Les ETF cryptos attirent un afflux d'institutions : 15 institutions détiennent près de 14 milliards de dollars, BlackRock en tête
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Les ETF cryptos attirent un afflux d'institutions : 15 institutions détiennent près de 14 milliards de dollars, BlackRock en tête
À partir du T4, plusieurs institutions ont renforcé leurs investissements dans les ETF sur Ethereum, principalement via ETHA de BlackRock, FETH de Fidelity et le mini trust ETH de Grayscale.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Nancy, PANews
Les ETF cryptos accélèrent leur pénétration du monde financier traditionnel. En plus de la vague croissante de demandes d'ETF sur des altcoins, les détentions institutionnelles des ETF Bitcoin et Ethereum au comptant connaissent une forte hausse.
Selon The Block et Cryptoslate, à la fin du T4 2024, l'intérêt des investisseurs institutionnels pour les ETF Ethereum au comptant a fortement augmenté, le taux de détention institutionnelle passant de 4,8 % à 14,5 %. Par ailleurs, les institutions détenaient 25,4 % des actifs sous gestion (AUM) des ETF Bitcoin au comptant, soit un total de 26,8 milliards USD. Entre le T3 et le T4 2024, leurs détentions ont progressé de 113 %, tandis que les AUM totaux ont bondi de 69 %, atteignant 78,8 milliards USD. Avec l’adoption croissante du Bitcoin comme réserve stratégique par davantage de pays souverains et entreprises, ainsi qu’une attente accrue concernant le staking d’Ethereum via les ETF, la taille de ce marché devrait continuer de s’étendre.
Cet article de PANews recense les positions en ETF Bitcoin et Ethereum au comptant de 15 institutions au cours de l'année 2024, incluant des sociétés d'investissement, fonds spéculatifs, banques et fonds de pension.
La valeur cumulée de leurs avoirs dépasse 13,98 milliards USD. Goldman Sachs, Millennium, SIG et Brevan Howard détiennent chacun plusieurs milliards USD. Comparé aux données précédemment compilées par PANews sur les positions institutionnelles dans les ETF Bitcoin au comptant en 2024, ces institutions ont nettement renforcé leurs allocations.
D’un point de vue stratégique, chaque institution affiche des anticipations de marché et orientations différentes. Plusieurs ont massivement accru leurs positions au quatrième trimestre 2024, avec un fort attrait particulier pour l’IBIT de BlackRock.
En termes de structure de portefeuille, la grande majorité privilégie les produits ETF Bitcoin au comptant. Toutefois, à partir du T4, plusieurs institutions ont accru leurs investissements dans les ETF Ethereum, principalement via ETHA de BlackRock, FETH de Fidelity et le mini-trust ETH de Grayscale.
Goldman Sachs : IBIT représente 83 % des avoirs, réduction massive des ETF Grayscale
À la fin du T4 2024, Goldman Sachs détenait près de 2,34 milliards USD d'ETF Bitcoin au comptant, dont 83,7 % en IBIT, le reste étant réparti entre FBTC et GBTC. Contrairement aux trimestres précédents, Goldman a fortement accru ses positions en IBIT et FBTC tout en réduisant et liquidant celles en GBTC, BTCO, BITB, ARKB et BTCW.
Parallèlement, Goldman détient plus de 470 millions USD d'ETF Ethereum au comptant, mais a fortement réduit sa position dans le mini-trust ETH de Grayscale au troisième trimestre, tout en massivement augmentant ses avoirs en ETHA de BlackRock et FETH de Fidelity.
Millennium : avoirs totaux supérieurs à 2,8 milliards USD, préférence marquée pour IBIT et FBTC
Millennium est l'une des plus grandes sociétés mondiales de gestion d'actifs alternatifs. À la fin du T4 2024, elle détenait près de 2,62 milliards USD d'ETF Bitcoin au comptant, dont 60,5 % en IBIT et 26,5 % en FBTC, le reste étant constitué de BITB, ARKB, GBTC et BTCO. Par rapport au T3, les plus fortes hausses de participation concernent GBTC, IBIT et BITB, tandis que FBTC et le BTC de Grayscale ont été réduits.
Dans les ETF Ethereum au comptant, Millennium détient plus de 180 millions USD, incluant ETHA, ETH, FETH et ETHW. Le mini-trust ETH de Grayscale a subi une forte réduction de sa part au T4, alors que la position en ETHA a augmenté de 156 %.
SIG : IBIT principal actif détenu, réduction significative des ETF Ethereum
Susquehanna International Group (SIG) est une société mondiale de trading quantitatif. Au 31 décembre 2024, SIG détenait plus de 1,89 milliard USD d'ETF Bitcoin au comptant, notamment IBIT, GBTC, FBTC et BITO. L’acquisition d’IBIT a été la plus importante au quatrième trimestre, représentant plus de 1,42 milliard USD, soit 75,1 % du total. SIG détient également environ 11,36 millions USD d'ETF Ethereum au comptant, incluant ETHA, FETH, ETHV et ETH, mais tous ces avoirs ont fait l’objet d’une réduction à deux chiffres par rapport au trimestre précédent.
Brevan Howard : plus de 1,4 milliard USD investis dans les ETF BlackRock
Brevan Howard est l'un des plus grands hedge funds macro du monde, avec 40 milliards USD sous gestion. À la fin du T4 2024, Brevan Howard a ajouté plus de 1,38 milliard USD dans IBIT, devenant l'un des principaux actionnaires. En outre, il a accru sa position en ETHA de BlackRock de près de 94,15 millions USD au quatrième trimestre.
Capula Investment Management : avoirs proches de 940 millions USD, poursuite des achats d'IBIT et FBTC
Capula Investment Management est l'une des plus grandes sociétés européennes de gestion de hedge funds. À la fin du T4 2024, Capula Investment Management détenait près de 940 millions USD en IBIT et FBTC, augmentant régulièrement ses positions depuis le deuxième trimestre.
Schonfeld Strategic Advisors : avoirs supérieurs à 900 millions USD, entrée sur le marché des ETF Ethereum au T4
Schonfeld Strategic Advisors est un hedge fund gérant 13 milliards USD d’actifs. Au 31 décembre 2024, Schonfeld Strategic Advisors détenait 850 millions USD d'ETF Bitcoin au comptant, principalement en FBTC, IBIT et BITB, tous ayant fait l’objet d’achats au quatrième trimestre. Par ailleurs, Schonfeld Strategic Advisors a acquis pour environ 75,28 millions USD d'ETHA et FETH au T4.
Symmetry Investment : augmentation trimestrielle de la détention IBIT supérieure à 36 fois
Symmetry Investment est une société de gestion de fonds appliquant une stratégie macro. À la fin du T4 2024, Symmetry Investment détenait 670 millions USD d'IBIT, soit une croissance de plus de 36 fois par rapport au trimestre précédent.
Avenir Capital : IBIT représente 99 % des avoirs, réduction majeure de FBTC
Avenir Capital est un family office contrôlé par Li Lin, fondateur de Huobi. Au 31 décembre 2024, Avenir Capital détenait environ 600 millions USD d'IBIT de BlackRock et de FBTC de Fidelity, dont 99 % en IBIT. Comparé aux trimestres précédents, Avenir Capital a accru IBIT tout en fortement réduisant sa position en FBTC au T4 2024.
Mubadala Investments : a acheté près de 440 millions USD d'IBIT, devenant le septième plus grand détenteur
Mubadala Investments, le fonds souverain d'Abu Dhabi, est le deuxième plus grand fonds souverain de la ville et l'un des plus importants au monde.
Mubadala Investments a commencé à accumuler des ETF Bitcoin au comptant au T4 2024, devenant le septième plus grand détenteur connu d'IBIT. Au 31 décembre 2024, Mubadala Investments détenait 8,235 millions d'actions IBIT, d'une valeur proche de 440 millions USD.
Tudor Investment : poursuite de l’accumulation d'IBIT jusqu’à 430 millions USD
Tudor Investment est la société d'investissement du milliardaire Paul Tudor Jones, qui gère plus de 10 milliards USD. Au dernier trimestre de l'année dernière, Tudor Investment détenait près de 430 millions USD d'IBIT de BlackRock, soit 9,2 fois son niveau initial au T2.
Conseil d'Investissement du Wisconsin : avoirs en IBIT supérieurs à 330 millions USD
Le State of Wisconsin Investment Board (SWIB), fondé en 1951, gère actuellement plus de 156 milliards USD d’actifs, servant principalement le système de retraite du Wisconsin (WRS) et le State Investment Fund (SIF).
Au 31 décembre 2024, SWIB détenait 6,06 millions d'IBIT de BlackRock, contre près de 2,9 millions au trimestre précédent, soit une hausse de 109,7 %. Sur la base du prix actuel d’IBIT de 55,33 USD, la valeur de la position de SWIB dépasse 330 millions USD. Cependant, SWIB a liquidé 1,013 million d'actions GBTC de Grayscale au T2 2024.
LPL Financial : avoirs supérieurs à 150 millions USD, concentration sur GBTC et IBIT
LPL Financial est le plus grand courtier indépendant aux États-Unis. Au 31 décembre 2024, LPL Financial détenait environ 140 millions USD d'ETF Bitcoin au comptant, principalement en GBTC et IBIT, complété par le mini-trust BTC, EZBC et ARKB. Ce trimestre, LPL Financial a accru IBIT et EZBC, tout en ajoutant des positions en BTC, BTCW et BITO. Il détient également 16,39 millions USD d'ETHE, ETHA et du mini-trust ETH de Grayscale.
Banque de Montréal : expansion massive de ses investissements au T4, IBIT en tête
La Banque de Montréal est la troisième plus grande banque au Canada en capitalisation boursière, avec plus de 1 000 milliards USD d’actifs. Au 31 décembre 2024, elle détenait environ 150 millions USD d'ETF Bitcoin au comptant, dont 139 millions USD placés en IBIT, le reste étant réparti entre FBTC, ARKB, GBTC et BITO. La Banque de Montréal a fortement accru IBIT au T4 2024, après avoir réduit ou liquidé plusieurs parts d’ETF Bitcoin au comptant au T3, notamment EZBC de Franklin Templeton et le mini-trust BTC de Grayscale.
En parallèle, la Banque de Montréal détient environ 3,869 millions USD d'ETF Ethereum au comptant. ETHE de Grayscale et ETHA de BlackRock ont été ajoutés au T4, tandis que FETH de Fidelity et le mini-trust ETH de Grayscale ont été fortement réduits, voire totalement liquidés.
Barclays : détient plus de 130 millions USD d'IBIT, sortie complète de GBTC
Barclays est l'une des plus grandes banques commerciales britanniques. À la fin du T4 2024, Barclays détenait 2,473 millions d'IBIT, d'une valeur supérieure à 130 millions USD. Toutefois, les 2 850 actions GBTC achetées au T1 2024 ont été entièrement liquidées au T3.
Multicoin Capital : avoirs d’environ 110 millions USD, rachat de GBTC
Multicoin Capital, un fonds crypto populaire, attire une large attention grâce à ses analyses approfondies. Au quatrième trimestre 2024, Multicoin Capital détenait environ 110 millions USD en GBTC de Grayscale et en mini-trust BTC, GBTC ayant été racheté ce trimestre après avoir été liquidé au T3.
HighTower : avoirs supérieurs à 110 millions USD, achats multiples d’ETF Ethereum au T4
HighTower est l’un des plus grands conseillers financiers et gestionnaires de patrimoine aux États-Unis, avec 130 milliards USD d’actifs sous gestion. Ses ETF Bitcoin au comptant incluent GBTC, FBTC, IBIT, BITX et ARKB, pour une valeur totale proche de 110 millions USD. HighTower a surtout accru HODL et IBIT au quatrième trimestre. Concernant les ETF Ethereum au comptant, HighTower détient seulement près de 5 millions USD en ETHE, mini-trust ETH de Grayscale et FETH, presque tous acquis au cours de ce trimestre.
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