droit à une part proportionnelle des revenus issus des ventes de ces jetons, quelles que soient les fluctuations de prix.
« Les petits investisseurs ne peuvent que spéculer, » explique Jim Angel, professeur de finance à l'Université Georgetown. « Mais la famille Trump peut non seulement spéculer, elle peut aussi émettre des jetons, les vendre et profiter de ces transactions. »
Voici un aperçu des performances des actifs liés aux cryptomonnaies de la famille Trump durant cet effondrement.
Trump Media & Technology : perte de 800 millions de dollars
Le cours de Trump Media & Technology, société mère de la plateforme Truth Social, a atteint mercredi un nouveau plus bas historique. Cette chute s'expliquerait en partie par des investissements malencontreux dans les cryptomonnaies.
Depuis septembre, la valeur de la participation de Trump dans cette entreprise a diminué d’environ 800 millions de dollars. Il est le principal actionnaire, via un fonds fiduciaire géré par son fils aîné, Donald Trump Jr.
Le cours de Trump Media & Technology a chuté de 66 % au cours de l'année dernière
Trump Media & Technology, qui n'est pas encore rentable, expérimente plusieurs nouveaux domaines, notamment les cryptomonnaies. Selon une déclaration de juillet, l'entreprise a dépensé environ 2 milliards de dollars pour acheter des bitcoins et des options sur bitcoins. Elle détient environ 11 500 bitcoins achetés à environ 115 000 dollars pièce, ce qui représente une perte cumulée d’environ 25 %.
En outre, l'entreprise a commencé à accumuler des jetons CRO, une cryptomonnaie mineure émise par l'échange singapourien Crypto.com. Fin septembre, la valeur des jetons CRO détenus par Trump Media était d’environ 147 millions de dollars, montant depuis réduit de près de moitié.
Trump Media collabore également avec Crypto.com sur d'autres projets, notamment la plateforme de marchés prédictifs Truth Predict, qui permettra aux utilisateurs de parier sur des événements sportifs et politiques.
World Liberty Financial : perte comptable proche de 3 milliards de dollars
Le projet phare de la famille Trump dans les cryptomonnaies, World Liberty Financial, a lancé son propre jeton WLFI. Le prix de ce jeton est passé de 26 cents début septembre à environ 15 cents.
La valeur comptable des jetons WLFI détenus par la famille Trump était proche de 6 milliards de dollars à son pic, elle est désormais d’environ 3,15 milliards de dollars. (Ces jetons ne sont pas inclus dans l’évaluation de la richesse familiale selon l’indice Bloomberg des milliardaires, car ils sont actuellement verrouillés et non négociables.)
Site officiel de World Liberty Financial
En août, l'entreprise a vendu une partie de ses jetons à la petite société cotée Alt5 Sigma Corp. Le timing de cette vente s'est avéré parfait : World Liberty Financial a obtenu 750 millions de dollars en espèces ainsi qu'une participation minoritaire dans Alt5.
Mais les investisseurs d’Alt5 n’ont pas eu la même chance. Depuis l’annonce de la transaction, le cours d’Alt5 a chuté d’environ 75 %.
La participation de la famille Trump dans Alt5 via World Liberty Financial a perdu environ 220 millions de dollars en valeur, mais la famille a néanmoins tiré profit de l’opération. Selon les calculs de Bloomberg, la famille Trump a récupéré environ 75 % des recettes de la vente des jetons de World Liberty Financial, soit 500 millions de dollars rien que via la transaction avec Alt5, et environ 400 millions supplémentaires grâce aux ventes antérieures de jetons WLFI.
« Les cryptomonnaies sont là pour rester », a déclaré un porte-parole de World Liberty Financial dans un communiqué. « Nous avons une confiance à long terme dans les technologies sous-jacentes, qui mûrissent rapidement, et nous croyons qu’elles vont révolutionner le secteur des services financiers. »
American Bitcoin : perte d'au moins 330 millions de dollars
Environ deux mois après l’investiture de Trump, sa famille s’est lancée dans un nouveau projet crypto. Eric Trump et Donald Trump Jr. ont mené une série de transactions complexes avec la société cryptographique Hut 8 Corp. : Hut 8 a échangé ses propres machines minières de bitcoins contre la majorité des parts d’une nouvelle société, American Bitcoin Corp.
Eric Trump détient environ 7,5 % d’American Bitcoin, société désormais cotée au Nasdaq (symbole ABTC), tandis que Donald Trump Jr. possède une petite part non divulguée.
Le cours d’ABTC avait atteint un sommet de 9,31 dollars début septembre, valorisant la participation d’Eric à environ 630 millions de dollars. Depuis, le cours a chuté de plus de moitié, réduisant la richesse familiale de plus de 300 millions de dollars. Néanmoins, cette opération reste l’un des cas les plus clairs où la famille Trump a généré des centaines de millions de nouveaux revenus grâce à ses activités récentes dans les cryptomonnaies.
Un investisseur ayant acheté des actions ABTC à l’introduction aurait aujourd’hui perdu 45 %. Le porte-parole d’ABTC n’a pas répondu à la demande de commentaire.
Le memecoin Trump : perte proche de 120 millions de dollars, 220 millions de dollars de jetons déverrouillés
Ce memecoin, annoncé pendant le week-end d’investiture présidentielle, n’a cessé de chuter, perdant environ 25 % supplémentaires depuis fin août.
La taille de la participation de la famille Trump dans ce jeton n’est pas transparente. La société de modélisation des risques Gauntlet a constaté que, quelques mois après le lancement, des portefeuilles cryptos liés à l’émission détenaient près de 17 millions de jetons, tandis que 17 millions autres avaient été transférés vers des plateformes d’échange. En juillet, 90 millions de jetons supplémentaires ont été déverrouillés. L’indice Bloomberg des milliardaires attribue 40 % du volume total de ce memecoin à la famille Trump, en se basant sur sa participation dans World Liberty Financial.
Au prix actuel, ces jetons valent environ 310 millions de dollars, soit une baisse d’environ 117 millions de dollars depuis fin août.
Mais selon cet indice, la participation de la famille Trump a fortement augmenté. Une partie des jetons détenus par les initiateurs et les membres internes, auparavant verrouillés, sont progressivement libérés sur une période de trois ans.
D’après les données de la société de recherche cryptographique Messari, après le déblocage de juillet, près de 90 millions de memecoins Trump supplémentaires ont été mis en circulation par les initiés, dont environ 40 % ont été attribués à la famille Trump par l’indice Bloomberg.
Ces jetons nouvellement libérés valaient environ 220 millions de dollars, ce qui signifie que la valeur totale du portefeuille familial a augmenté. On ignore actuellement si la famille Trump a vendu des jetons depuis juillet.
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