De pionnier à vieille richesse dans les cryptomonnaies : Zhao Changpeng
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De pionnier à vieille richesse dans les cryptomonnaies : Zhao Changpeng
Contre la cryptographie par l'Occident, contre l'Occident par la cryptographie.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Zuo Ye
Demi démon, demi enfant
La pensée formaliste du XIXe siècle s'est toujours fondée sur un individualisme atomisé ;
La pensée globaliste du XXe siècle s'est toujours fondée sur un libéralisme collectif ;
La pensée isolationniste du XXIe siècle s'est toujours fondée sur un occidentalisme fracturé.
En 2021, Zhao Changpeng a accordé une interview exclusive à LatePost. Entre le statut de numéro un mondial de Binance et son anonymat relatif auprès du public chinois, l'équipe de LatePost a offert jusqu'ici l'expression la plus objective par les médias traditionnels du secteur commercial et financier sur la crypto et Binance. C’est ainsi que le grand public a découvert Binance et Zhao Changpeng, puis j’ai quitté ByteDance pour entamer mon errance dans Web3, jusqu’à aujourd’hui.
Concernant Zhao Changpeng lui-même, la différence majeure réside dans le contraste avec Sun Yuchen. Si Sun Yuchen est devenu progressivement humain sous l’éclairage de figures comme Bao Er Ye, Li Xiaolai et Xue Manzi, alors la comparaison pour Zhao Changpeng devrait être Armstrong de Coinbase ou SBF de FTX. Pourtant, ni Sun Yuchen ni Zhao Changpeng ne sont des compagnons de route de Satoshi Nakamoto ou de Vitalik – on ne peut guère dire que Zhao Changpeng croie à l'idéologie derrière la blockchain – la décentralisation n'est qu'une caractéristique technique, en réalité ce sont le néolibéralisme et l'anarchisme.
Tout comme le titre de LatePost en 2021 : « Entretien avec Zhao Changpeng de Binance : au carrefour de la cryptomonnaie », Zhao Changpeng se situe précisément entre décentralisation et centralisation, entre CEX et DEX, entre Orient et Occident. Si l’on demande quelles sont ses réalisations, Bloomberg, OK, Binance… Son destin pourrait être le Moyen-Orient, ou bien He Yi.
Plongeons ensemble dans une nuit pleine de possibilités.
L’arbitrage vital
L’individualisme n’est plus la norme aujourd’hui. Le nationalisme et la dés-globalisation ont progressivement resurgi depuis 2018.
Pourtant, l’individualisme fut justement le drapeau spirituel des Européens émigrant vers le Nouveau Monde, le choix incontournable pour les classes populaires afin de recommencer une vie. L’immigration chinoise amorcée après les années 1980 en constitue la suite spirituelle. Contrairement à la migration vers le Sud-Est asiatique motivée par la survie ou aux travailleurs chinois vendus à l’époque Qing, dès 1979, grâce à la bourse Li Zhengdao, partir étudier la physique aux États-Unis ou en Europe devint le ton dominant de l’époque pour les intellectuels, tout comme aujourd’hui les diplômés CS des meilleures universités américaines.
Le père de Zhao Changpeng était une de ces petites particules dans cette grande époque. Après avoir vécu le classique triptyque « droite – relégation – retour en ville », il intègre le programme de doctorat en géophysique de l’UBC. En 1989, Zhao Changpeng, âgé de 12 ans, commence sa vie à Vancouver, faisant partie des premiers « petits étudiants chinois ».
Ce futur milliardaire aux centaines de milliards de dollars de patrimoine expérimentait alors les difficultés de la vie dans un fast-food.
Légende : Évolution de la richesse de CZ, source : Bloomberg Billionaires Index
Le XXe siècle, peu glorieux, s’achève rapidement. La Première et la Seconde Guerre mondiale ont façonné un ordre occidental centré sur les États-Unis ; la victoire dans la Guerre froide a consolidé un monde dominé par les États-Unis. Toutefois, cela reposait sur un contraste marqué : liberté collective en Occident, absence de liberté pour les non-Occidentaux et le tiers-monde.
Le choix ultime de Zhao Changpeng de s’aligner sur les États-Unis pourrait être guidé par ses souvenirs d’enfance : payer le prix d’intégrer l’Occident pour naturellement obtenir la liberté.
Ainsi, six ans durant à Vancouver, modeste matériellement mais riche spirituellement, il entre à l’université McGill en 1995, d’abord en biologie, puis change pour l’informatique. À environ 18 ans, son esprit est particulièrement actif – c’est peut-être là l’origine de son vif intérêt actuel pour le paradigme DeSci piloté par la biotechnologie.
En 1997, Zhao Changpeng, âgé de 20 ans, arrive à la Bourse de Tokyo pour un stage estival banal en développement. Mais voici apparaître le choix commun aux milliardaires : imiter Bill Gates, abandonner ses études, tout miser sur le code.
Si les études sont utiles, on y va ; si le développement est intéressant, on fait. Il faut admettre que Zhao Changpeng excelle réellement : quatre ans plus tard, en 2001, il rejoint Bloomberg pour développer des logiciels de trading. En 2005, à 28 ans, il quitte Bloomberg et, influencé par la vague progressive de retour des Chinois expatriés, choisit naturellement de s’installer à Shanghai.
Ses longues années d’expérience dans les systèmes de trading deviennent alors sa direction entrepreneuriale : fonder Fusion Systems. En résumé, une entreprise fournissant un système SaaS de trading haute fréquence. Retenez bien ceci : c’est en réalité l’origine de Binance, à savoir offrir le meilleur service de trading.
Puis, plus rien. Tout s’apaise. Clairement, Zhao Changpeng n’est pas le « fils privilégié » de cette époque. C’est l’âge d’Li Yanhong, Ma Huateng et Jack Ma, l’apogée du « Copy to China », une époque où Alipay est encore faible, où les Chinois n’ont pas encore produit une vaste classe moyenne accumulée via l’immobilier et Internet.
Le manque de spéculateurs rend impossible toute connexion entre les particuliers ordinaires et le trading haute fréquence. Quant aux systèmes SaaS, le modèle 2B, 2G domine. C’est probablement pendant cette période que Zhao Changpeng garde le souvenir d’une Shanghai et d’une Chine nécessitant l’alcool pour survivre. Pourtant, tout reste implicite, aucune plainte directe contre la Chine, tout comme aujourd’hui vis-à-vis de TST : pas de recommandation explicite, juste effleurer les concepts.
Ainsi continue-t-il paisiblement, jusqu’au jour où tout s’effondre. Après avoir dépassé 35 ans, devenu patron, possédant un appartement à Shanghai, Zhao Changpeng commence progressivement à se transformer en CZ, rencontre He Yi, l’autre moitié de Binance, et opère un virage de l’arbitrage vers un engagement durable dans la construction de Binance.
Précisons qu’il vit alors sa première et unique « union » conjugale, et que Xu Mingxing a exprimé des doutes sur son parcours. Vrai ou faux, c’est la norme de la vie – considérons tout comme vrai.
Isomères
Comment évaluer la vie de Zhao Changpeng avant 35 ans ? Il ne fait aucun doute qu’il ne pouvait rivaliser avec Sun Yuchen en matière de spectaculaire. Contrairement à la montée tapageuse de Sun Yuchen, Zhao Changpeng incarne plutôt une excellence naturelle ayant accumulé des fondations solides. Sa priorité accordée aux opportunités plutôt qu’au diplôme ou à la richesse, la résilience forgée dans le tumulte des époques – il ne lui manquait plus qu’un secteur, un partenaire et une occasion.
Avec son expérience au Canada et à Tokyo, acquérir un logement en tant que « tortue de mer » (expatrié retournant en Chine), une vie entrepreneuriale hors du lot, combinée aux bonus Chine et Internet, après le grand assouplissement immobilier de 2008, arrive l’âge extravagant de P2P et de la blockchain. Les années 2013–2018 s’annoncent.
L’occidentalisme (Occidentalism) a longtemps prévalu depuis le début du siècle jusqu’aux comptes confrontés Chine-États-Unis sur Xiaohongshu. Tout ce qui venait de l’Occident, matériel ou spirituel, bénéficiait d’un halo. Revisitons la « s’orientalisation soi-même » dans les récits cryptos : peu importe le bien ou le mal, le monde leur était toujours plus indulgent. Mais cela ne dure pas. La fuite nocturne de Binance en 2017, l’effondrement de FTX en 2022 – Orient et Occident dépouillent tous deux les éléments de l’ancienne ère.
En 2013, lors d’une partie de cartes nocturne, Li Qiyuan présente Bitcoin à Zhao Changpeng. Difficile de comprendre pourquoi il aurait ensuite vendu sa maison pour 1 million de dollars afin de tout miser sur Bitcoin. Une hypothèse plus crédible est qu’il a vu une opportunité entrepreneuriale liée au trading. Quant à l’image du « tout miser après vente de maison », elle relève du mythe post-success, comme le poisson contenant « Chen Sheng Wang », la pierre taillée du Fleuve Jaune ou la lumière rouge à la naissance de Zhu Yuanzhang – à prendre avec distance.
Légende : Blocs de la vie de Zhao Changpeng, source : @zuoyeweb3
Il quitte ensuite Fusion Systems pour rejoindre Blockchain.info. Comme Ripple a joué pour Sun Yuchen, Zhao Changpeng, en tant que technicien, plonge directement dans le bain.
Le passé n’est qu’une expérience de vie, non un fardeau impossible à poser. Quitter l’entrepreneuriat pour apprendre un domaine nouveau et inconnu, Zhao Changpeng redéfinit une fois encore son parcours, flottant comme à son habitude entre diverses entreprises.
Le véritable tournant : Zhao Changpeng rencontre He Yi. C’est ainsi que naît CZ.
En 2014, les deux cofondateurs de Binance se rencontrent officiellement. Sur invitation enthousiaste de He Yi, Zhao Changpeng quitte son poste pour rejoindre alors OKex (l’actuel OKX), devenant responsable technique. Reddit devient alors son principal terrain d’expression, où il promeut passionnément OKX et tout sur la cryptomonnaie. Bien sûr, on ignore si cette immersion dans les réseaux sociaux affectait son développement.
En 2015, CZ quitte OKX pour créer sa propre entreprise. Entre CZ et Xu Mingxing, Binance et OKX, trop d’émotions personnelles s’entremêlent, moins captivantes que la concurrence commerciale – nous n’approfondirons pas.
Beiji est ensuite fondée. Strictement parlant, Beiji a alimenté la première bulle de l’industrie chinoise de la crypto, car il s’agit encore d’une entreprise SaaS vendant des systèmes « marque blanche » pour bourses. Plus tard, la bataille des milliers de bourses n’a fait que générer gratuitement des profits pour ces entreprises SaaS de marque blanche.
C’est probablement là le véritable point de croissance de la richesse de Zhao Changpeng, et non son pari sur BTC ni ses précédentes tentatives entrepreneuriales.
« Les entreprises à succès les plus dynamiques sont celles qui se tiennent au bord du chaos sans être entravées par l’ordre. »
Contrairement à l’idée largement répandue selon laquelle Binance serait née en 2017, les activités d’échange cryptos et de plateformes de timbres, pièces et cartes téléphoniques formaient les deux piliers de Beiji à sa création, la seconde étant même le pilier principal. Ces plateformes de « timbres, pièces, cartes » (postage stamps, coins, phone cards), pour utiliser une analogie familière aux utilisateurs crypto, ressemblaient à un mélange de NFT physiques, de tulipes et de jetons – destinés à ne pas durer.
Ainsi, en janvier 2017, un des deux piliers de Beiji s’effondre. Dès août, les plateformes de timbres et pièces disparaissent presque entièrement. Mais simultanément, la cryptomonnaie profite de l’occasion pour s’étendre. À ce moment, CZ dispose de deux options : créer une plateforme 2C, bien qu’il n’ait jamais géré d’échange auparavant ; ou continuer sur la voie 2B, celle des plateformes SaaS, dont l’horizon est nettement plus limité que celui des bourses.
Il lui fallait quelqu’un, une personne capable de remporter la bataille des milliers de bourses.
Après avoir quitté OKX, He Yi rejoint Yizhibo, signe l’acteur très populaire Song Joong-ki. On doit reconnaître que, qu’on l’apprécie ou non, He Yi est l’un des meilleurs CMO de la Chine contemporaine, bien au-delà du seul secteur crypto.
En juin 2017, Binance est fondée. Le vent tourne. En juillet, cette fois-ci, c’est He Yi qui rejoint l’entreprise de CZ. L’urgence grandit. Après le 4 septembre, suivant de près Sun Yuchen, Binance migre d’Alibaba Cloud vers AWS, et CZ déménage de Chine vers Tokyo.
Entre-temps, aux États-Unis, Coinbase dirigé par Armstrong grandit progressivement comme un géant. Mais clairement, le pouvoir d’achat chinois se manifeste pour la première fois. Le mécanisme offshore de Binance est plus flexible, la double stratégie Chine-étranger permet à Binance de devenir numéro un mondial en seulement 165 jours.
En 2018, CZ entre dans le classement Forbes des crypto-milliardaires avec une fortune maximale de 2 milliards de dollars, soit environ 2 % des 96 milliards de dollars atteints en 2021 selon l’indice Bloomberg des milliardaires.
De 2017 à 2021, deux marchés haussiers permettent à Binance et à CZ de bâtir une carrière crypto inégalée, loin des luttes juridiques affolées contre les investisseurs, loin de l’embarras légendaire de la plateforme de tokens invendus.
En parcourant l’histoire des technologies disruptives, on constate qu’un leader dominant dans un domaine ne parvient jamais à conserver sa suprématie sur la plateforme de l’ère suivante.
SBF pensait ainsi. En 2022, FTX est au sommet. Son origine américaine le distingue. Temasek, les fonds souverains du Moyen-Orient, ainsi que la Silicon Valley et Wall Street, soutiennent unanimement SBF, partisan de l’altruisme efficace, fils de professeurs de droit de Stanford, pur représentant du drapeau américain. En face, Binance, errant dans le monde entier, CZ oscillant, He Yi parlant mal anglais – tout semblait annoncer la victoire inévitable de FTX.
Deux puissances s’affrontent, le résultat est « tuer mille ennemis, perdre huit cents alliés ». FTX s’effondre en 2022 suite au détournement d’actifs clients et à l’insolvabilité, SBF termine en prison après avoir terminé son jeu. En mars 2023, CZ est poursuivi aux États-Unis. Après une longue bataille juridique, il démissionne de son poste de PDG, va en prison, cesse de diriger Binance, et paie une amende de plus de 4 milliards de dollars.
Condamné en avril 2024, libéré fin septembre, le chef d’accusation est bien connu : violation des lois anti-blanchiment.
En somme, après avoir payé l’amende et purgé sa peine, il réussit son second départ. Bombardement par amendes ! Quel est le coût du sauvetage de Binance ?
Zhao Changpeng, âgé de 47 ans, est désormais père de trois enfants, tout comme He Yi, mère de trois enfants. Il a enfin trouvé sa place après une vie d’oscillation – celle d’un riche retraité aux Émirats arabes unis.
Le retour de Zhao Changpeng, la renaissance du BNB ?
En 2024, CZ apparaît à Dubaï, repartant lors de la Semaine Blockchain de Binance 2024. Il annonce se concentrer sur la plateforme éducative Giggle, au service des populations K12 des régions pauvres du monde, puis sur l’investissement, principalement dans la blockchain, la biotechnologie et l’IA.
Rome a conquis le monde par la force militaire, la Grèce par la force des idées, ou encore les trois religions par la force émotionnelle – c’est pareil.
L’essentiel est de savoir conquérir le monde. CZ donne sa réponse : relancer l’écosystème BNB. Que ce soit l’investissement ou la blockchain publique, tout doit servir à renforcer le BNB. CZ révèle son portefeuille : 98 % en BNB. Il semble donc vrai qu’il ait misé 1 million de dollars sur BTC, mais uniquement 1 million.
Aujourd’hui, le moteur repose principalement sur BNB Chain et YZi (anciennement Binance Labs), combinant Meme et AI Agent pour renforcer BNB Chain, formant les jeunes adeptes mondiaux via des investissements dans Vana et des fonctions de conseiller, tout en explorant avec Vitalik la recherche orientée longévité dans DeSci.
J’ai toujours pensé que l’industrie crypto est une industrie créative et culturelle. On ne voit presque jamais Tencent discuter avec les utilisateurs de QQ, ou un stagiaire envoyer un message privé à Ma Huateng devenant viral. La bureaucratie est la norme de la société moderne, indépendamment du système ou de la région.
Mais dans l’univers crypto, une infinité de créativité se transforme en DAG/BFT/ZK/FHE/AI Agent, monétisée via des jetons, NFT, Meme, apparaît et disparaît vite, attendant simplement l’apparition de personnes plus « vivantes », chacune dominant quelques années.
Il faut reconnaître qu’avant CZ et Armstrong, les échanges crypto étaient limités par un hédonisme technique traditionnel, simples jouets pour geeks isolés. Ce n’est qu’après l’avènement de Binance sous CZ que la cryptomonnaie a atteint l’ampleur actuelle. Il peut ne pas être le créateur, mais certainement l’accélérateur.
Mais plus on réussit, plus il devient difficile de trouver un sens à son existence. La raison ? La réussite isole de la société réelle.
Le CZ que nous voyons, incapable d’utiliser un portefeuille, ignorant des Meme, porte les séquelles du succès, avec une touche de « vieille richesse ». Il n’appartient plus à la même classe que les utilisateurs crypto ordinaires. Ses préférences face à la vie matérielle consistent globalement à préserver la nature du barbare, remplaçant les violences corporelles autrefois aimées par la finesse ou la capacité de gestion.
Légende : Chronologie de CZ, source : @zuoyeweb3
L’intelligence de CZ réside dans « utiliser l’Occident contre la crypto, utiliser la crypto contre l’Occident », prenant la décentralisation comme appât, et achevant finalement son accumulation de richesse via un CEX, laissant OKX secoué par une amende de 500 millions de dollars dans le vent.
Selon Bloomberg, CZ détient personnellement 90 % des actions de Binance. Dans le contexte où l’on parle de vendre une partie des parts, cela pourrait transformer les actions en liquidités réelles, ce qui pourrait bénéficier davantage aux détenteurs de BNB. Mais ce ne sont là que perceptions extérieures.
Peu importent les BNB, les jeunes adeptes doivent devenir amis du cycle, pas amis de la vieille richesse. Face à un nouveau cycle, les marchés changeants annuleront rapidement l’avantage d’expérience des vieux riches – c’est là le charme même de Web3.
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